CRH plc (CRH), wiodąca firma z branży materiałów budowlanych, odnotowała dobre wyniki w drugim kwartale 2024 r., przy znacznym wzroście skorygowanej EBITDA i marży. Strategiczna koncentracja firmy na zarządzaniu kosztami i zróżnicowanej strategii przyniosła pozytywne wyniki, pomimo wyzwań związanych z pogodą. CRH podniosło swoją całoroczną skorygowaną prognozę EBITDA, oczekując obecnie, że będzie ona w przedziale od 6,82 mld USD do 7,02 mld USD. Korekta w górę wynika z korzystnych warunków rynkowych i silnego bilansu, co pozycjonuje firmę do dalszego wzrostu i tworzenia wartości.
Kluczowe wnioski
- CRH odnotował wzrost skorygowanej EBITDA i marży w 2. kwartale 2024 r.
- Całoroczna skorygowana EBITDA została podniesiona do 6,82-7,02 mld USD.
- Firma zainwestowała 3,7 mld USD w 20 przejęć, w tym większościowy pakiet udziałów w Adbri.
- Integracja aktywów Texas Materials postępuje dobrze.
- Ogłoszono program skupu akcji własnych; zwiększono kwartalną dywidendę.
- Zadłużenie netto wynosi 10,3 mld USD, przy wskaźniku zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA na poziomie 1,6x.
- Konsekwentny wzrost rentowności w ciągu ostatniej dekady, ze skorygowaną EBITDA i zyskiem na akcję rosnącymi w złożonym tempie odpowiednio 15% i 19% rocznie.
- Potencjał finansowy w wysokości 35 mld USD prognozowany na najbliższe 5 lat, z planami przeznaczenia do 24 mld USD na przejęcia i wzrost nakładów inwestycyjnych.
Perspektywy spółki
- CRH spodziewa się silnego popytu w segmentach infrastrukturalnym i niemieszkaniowym, podczas gdy nowe budownictwo mieszkaniowe może pozostać stłumione.
- Spółka spodziewa się pozytywnej dynamiki cen i dalszego wzrostu marż.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Odnotowano presję inflacyjną na koszty, w szczególności w zakresie robocizny, surowców, podwykonawców oraz kosztów napraw i konserwacji.
Najważniejsze wydarzenia
- Odnotowano silny wzrost marży, w tym wzrost o 460 punktów bazowych w segmencie Americas Materials Solutions.
- CRH ma historię osiągania lepszych wyników niż inne spółki z branży i przekształcania ponad 80% zysków w gotówkę.
Braki
- Spółka przewiduje płaskie wolumeny dla cementu i rolnictwa w porównaniu z rokiem poprzednim.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo omówiło potencjalne podwyżki cen w połowie roku na rynkach docelowych.
- Firma podkreśliła swój zintegrowany model biznesowy i usługi o wartości dodanej.
- Przedstawiono plany dalszego zarządzania portfelem w celu dostosowania się do zmieniających się rynków.
Wyniki CRH w drugim kwartale 2024 r. odzwierciedlają jej odporność i strategiczne podejście na konkurencyjnym rynku. Podwyższona prognoza EBITDA firmy sygnalizuje zaufanie do jej siły operacyjnej i pozycji rynkowej. Dzięki serii przejęć, w tym znaczącemu dodaniu Adbri i integracji aktywów materiałowych w Teksasie, CRH rozszerza swój globalny zasięg i ulepsza ofertę produktów.
Inicjatywy strategiczne firmy, w tym program odkupu akcji i wyższa kwartalna dywidenda, pokazują jej zaangażowanie w dostarczanie wartości dla akcjonariuszy. Zadłużenie netto i wskaźnik zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA wskazują na zdrową strukturę finansową, która wspiera ambitne plany rozwoju firmy.
CRH kładzie nacisk na dostarczanie zintegrowanych materiałów, produktów i usług o wartości dodanej, dzięki czemu jest w stanie wykorzystać możliwości na szybko rozwijających się rynkach. Koncentrując się na infrastrukturze i segmentach niemieszkalnych, firma jest gotowa skorzystać z inwestycji federalnych i stanowych, szczególnie w zakresie rozwiązań budowlanych i drogowych w obu Amerykach.
Podejście firmy do zarządzania portfelem, mające na celu kształtowanie działalności na przyszłość, sugeruje proaktywną strategię utrzymania i wzmocnienia pozycji lidera na rynku. Ponieważ CRH przygotowuje się do opublikowania wyników za trzeci kwartał w listopadzie, interesariusze będą obserwować, czy firma będzie w stanie utrzymać pozytywną trajektorię i zrealizować podwyższone prognozy finansowe na 2024 r.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki CRH plc (CRH) wykazały nie tylko odporność, ale także zdolność do rozwoju w obliczu wyzwań rynkowych. Przy obecnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 51,92 mld USD, spółka ma silną pozycję w branży materiałów budowlanych. Warto zauważyć, że CRH jest notowany przy wskaźniku ceny do zysków (P/E) na poziomie 17,37, który po skorygowaniu o ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wynosi 15,12. Jest to szczególnie atrakcyjne, biorąc pod uwagę krótkoterminowy wzrost zysków spółki, ponieważ wskazuje na atrakcyjną wycenę w stosunku do jej potencjału zysków.
Wskazówki InvestingPro podkreślają strategiczną inicjatywę odkupu akcji CRH, która pokazuje zaufanie kierownictwa do wartości firmy. Co więcej, CRH wykazała się zaangażowaniem na rzecz swoich akcjonariuszy, konsekwentnie zwiększając dywidendę przez cztery kolejne lata, co świadczy o jej kondycji finansowej i stabilnych przepływach pieniężnych.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wyniosły 35,05 mld USD, co oznacza wzrost o 10,75%. Ten solidny wynik uzupełnia zysk brutto w wysokości 12,15 mld USD i marża zysku brutto na poziomie 34,66%, co podkreśla wydajność i rentowność CRH.
InvestingPro Tips ujawnia również, że CRH handluje w pobliżu swojego 52-tygodniowego maksimum, z ceną na poziomie 92,66% tego szczytu, co odzwierciedla silne zaufanie rynku. Analitycy pozostają optymistami, przewidując, że spółka utrzyma rentowność w tym roku, co jest wspierane przez historyczną rentowność CRH w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, oferujące kompleksowe spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową CRH. Łącznie z 10 poradami InvestingPro, w tym tymi dotyczącymi rewizji zysków i długoterminowych zwrotów, czytelnicy mogą znaleźć więcej cennych informacji, które pomogą im w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, odwiedzając stronę https://www.investing.com/pro/CRH.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.