Investing.com -- Sprzedający na krótko w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie, szczególnie w sektorze energetycznym, doświadczyli trudnego początku nowego roku, notując 21,9 mld USD strat mark-to-market od początku roku, co stanowi spadek o 1,59%. Według Ihora Dusaniwsky'ego, Dyrektora Zarządzającego ds. Analityki Predykcyjnej w S3 Partners, sektor energetyczny okazał się najgorszym dla sprzedających na krótko, przy wzroście Energy Select Sector SPDR ETF i Vanguard Energy ETF o 8% w skali roku. W rezultacie sprzedający na krótko w sektorze energetycznym odnotowali 5,8 mld USD strat mark-to-market od początku roku, co oznacza spadek o 7,13%.
W sektorze energetycznym ponad dwie trzecie akcji sprzedanych na krótko było nierentownych, tylko 22% przyniosło zyski, a 10% nie wykazało ani zysku, ani straty. Ponadto 92% każdego dolara sprzedanego na krótko przyniosło straty, tylko 8% zyski, a nieistotna kwota nie wykazała ani zysku, ani straty.
Na początku 2025 roku jedynymi sprzedającymi na krótko, którzy osiągnęli zysk powyżej 100 tys. USD, byli ci, którzy postawili na spadek akcji CNX Resources. Najbardziej nierentowne krótkie pozycje w sektorze energetycznym były prowadzone przez Chevron Corp (NYSE:CVX). Pomimo tych strat, nie zaobserwowano znaczącego pokrywania krótkich pozycji w sektorze. Ogólna krótka pozycja w sektorze energetycznym wzrosła o 4,9 mld USD do 83,2 mld USD, co wynikało z wzrostu wartości mark-to-market akcji sprzedanych na krótko o 5,9 mld USD, częściowo zrównoważonego przez 993 mln USD zakupów w celu pokrycia pozycji.
W styczniu 50% akcji sektora energetycznego doświadczyło zwiększonej sprzedaży na krótko o wartości 1,8 mld USD, przy czym największe wzrosty odnotowano w przypadku Enbridge, Tourmaline Oil i Expand Energy. Z drugiej strony, 44% akcji sektora energetycznego doświadczyło zwiększonego pokrywania krótkich pozycji o wartości 2,8 mld USD. Największe pokrywanie krótkich pozycji zaobserwowano w przypadku TC Energy, Chevron i Exxon Mobil (NYSE:XOM).
Co ciekawe, wyniki akcji, które doświadczyły zwiększonej sprzedaży na krótko, nie różniły się od tych, które doświadczyły zwiększonego pokrywania krótkich pozycji. Obie grupy odnotowały spadek o 7% w ciągu miesiąca. Sprzedający na krótko nie byli w stanie rozpoznać, które krótkie pozycje należało zredukować lub zwiększyć w pierwszych dwóch tygodniach roku.
Akcje sektora energetycznego były nieco bardziej zatłoczone po stronie krótkiej niż reszta rynku, ze średnim wynikiem Crowded na poziomie 42,99 w porównaniu do średniej rynkowej 30,62. Najbardziej zatłoczone krótkie pozycje, definiowane przez większe krótkie zainteresowanie, procent akcji w wolnym obrocie, koszty pożyczek i dni do pokrycia, obejmowały HighPeak Energy Inc, Profrac Holding Corp i Atlas Energy Solutions Inc. Niektóre z najbardziej narażonych na short squeeze akcji w sektorze energetycznym, które są zatłoczonymi akcjami z ostatnimi stratami mark-to-market, obejmowały Profrac Holding, Comstock Resources i Magnolia Oil & Gas Corp.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.