Ashland Inc. (ASH) poinformował o zyskach za trzeci kwartał roku obrotowego 2024 przy stabilnej sprzedaży na poziomie 544 mln USD, co odzwierciedla wyniki z poprzedniego roku. Firma podkreśliła silny wzrost sprzedaży w segmencie Personal Care i solidny wzrost wolumenu sprzedaży dodatków specjalistycznych, skompensowany słabszym popytem w segmencie Life Sciences, w szczególności VP&D Pharma w Europie. Skorygowana EBITDA za kwartał wyniosła 139 mln USD przy marży 25,6%.
Pomimo mieszanych warunków rynkowych, Ashland nadal traktuje priorytetowo optymalizację portfela, odkup akcji i wzrost dywidendy, utrzymując solidną pozycję finansową ze znaczną gotówką i płynnością. Firma zrewidowała swoje prognozy na rok fiskalny, spodziewając się sprzedaży w czwartym kwartale w przedziale od 530 mln USD do 540 mln USD i skorygowanej EBITDA w przedziale od 130 mln USD do 140 mln USD.
Kluczowe wnioski
- Ashland Inc. odnotował sprzedaż w III kwartale na poziomie 544 mln USD, podobnie jak w roku poprzednim.
- Segment Personal Care odnotował 22% wzrost sprzedaży, podczas gdy wolumen Specialty Additives wzrósł o 5%.
- Nauki przyrodnicze, w szczególności VP&D Pharma w Europie, borykały się z mniejszym popytem.
- Skorygowana EBITDA osiągnęła 139 mln USD, przy marży 25,6%.
- W czwartym kwartale firma ma zakończyć sprzedaż biznesu nutraceutycznego.
- Na odkup akcji wydano 130 mln USD i zwiększono dywidendę.
- Ashland utrzymuje silną pozycję finansową z 399 mln USD gotówki w kasie i 1 mld USD całkowitej płynności.
- Firma skorygowała swoje prognozy fiskalne na IV kwartał i cały rok ze względu na wolniejsze ożywienie VP&D i mniejszy popyt na powłoki.
Perspektywy spółki
- Ashland zamierza zmniejszyć przychody o 160 mln USD do 170 mln USD do roku 2025 poprzez optymalizację portfela.
- Firma globalizuje cztery biznesy i rozwija nowe platformy technologiczne.
- Spodziewane premiery produktów w dziedzinie powłok, higieny osobistej i farmacji w ciągu najbliższych dwóch lat.
- Dzień inwestora zaplanowany na 10 grudnia w celu przedstawienia celów finansowych i strategicznych.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Sprzedaż specjalistycznych dodatków spadła o 1% do 150 mln USD z powodu zwiększonej konkurencji w Azji.
- Niższe wolumeny na końcowym rynku energetycznym i słaba sprzedaż w Chinach i Afryce Środkowo-Wschodniej.
- Słabnący popyt rynkowy na produkty VP&D i specjalistyczne dodatki, szczególnie w Azji.
Najważniejsze informacje
- Skorygowany zysk EBITDA w segmencie dodatków specjalistycznych wzrósł o 31% do 38 mln USD.
- Dobre wyniki w globalnej branży środków higieny osobistej.
- Utrzymanie wysokiej jakości marż w segmencie dodatków specjalistycznych.
Niedociągnięcia
- Wzrost sprzedaży wyhamował ze względu na mniejszy popyt w branży Life Sciences i presję konkurencyjną w segmencie dodatków specjalistycznych.
- Skorygowana prognoza na IV kwartał odzwierciedla wyzwania w VP&D Pharma i słabszy popyt na powłoki.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Guillermo Novo przyznał, że rynek powłok stoi przed wyzwaniami, ale pozostaje pozytywnie nastawiony do rynku higieny osobistej.
- Dyskusje na temat negocjacji umów wskazują na ożywienie wolumenu w I i II kwartale przyszłego roku.
- Dyrektor finansowy Kevin Willis przedstawił prognozy na IV kwartał, oczekując średnio jednocyfrowego wzrostu wolumenu organicznego.
Podsumowując, Ashland Inc. porusza się w złożonym środowisku rynkowym, koncentrując się strategicznie na optymalizacji portfela i innowacjach. Silna pozycja finansowa firmy i proaktywne działania w zarządzaniu segmentami biznesowymi odzwierciedlają odporność wśród mieszanych wyników w zróżnicowanym portfolio. Inwestorzy i interesariusze mogą spodziewać się dalszych szczegółów na temat długoterminowej strategii firmy i celów finansowych podczas zbliżającego się Dnia Inwestora w grudniu.
InvestingPro Insights
Ashland Inc. (ASH) wykazał zaangażowanie w wartość dla akcjonariuszy, o czym świadczy agresywna strategia odkupu akcji i historia konsekwentnego wzrostu dywidendy. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 4,18 mld USD i stopie dywidendy na poziomie 1,98%, spółka jest znaczącym graczem w swojej branży. Ostatnie wskaźniki całkowitego zwrotu z ceny wskazują na trudny okres z tygodniowym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -14,93%, co podkreśla niedawne uderzenie akcji na rynku.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że kierownictwo Ashland koncentruje się na zwracaniu wartości akcjonariuszom, o czym świadczą ich działania, takie jak odkup akcji i wzrost dywidendy przez pięć kolejnych lat. Ponadto wysoka rentowność wolnych przepływów pieniężnych spółki sugeruje, że może ona być niedowartościowana w stosunku do jej zdolności do generowania gotówki. Podczas gdy analitycy zrewidowali w dół swoje oczekiwania dotyczące zysków w nadchodzącym okresie, obecny stan wyprzedania akcji zgodnie ze wskaźnikiem siły względnej (RSI) może potencjalnie sygnalizować okazję do zakupu dla inwestorów.
Wskaźniki InvestingPro Data do rozważenia:
- Wskaźnik P/E (skorygowany) za ostatnie dwanaście miesięcy według stanu na 3. kwartał 2024 r.: 17,7
- Wzrost dywidendy za ostatnie dwanaście miesięcy od 3. kwartału 2024 r.: 5,19%
- Cena, poprzednie zamknięcie: 81,74 USD
Dla inwestorów poszukujących bardziej szczegółowych informacji dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, zapewniające bardziej kompleksową analizę Ashland Inc. Porady te obejmują rozważania na temat mnożników wyceny spółki, prognoz rentowności na ten rok oraz stabilności wypłat dywidend w imponującej 54-letniej passie. Dostęp do tych cennych spostrzeżeń można uzyskać za pośrednictwem InvestingPro, które obecnie oferuje łącznie 13 wskazówek dla Ashland Inc. pomagających w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.