Distribution Solutions Group (DSG) odnotowała rekordową skonsolidowaną sprzedaż w wysokości 440 mln USD podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych za drugi kwartał 2024 r., co oznacza wzrost o 16,3% rok do roku. Dyrektor generalny Bryan King podkreślił strategiczne inicjatywy firmy i wyniki finansowe, w tym planowane przejęcie Source Atlantic, mające na celu rozszerzenie rynku DSG w Kanadzie. Marże EBITDA firmy wykazały poprawę i dążą do uzyskania niskich dwucyfrowych marż EBITDA dla połączonego podmiotu Bolt i Source Atlantic w ciągu najbliższych 12 do 18 miesięcy.
Kluczowe wnioski
- Rekordowa skonsolidowana sprzedaż w wysokości 440 mln USD, co oznacza wzrost o 16,3% rok do roku.
- Sprzedaż organiczna wzrosła o prawie 4% w porównaniu z pierwszym kwartałem 2024 roku.
- Marża EBITDA poprawiła się do 10,3% w drugim kwartale.
- Przejęcie Source Atlantic w celu zwiększenia obecności na rynku kanadyjskim.
- Planowane finansowanie przejęcia z istniejącej płynności.
- Przewidywane zmniejszenie zadłużenia do niskiego poziomu 3s do końca roku.
- Pozytywne perspektywy z płaskim lub nieznacznie dodatnim organicznym wzrostem sprzedaży spodziewanym w drugiej połowie 2024 roku.
- Pięcioletnie cele obejmują ponad 3,3 mld USD przychodów i ponad 450 mln USD EBITDA przy marżach 13-14%.
Perspektywy spółki
- Firma pozostaje ostrożna w kwestii otoczenia makroekonomicznego, ale jest optymistycznie nastawiona do swojej trajektorii wzrostu.
- DSG planuje osiągnąć przychody w wysokości ponad 3,3 mld USD i EBITDA w wysokości ponad 450 mln USD przy marżach od 13% do 14% w ciągu najbliższych pięciu lat.
- Spółka będzie koncentrować się na zdyscyplinowanej alokacji kapitału, zarządzaniu kapitałem obrotowym i strategicznych przejęciach.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Sprzedaż organiczna spadła o 5,7% w porównaniu z rokiem ubiegłym.
- W drugim kwartale spółka odnotowała spadek przychodów w segmencie MRO oraz spadek przychodów organicznych w segmencie Lawson.
- Presja rynkowa spowodowana niezdyscyplinowanymi przecenami przez konkurencję i ostrożnymi wydatkami kapitałowymi.
Najważniejsze wydarzenia
- Działalność w zakresie testów i pomiarów wykazała sekwencyjną poprawę w pierwszym i drugim kwartale 2024 roku.
- Firma odnotowuje wzrost na rynkach lotniczym, obronnym, technologicznym i odnawialnych źródeł energii.
- Oczekuje się, że przejęcie Source Atlantic znacznie zwiększy zwrot z zainwestowanego kapitału DSG.
Braki
- Pomimo ogólnego wzrostu sprzedaży, sprzedaż organiczna wykazała spadek w porównaniu z rokiem poprzednim.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma planuje zatrudnić nowych członków sprzedaży, aby przyspieszyć wzrost w 2025 i 2026 roku.
- DSG spodziewa się, że ogólne środowisko stóp procentowych będzie nadal wywierać presję na rynek.
- Oczekuje się, że przejęcie Source Atlantic pozytywnie wpłynie na skonsolidowaną marżę w perspektywie długoterminowej.
Prezes DSG wyraził zaufanie do potencjału firmy w zakresie wzrostu i tworzenia wartości dla akcjonariuszy, podkreślając znaczenie strategicznych przejęć i rozszerzania możliwości w celu lepszej obsługi klientów. Notowania i nazwa spółki nie zostały podane w tym kontekście.
InvestingPro Insights
Niedawny raport finansowy Distribution Solutions Group (DSG) pokazał silny wzrost sprzedaży i strategiczne plany ekspansji, odzwierciedlając pozytywną trajektorię firmy. Aby lepiej zrozumieć kondycję finansową DSG i perspektywy na przyszłość, przyjrzyjmy się kilku kluczowym wskaźnikom i spostrzeżeniom InvestingPro.
Dane InvestingPro pokazują, że kapitalizacja rynkowa DSG wynosi 1,54 mld USD, co wskazuje na znaczącą obecność w branży. Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy, począwszy od drugiego kwartału 2024 r., wyniosły około 1,7 mld USD, przy znacznym wzroście przychodów o 21,22% w tym samym okresie. Jest to zgodne z rekordową sprzedażą spółki i sugeruje dobre wyniki rynkowe.
Jednak wskaźnik P/E jest obecnie ujemny i wynosi -72,07, a jeszcze bardziej po skorygowaniu o ostatnie dwanaście miesięcy, na poziomie -253,63, co może budzić obawy o rentowność spółki. Mimo to marża zysku brutto spółki jest zdrowa i wynosi 34,21%, co wskazuje, że DSG utrzymuje dobry poziom rentowności w stosunku do swojej sprzedaży.
Wśród wskazówek InvestingPro warto zauważyć, że chociaż DSG nie jest rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku. Optymizm ten jest dodatkowo wspierany przez fakt, że płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając stabilność finansową i zdolność do wywiązywania się z natychmiastowych zobowiązań.
Jednak dwóch analityków skorygowało w dół swoje zyski na nadchodzący okres, co może sygnalizować ostrożność potencjalnym inwestorom. Ponadto DSG nie wypłaca dywidendy, co może wpływać na decyzje inwestycyjne osób poszukujących regularnego dochodu z posiadanych akcji.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, na stronie https://www.investing.com/pro/DSGR dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, zapewniające bardziej kompleksowy wgląd w perspektywy finansowe i wskaźniki wydajności DSG.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.