Service Properties Trust (NASDAQ: SVC), fundusz inwestycyjny działający na rynku nieruchomości, poinformował o swoich wynikach za drugi kwartał 2024 r., podkreślając mieszane wyniki w całym portfelu.
Firma odnotowała wzrost przychodów na dostępny pokój (RevPAR) w swoich portfelach z pełną obsługą i wybranymi usługami, szczególnie w segmentach grupowych i kontraktowych.
Jednak hotele o przedłużonym pobycie odnotowały spadek obłożenia. SVC ogłosiło plany sprzedaży hoteli niezwiązanych z podstawową działalnością i skupienia się na portfelu o wyższej jakości, jednocześnie raportując znormalizowane fundusze z działalności operacyjnej (FFO) w wysokości 73,8 mln USD i skorygowaną EBITDA w wysokości 171,5 mln USD.
Portfel najmu netto pozostał solidny, z wysokim obłożeniem i dobrze rozplanowanymi terminami zapadalności umów najmu. Przeprowadzono nową ofertę obligacji uprzywilejowanych o wartości 1,2 mld USD, co pozwoliło na spłatę wszystkich niezabezpieczonych obligacji z terminem zapadalności w 2025 roku. SVC ogłosiło również regularną kwartalną dywidendę w wysokości 0,20 USD na akcję.
Kluczowe wnioski
- Wzrost wskaźnika RevPAR w portfelach z pełną obsługą i wybranymi usługami, napędzany przez segmenty grupowe i kontraktowe.
- Hotele o przedłużonym pobycie doświadczyły zmniejszonego obłożenia, co wpłynęło na ogólne wyniki.
- Wzrost kosztów operacyjnych hoteli, w szczególności kosztów pracy i ubezpieczeń.
- Plany sprzedaży hoteli niezwiązanych z podstawową działalnością i skupienie się na obiektach wypoczynkowych.
- Portfel najmu netto pozostaje silny z wysokim obłożeniem i dobrze rozplanowanymi terminami zapadalności umów najmu.
- Znormalizowany FFO w wysokości 73,8 mln USD; skorygowany EBITDAre w wysokości 171,5 mln USD za 2. kwartał 2024 r.
- Wytyczne na III kwartał obejmują prognozowany RevPAR na poziomie 94-97 USD i EBITDA hotelu na poziomie 65-69 mln USD.
- Przeprowadzenie nowej oferty obligacji uprzywilejowanych o wartości 1,2 mld USD; spłata wszystkich niezabezpieczonych obligacji z terminem zapadalności w 2025 r.
- 66 mln USD na ulepszenia kapitałowe w II kwartale; całoroczne wydatki kapitałowe mają wynieść od 300 mln USD do 325 mln USD.
- Ogłoszenie regularnej kwartalnej dywidendy w wysokości 0,20 USD na akcję, przy znormalizowanym wskaźniku wypłaty FFO na poziomie 44%.
Perspektywy spółki
- Prognozy na III kwartał przewidują RevPAR na poziomie 94-97 USD przy EBITDA hotelu w przedziale 65-69 mln USD.
- Spodziewamy się, że w III kwartale 21 hoteli zostanie poddanych renowacji, co doprowadzi do spadku EBITDA hoteli.
- Koncentracja na poprawie jakości portfela poprzez strategiczną sprzedaż i remonty.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Spadek obłożenia w hotelach o przedłużonym pobycie ze względu na spadek długoterminowej działalności.
- Poleganie na internetowych biurach podróży w celu zapełnienia pokoi, co wpływa na średnie stawki dzienne.
- Przewidywany spadek EBITDA hoteli z powodu trwających remontów.
Najważniejsze wydarzenia
- Dobre wyniki hoteli Sonesta z pełnym zakresem usług, z naciskiem na segmenty grupowe i miejskie.
- Dobrze rozplanowane terminy zapadalności umów najmu przyczyniające się do solidnego portfela najmu netto.
Straty
- Straty w drugim kwartale w wysokości 1 mln USD.
- Zwiększone wydatki kapitałowe i wyższe koszty kapitału doprowadziły do rocznego wskaźnika wypłat na poziomie 110% dla CAD.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Spółka będzie nadal oceniać poziomy dywidend w oparciu o różne czynniki.
- Ożywienie w sektorze hotelarskim jest zgodne z oczekiwaniami.
- Remonty pokoi zbliżają się do końca, co powinno zmniejszyć zakłócenia w nadchodzących kwartałach.
Mieszane wyniki Service Properties Trust za drugi kwartał odzwierciedlają zarówno wyzwania, jak i możliwości w branży hotelarskiej. Podczas gdy niektóre segmenty wykazują wzrost, firma radzi sobie z przeciwnościami operacyjnymi, takimi jak zwiększone wydatki i wpływ renowacji.
Strategiczne posunięcia SVC, w tym sprzedaż aktywów i skupienie się na obiektach rekreacyjnych, mają na celu przygotowanie firmy do przyszłego wzrostu.
Regularna wypłata dywidendy, wraz z nową ofertą obligacji uprzywilejowanych, świadczy o zaangażowaniu SVC w utrzymanie stabilności finansowej i zwrotów dla akcjonariuszy pomimo złożonego otoczenia rynkowego.
InvestingPro Insights
Service Properties Trust (NASDAQ: SVC) niedawno poruszał się w trudnym otoczeniu rynkowym, co znalazło odzwierciedlenie w raporcie o zyskach za drugi kwartał 2024 roku. Aby zapewnić inwestorom głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i potencjału inwestycyjnego, oto kilka spostrzeżeń opartych na danych i wskazówkach InvestingPro.
Dane InvestingPro:
- Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi około 858,64 mln USD.
- Service Properties Trust jest notowany przy wskaźniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 0,79 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy poprzedzających II kwartał 2024 r., co wskazuje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do wartości aktywów spółki.
- Pomimo wzrostu przychodów o 1,82% w ostatnim kwartale, stopa dywidendy spółki wynosi 16,56%, co pokazuje zaangażowanie SVC w zwrot wartości akcjonariuszom.
Wskazówki InvestingPro:
- Service Properties Trust jest notowany przy niskiej wielokrotności wyceny przychodów, co może sugerować, że sprzedaż spółki nie jest w pełni wyceniana przez rynek przy obecnej cenie akcji.
- Spółka utrzymuje wypłatę dywidendy przez 30 kolejnych lat, wykazując silną historię zapewniania zysków akcjonariuszom nawet przy wahaniach rynkowych.
Inwestorzy poszukujący potencjalnych okazji mogą uznać niskie mnożniki wyceny SVC i wysoką stopę dywidendy za przekonujące powody do dalszego rozważenia. Dla tych, którzy są zainteresowani bardziej dogłębną analizą, na platformie InvestingPro dostępnych jest 12 dodatkowych porad InvestingPro Tips, które mogą dostarczyć dalszych wskazówek na temat perspektyw finansowych spółki i jej wyników giełdowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.