Wyniki AXA za pierwsze półrocze 2024 r. pokazały mocny start w ramach nowego planu strategicznego, przy czym firma odnotowała wzrost organiczny o 7% i wzrost bazowego zysku na akcję o 4%. Dyrektor generalny Thomas Buberl podkreślił solidne wyniki podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych, poparte wysokim wskaźnikiem Solvency II wynoszącym 227%. Strategiczne posunięcia AXA obejmowały sprzedaż AXA Investment Managers na rzecz BNP za 5,4 mld euro oraz planowane przejęcie Nobis Group w celu wzmocnienia działalności P&C we Włoszech. Firma ogłosiła również nadchodzący program odkupu akcji o wartości 3,8 mld euro, po sprzedaży AXA IM.
Kluczowe wnioski
- AXA odnotowała dobry początek 2024 r. ze wzrostem organicznym na poziomie 7% i 4% wzrostem bazowego zysku na akcję.
- Wskaźnik Solvency II wyniósł 227%, odzwierciedlając silny bilans.
- AXA ogłosiła sprzedaż AXA Investment Managers na rzecz BNP za 5,4 mld euro i planuje przejęcie Nobis Group za 0,5 mld euro.
- Firma dąży do wzrostu bazowego zysku na akcję o 6% do 8%, zgodnie ze swoim trzyletnim celem.
- Wskaźnik mieszany AXA XL wyniósł korzystne 87,7%, przy oczekiwaniach stabilnych marż i dalszej ekspansji w segmentach MŚP i średniego rynku.
- Po sprzedaży AXA IM spółka planuje uruchomić program skupu akcji własnych o wartości 3,8 mld euro.
- Pomimo niższej sprzedaży produktów zdrowotnych w Japonii, ogólna wartość księgowa netto wzrosła o 6%.
- AXA spodziewa się dalszej poprawy marż w detalicznych ubezpieczeniach majątkowych i osobowych oraz zdrowotnych, a bazowy wzrost zysku na akcję ma wynieść od 6% do 8% w całym roku.
Perspektywy spółki
- Celem AXA jest wzrost bazowego zysku na akcję zgodnie z trzyletnim przedziałem docelowym wynoszącym od 6% do 8%.
- Spółka spodziewa się poprawy marż w drugiej połowie roku, zwłaszcza w detalicznych ubezpieczeniach majątkowych i osobowych oraz w sektorze ochrony zdrowia.
- AXA koncentruje się na zdyscyplinowanym zarządzaniu kapitałem i zamierza zmniejszyć zadłużenie do 20% do końca roku.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Sprzedaż produktów zdrowotnych w Japonii była niższa, co nieznacznie wpłynęło na marżę wartości księgowej netto.
- Na wariancję ekonomiczną negatywnie wpłynęły rozszerzające się spready obligacji rządowych.
Najważniejsze wydarzenia
- AXA XL osiągnęła dobre wyniki techniczne ze wskaźnikiem mieszanym na poziomie 87,7%.
- Firma odnotowała 42-procentowy wzrost zysków w sektorze ochrony zdrowia i 8-procentowy wzrost zysków bazowych, napędzany przychodami z zarządzania aktywami i poprawionym wskaźnikiem przychodów z kosztów.
- Strategiczne przejęcia AXA mają na celu wzmocnienie jej pozycji na rynku ubezpieczeń.
Braki
- Spółka odnotowała nieznaczne osłabienie siły rezerw w związku z przejściem na MSSF 17.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- AXA planuje utrzymać płaski poziom zadłużenia i może wykorzystać gotówkę ze sprzedaży AXA IM do zmniejszenia zadłużenia.
- Szacuje się, że program skupu akcji własnych potrwa od 5 do 8 miesięcy.
- Plan inwestycyjny AXA o wartości 21 mld euro jest na dobrym początku, z wiarą w osiągnięcie celów.
- Dochód z inwestycji był lepszy niż oczekiwano ze względu na inflację i wyższe stopy krótkoterminowe.
- Firma pozostaje zdyscyplinowana w swoim podejściu do poprawy połączonych wskaźników i inwestuje w technologię dla przyszłego wzrostu.
AXA (ticker: AXA) przekazała pewne prognozy na pozostałą część roku, poparte strategicznymi decyzjami dotyczącymi usprawnienia modelu biznesowego i skupienia się na ubezpieczeniach. Silny bilans spółki i zdyscyplinowane podejście do zarządzania kapitałem są w stanie wspierać jej ambicje wzrostu i oferować wartość dla akcjonariuszy poprzez planowany program odkupu akcji.
InvestingPro Insights
Asertywne ruchy AXA w pierwszej połowie 2024 r. zostały wzmocnione solidnymi podstawami finansowymi, o czym świadczą kluczowe wskaźniki InvestingPro. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 76,81 mld USD i niskim wskaźniku ceny do zysków (P/E) na poziomie 9,99, spółka jest atrakcyjną inwestycją, szczególnie biorąc pod uwagę jej krótkoterminowy potencjał wzrostu zysków. Skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. kształtuje się na podobnym poziomie 9,77, wzmacniając propozycję wartości oferowaną przez akcje AXA.
Wskazówki InvestingPro podkreślają zaangażowanie AXA w zwroty dla akcjonariuszy, przy czym spółka podniosła dywidendę przez cztery kolejne lata i utrzymała wypłaty dywidendy przez 45 kolejnych lat. Ta historia jest świadectwem odporności finansowej i strategicznej dalekowzroczności AXA. Co więcej, znacząca dywidenda dla akcjonariuszy firmy, w połączeniu z jej statusem znaczącego gracza w branży ubezpieczeniowej, jest zgodna z jej solidnymi wynikami i strategicznymi przejęciami mającymi na celu wzmocnienie jej pozycji rynkowej.
Oprócz tych spostrzeżeń dostępnych jest jeszcze 9 wskazówek InvestingPro, które zapewniają głębszą analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej AXA. Porady te mogą zaoferować inwestorom kompleksowe zrozumienie perspektyw spółki i są dostępne za pośrednictwem platformy InvestingPro.
Marża zysku brutto firmy za ostatnie dwanaście miesięcy od II kwartału 2024 r. wynosi 15,1%, co wskazuje na możliwość poprawy w porównaniu ze standardami branżowymi. Mimo to aktywa płynne AXA przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co sugeruje solidną pozycję płynnościową, która może wspierać zarówno bieżące operacje, jak i inicjatywy strategiczne, takie jak program skupu akcji własnych.
Strategiczne decyzje AXA, w tym sprzedaż AXA Investment Managers i przejęcie Nobis Group, opierają się na silnym bilansie i zdyscyplinowanym podejściu do zarządzania kapitałem. InvestingPro Data odzwierciedla spółkę, która jest nie tylko rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, ale także taką, która według analityków będzie nadal rentowna w tym roku, zgodnie z optymistycznymi prognozami przedstawionymi przez CEO spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.