DNOW, dostawca produktów i usług przemysłowych, poinformował o 12% sekwencyjnym wzroście przychodów w swoim wezwaniu do zapłaty za drugi kwartał 2024 roku. Wzrost nastąpił pomimo wyzwań, takich jak niższe ceny gazu, spadek liczby platform wiertniczych w USA i sezonowe spowolnienie w Kanadzie.
Warto zauważyć, że przejęcie Whitco Supply przez DNOW wzmocniło jej działalność w segmencie średniego szczebla, a firma koncentruje się na ekspansji zarówno na rynku średniego szczebla, jak i na szerszej przestrzeni ewolucji energetycznej. DNOW pozostaje wolna od zadłużenia, może pochwalić się 197 milionami dolarów w gotówce i 579 milionami dolarów w całkowitej płynności, a w ciągu kwartału wygenerowała 18 milionów dolarów wolnych przepływów pieniężnych.
Kluczowe wnioski
- Przychody DNOW w drugim kwartale 2024 r. wzrosły do 633 mln USD, co stanowi wzrost o 12% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Przychody w Stanach Zjednoczonych wzrosły o 18%, podczas gdy przychody w Kanadzie spadły o 15% z powodu czynników sezonowych.
- Przychody międzynarodowe wzrosły o 5%, napędzane projektami na Bliskim Wschodzie.
- Marże brutto spadły, na co wpływ miały spadające ceny rur stalowych i księgowość przejęć.
- DNOW pozostaje wolna od zadłużenia, ze znacznymi środkami pieniężnymi i całkowitą płynnością.
- Spółka spodziewa się spadku przychodów w III kwartale o 5-5% i niskiego do średnio jednocyfrowego procentowego wzrostu przychodów w całym roku.
Perspektywy spółki
- DNOW spodziewa się utrzymania lub nieznacznego spadku przychodów w III kwartale i prognozuje całoroczny wzrost przychodów w przedziale od niskiego do średnio jednocyfrowego.
- Spółka planuje skupić się na wzroście organicznym, strategicznych przejęciach i możliwościach odkupu akcji.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Spółka boryka się z trudnościami związanymi z niższymi cenami gazu oraz redukcją liczby wiertni i odwiertów w USA.
- Sezonowe załamanie w Kanadzie doprowadziło do 15% spadku przychodów w tym regionie.
- Spadek cen rur stalowych miał negatywny wpływ na marże brutto.
Najważniejsze wydarzenia
- DNOW z powodzeniem rozszerzył swoją działalność w segmencie midstream poprzez przejęcie Whitco Supply.
- Spółka jest optymistycznie nastawiona do wzrostu popytu na ropę, eksportu LNG, kontraktów terminowych na gaz, obniżek stóp procentowych i ewolucji energetycznej.
- Oczekuje się wzrostu udziału w rynku dzięki konsolidacji branży.
Braki
- Pomimo wzrostu przychodów, spółka odnotowała spadek marży brutto.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- DNOW dostrzegł wyzwania rynkowe, ale pozostaje pozytywnie nastawiony do przyszłych możliwości w sektorze midstream i eksporcie LNG.
- Spółka dostrzega potencjał zwiększonego popytu na gaz i dodatkową ulgę w LNG w Kanadzie.
- DNOW jest dobrze przygotowany do wykorzystania możliwości w sektorze midstream, zwłaszcza dzięki przejęciu Whitco, które zwiększyło pokrycie rynku.
Wyniki DNOW za drugi kwartał świadczą o odporności na mieszane otoczenie rynkowe. Strategiczna koncentracja spółki na ekspansji w segmencie średniego szczebla oraz wejście na sąsiednie rynki przemysłowe, takie jak górnictwo i woda komunalna, sygnalizują jej zaangażowanie w dywersyfikację i wzrost. Dzięki silnemu bilansowi i jasnemu kierunkowi strategicznemu DNOW przygotowuje się do poruszania się po złożonym rynku energii, jednocześnie dążąc do zapewnienia wartości swoim interesariuszom. Kolejna rozmowa dotycząca wyników finansowych zaplanowana jest na listopad, podczas której przedstawione zostaną dalsze aktualizacje dotyczące postępów spółki i jej pozycji rynkowej.
InvestingPro Insights
DNOW wykazał się dobrymi wynikami w drugim kwartale 2024 r., ze znacznym wzrostem przychodów i silną pozycją gotówkową, która podkreśla jego kondycję finansową. Oto kilka spostrzeżeń InvestingPro, które mogą rzucić więcej światła na obecną pozycję rynkową spółki i jej przyszłe perspektywy:
- Wskaźnik P/E spółki kształtuje się na niskim poziomie 6,08, a skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od 2. kwartału 2024 r. wynosi 6,06. Sugeruje to, że DNOW jest notowany przy niskiej wielokrotności zysków, co może być atrakcyjne dla inwestorów poszukujących potencjalnie niedowartościowanych akcji.
- Roczny całkowity zwrot z ceny DNOW w 2024 r. wynosi 25,02%, przy znacznym sześciomiesięcznym całkowitym zwrocie z ceny w wysokości 37,42%. Wskazuje to na duży wzrost cen w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, odzwierciedlający optymizm inwestorów i potencjalny wzrost udziału w rynku po strategicznych posunięciach, takich jak przejęcie Whitco Supply.
- Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,43 mld USD, co w połączeniu z brakiem zadłużenia i znacznymi rezerwami gotówkowymi stanowi solidną podstawę dla przyszłego wzrostu i elastyczności operacyjnej.
InvestingPro Tips podkreśla, że DNOW posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, a akcje doświadczyły znacznego uderzenia w ciągu ostatniego tygodnia. Wskazówki te sugerują, że chociaż spółka ma silną pozycję płynnościową, krótkoterminowe wahania rynkowe wpłynęły na cenę jej akcji. Inwestorzy mogą znaleźć dodatkowy kontekst i wskazówki na InvestingPro, gdzie dostępnych jest łącznie 10 wskazówek, które zapewniają szersze spojrzenie na wyniki finansowe i wycenę rynkową DNOW.
Czytelnicy zainteresowani głębszą analizą kondycji finansowej i wyników rynkowych DNOW mogą znaleźć więcej wskazówek InvestingPro na stronie https://www.investing.com/pro/DNOW. Porady te oferują cenne spostrzeżenia, które mogą pomóc w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.