Siemens AG (SIEGY) odnotował solidny trzeci kwartał 2024 r., wykazując wzrost i wzrost marży nawet w trudnych warunkach makroekonomicznych. Wskaźnik book-to-bill firmy wyniósł 1,05, napędzany wynikami w zakresie inteligentnej infrastruktury i Siemens Healthineers, ze znacznym portfelem zamówień w wysokości 113 mld EUR. Pomimo spadku zamówień na automatyzację ze względu na ograniczoną aktywność przemysłową, głównie w Chinach, Siemens potwierdził swoje prognozy na rok fiskalny 2024, podkreślając swoje strategiczne inwestycje w elektryfikację, dekarbonizację i cyfryzację.
Kluczowe wnioski
- Wskaźnik zamówień do faktur Siemensa osiągnął 1,05, co wskazuje na dobry stosunek liczby zamówień do liczby faktur.
- Portfel zamówień firmy jest solidny i wynosi 113 miliardów euro, co toruje drogę do przyszłego wzrostu.
- Inteligentna infrastruktura i Siemens Healthineers w znacznym stopniu przyczyniają się do pozytywnych wyników.
- Zamówienia w branży automatyki nieznacznie spadły, odzwierciedlając słabe nastroje inwestycyjne.
- Siemens podtrzymuje swoje całoroczne prognozy, kładąc nacisk na wykorzystanie zaległości w celu osiągnięcia przyszłej rentowności.
Perspektywy firmy
- Siemens jest pewny swoich wyników finansowych i planuje wykorzystać możliwości w kluczowych obszarach wzrostu.
- Całoroczne prognozy dotyczące wzrostu przychodów przewidywane są na poziomie od 8% do 10%, a marże zysku na poziomie od 8% do 10%.
- Firma planuje dalsze inwestycje w inteligentną infrastrukturę i cyfryzację, w tym rozbudowę fabryki rozdzielnic i uruchomienie nowego centrum kompetencyjnego centrum danych w Indiach.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Na zamówienia z zakresu automatyki wpłynęła zmniejszona aktywność przemysłowa, przy czym automatyka dyskretna spadła o 28%, a automatyka procesowa o 13%.
- Środowisko cenowe w Chinach jest trudne ze względu na presję konkurencyjną.
- Perspektywy wzrostu przychodów w branży cyfrowej są negatywne, a spodziewane przychody będą od 4% do 8% niższe niż w roku poprzednim.
Najważniejsze informacje
- Inteligentna infrastruktura zapewniła dwucyfrowy wzrost, przy zamówieniach wyższych o 11% i wzroście przychodów o 10%.
- Oczekuje się, że działalność w zakresie centrów danych odnotuje znaczny wzrost, a zamówienia i przychody wzrosną odpowiednio o ponad 50% i około 30%.
- Siemens Healthineers nadal napędza wzrost, przyczyniając się do pozytywnego wskaźnika przychodów do zamówień.
Braki
- Podwyższone poziomy zapasów, szczególnie w Chinach, doprowadziły do opóźnień w zamówieniach na automatyzację.
- Oczekuje się, że działalność związana z oprogramowaniem będzie słabsza w czwartym kwartale w porównaniu z wysokimi danymi porównawczymi z poprzedniego roku.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor finansowy Ralf Thomas podkreślił słabą dynamikę wzrostu produkcji i popytu ze strony klientów w Europie i Chinach.
- Firma inwestuje w działania oparte na chmurze, aby poprawić odporność i rentowność.
- Siemens jest przekonany o strukturalnym popycie na automatyzację i potencjale wzrostu swojej działalności w zakresie oprogramowania DI, która przechodzi na SaaS.
- Odkup akcji będzie kontynuowany, potencjalnie w przyspieszonym tempie, jeśli warunki rynkowe będą sprzyjające.
- Siemens spodziewa się lepszych wyników w zakresie wolnych przepływów pieniężnych w 4 kwartale, przy 99% współczynniku konwersji w 3 kwartale.
Siemens AG jest w stanie poradzić sobie ze słabymi warunkami makroekonomicznymi, dzięki strategicznym inwestycjom i naciskowi na inteligentną infrastrukturę i cyfryzację. Solidne wyniki finansowe firmy i solidny portfel zamówień stanowią podstawę przyszłego wzrostu, pomimo wyzwań w sektorze automatyki. Dzięki zaangażowaniu w przywództwo technologiczne i wykorzystanie rynku, Siemens ma zamiar kontynuować swoją trajektorię w zakresie elektryfikacji, dekarbonizacji i cyfryzacji.
InvestingPro Insights
Siemens AG (SIEGY) wykazał się niezwykłą odpornością finansową, o czym świadczą najnowsze wskaźniki i spostrzeżenia InvestingPro. Wyróżniającą się cechą dla inwestorów jest doskonały wynik Piotroski Score wynoszący 9, wskazujący na bardzo silną pozycję finansową spółki. Ten wynik, który ocenia siłę finansową firmy, jest złożoną miarą uwzględniającą rentowność, dźwignię finansową, płynność i efektywność operacyjną.
InvestingPro Tips podkreśla również, że Siemens AG nie tylko podniósł dywidendę przez 3 kolejne lata, ale także utrzymał wypłaty dywidendy przez imponujące 33 kolejne lata. Ta konsekwencja podkreśla zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy i stabilność finansową. Ponadto Siemens AG notowany jest przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu.
Z perspektywy danych kapitalizacja rynkowa Siemens AG wynosi 135,55 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży konglomeratów przemysłowych. Wskaźnik P/E wynosi obecnie 16,95, a wskaźnik PEG, który mierzy cenę akcji w stosunku do wzrostu zysków, wynosi atrakcyjne 0,73, co wskazuje na potencjalne niedowartościowanie przy uwzględnieniu potencjału wzrostu zysków. Co więcej, wzrost przychodów spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy utrzymuje się na stabilnym poziomie 2,54%, co wskazuje na spójne wyniki finansowe.
Aby dokładniej zapoznać się z finansami Siemens AG i dodatkowymi wskazówkami InvestingPro, inwestorzy mogą zapoznać się z kompleksową analizą dostępną na stronie https://www.investing.com/pro/SIEGY. Znajduje się tam łącznie 8 wskazówek InvestingPro, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych i strategii.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.