Forge Global, rynek prywatnych papierów wartościowych, odnotował piąty z rzędu kwartał wzrostu przychodów w drugim kwartale 2024 roku. Firma odnotowała 15% wzrost przychodów w porównaniu z poprzednim kwartałem i 32% wzrost w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Co istotne, przychody z rynku wzrosły o 103% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
W celu dalszej poprawy marż i osiągnięcia rentowności, Forge Global zainicjował plan redukcji kosztów, który obejmuje 11% redukcję kosztów zatrudnienia, przewidując roczne oszczędności w wysokości 11,3 mln USD. Dyrektor generalny spółki, Kelly Rodriques, wyraził optymizm co do dynamiki rynku prywatnego i oczekuje, że Forge Global osiągnie próg rentowności skorygowanej EBITDA do 2026 roku.
Kluczowe wnioski
- Przychody Forge Global wzrosły o 15% w porównaniu z poprzednim kwartałem i o 32% rok do roku.
- Przychody firmy z rynku wzrosły o 103% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku.
- Redukcja kosztów zatrudnienia o 11% jest częścią planu redukcji kosztów, szacowanego na 11,3 mln USD rocznie.
- CEO Kelly Rodriques przewiduje, że próg rentowności skorygowanej EBITDA zostanie osiągnięty w 2026 roku.
Perspektywy spółki
- Forge Global spodziewa się osiągnąć próg rentowności skorygowanej EBITDA w 2026 roku.
- Firma pozostaje zaangażowana w inwestowanie w platformę nowej generacji, jednocześnie realizując oszczędności kosztów.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Mediana dyskonta do ostatniej rundy pierwotnej wyniosła 32%, co wskazuje na pewną presję na wycenę.
Najważniejsze wydarzenia
- Spread bid-ask zmniejszył się do 6,4%, najwęższego poziomu od 3. kwartału 2021 r.
- Liczba spółek reprezentowanych przez IOI osiągnęła w 2. kwartale rekordowy poziom 551.
- Od czerwca jedna czwarta spółek notowana jest na poziomie równym lub wyższym.
- Wpływy z IPO w 2024 r. przekroczyły już łączne wpływy z 2023 r., a liczba IPO wzrosła o 37% od początku roku.
- Finansowanie venture na późnym etapie w Stanach Zjednoczonych odnotowało 61% wzrost w II kwartale w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku.
Braki
- W przedstawionym kontekście nie wspomniano o żadnych konkretnych brakach.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Działania związane z kosztami opierają się na ekstrapolacji niedawnego wzrostu przychodów.
- Wzrost wolumenu obrotów przypisuje się zainteresowaniu instytucjonalnemu.
- Niższy wskaźnik wykorzystania wynika z gwałtownych wzrostów wolumenu instytucjonalnego i transakcji pakietowych.
- Oszczędności kosztów zostaną zrealizowane głównie w III i IV kwartale, z wyłączeniem kosztów odpraw.
Forge Global, notowana pod symbolem giełdowym, wykazała silny wzrost na rynku prywatnych papierów wartościowych, odnotowując znaczny wzrost przychodów i transakcji rynkowych. Strategiczna koncentracja firmy na redukcji kosztów, przy jednoczesnym utrzymaniu inwestycji w innowacje, umożliwia jej osiągnięcie rentowności. Pozytywna korelacja między przychodami z transakcji a dynamicznym amerykańskim rynkiem IPO, wraz z silnym środowiskiem finansowania venture na późnym etapie, sugeruje korzystne perspektywy dla Forge Global. Unikalne, oparte na danych podejście firmy do indeksów rynku prywatnego i wprowadzenie globalnego portfela zamówień w Europie wskazuje na zaangażowanie w zwiększanie przewagi konkurencyjnej. Koncentrując się na tworzeniu wysokiej jakości danych i ugruntowaniu swojej pozycji jako zaufanego źródła cen, Forge Global jest w stanie wykorzystać rosnące zainteresowanie inwestycjami na rynku prywatnym.
InvestingPro Insights
Forge Global (FRGE) odnotował obiecujący wzrost przychodów, ale kondycja finansowa spółki i wyniki akcji przedstawiają bardziej zniuansowany obraz. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa FRGE wynosi około 237,16 mln USD, co odzwierciedla obecną wycenę spółki przez rynek. Pomimo dodatniego wzrostu przychodów wspomnianego w artykule, wskaźnik ceny do zysków (P/E) FRGE wynosi -2,67, a skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od II kwartału 2024 r. jest jeszcze niższy i wynosi -3,12, co wskazuje, że spółka nie jest obecnie rentowna.
Wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. wyniósł 21,91%, przewyższając wzrost z poprzedniego kwartału o 33,27%. Sugeruje to, że chociaż firma zwiększa swoją górną linię, nie przełożyła tego jeszcze na zyski netto. Marża zysku brutto utrzymuje się na wysokim poziomie 99,22%, ale marża zysku operacyjnego jest ujemna i wynosi -126,97%, co pokazuje, że wydatki znacznie przekraczają zyski brutto.
Wskazówki InvestingPro dla FRGE podkreślają kilka obaw potencjalnych inwestorów. Firma szybko przepala gotówkę, a analitycy skorygowali w dół swoje zyski na nadchodzący okres. Co więcej, nie przewidują oni, że FRGE będzie rentowna w tym roku, a firma nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Czynniki te mają kluczowe znaczenie dla inwestorów, zwłaszcza gdy cena akcji spółki osiągała słabe wyniki w ciągu ostatniej dekady i znacznie spadła w ciągu ostatniego roku.
Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, na stronie https://www.investing.com/pro/FRGE dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą zapewnić dalszy wgląd w kondycję finansową i wyniki rynkowe FRGE.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.