(PAP) Analitycy Vestor DM, w raporcie z 5 września, obniżyli cenę docelową dla Alior Banku (WA:ALRR) do 52 zł z 70 zł poprzednio, utrzymując rekomendację na poziomie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 39,7 zł, a we wtorek o godz. 9.38 za jedną akcję banku płacono 42,78 zł.
Analitycy oceniają, że chociaż 2018 r. był dla banku wymagający, pierwsza połowa 2019 r. wydaje się jeszcze trudniejsza.
"W ostatnich kwartałach wyniki Aliora były pod presją wysokich rezerw w segmencie korporacyjnym, a biorąc pod uwagę nadchodzące spowolnienie gospodarcze, ryzyko dalszego stopniowego pogorszenia jakości aktywów jest wciąż istotne. Wyniki za pierwszy kwartał 2019 r. - w tym również istotny wzrost składki na resolution - skłoniły nas do obniżenia naszych prognoz zysku netto w latach 2019/20E o odpowiednio 25/14 proc." - napisano w raporcie.
"Podczas gdy w opinii zarządu wzrost kosztów ryzyka w drugim kwartale 2019 r. miał charakter jednorazowy, w naszych prognozach zakładamy, że saldo rezerw będzie płaskie w 2020 r. oraz wzrośnie o 11 proc. rdr w 2021 r." - dodano.
Zdaniem analityków, o ile perspektywy wzrostu banku w najbliższych latach nie wydają się już aż tak obiecujące, obecna wycena - biorąc pod uwagę brak ryzyka CHF - jest atrakcyjna.
Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Michał Fidelus. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji miało miejsce 5 września o godzinie 7.35. W załączniku zamieszczamy zastrzeżenia prawne. (PAP Biznes)