Tajski Fundusz Ubezpieczeń Społecznych, państwowy fundusz o wartości 77 miliardów dolarów odpowiedzialny za opiekę zdrowotną, zasiłki dla bezrobotnych i emerytury dla 25 milionów pracowników, zamierza przekierować 11,6 miliarda dolarów w globalne aktywa prywatne w ramach strategicznej zmiany mającej na celu poprawę jego wyników. Fundusz, który historycznie koncentrował się na inwestycjach krajowych i niskoryzykownych, osiągał słabe wyniki ze średnim zwrotem poniżej 3% w ciągu ostatniej dekady.
Petch Vergara, członek zarządu inwestycyjnego i były dyrektor Goldman Sachs, podkreślił pilną potrzebę zmian, stwierdzając, że bez nowego kierunku fundusz może zbankrutować do 2051 roku.
Planowana przebudowa, która ma się rozpocząć w 2025 roku, ma na celu zmniejszenie alokacji aktywów funduszu o niskim ryzyku z 70% do 60% i zwiększenie inwestycji o wyższym ryzyku z 30% do 40% w ciągu najbliższych dwóch i pół roku.
Do połowy 2027 roku celem jest osiągnięcie podziału 50-50, z 15% alokacji wyższego ryzyka skierowanej na globalne aktywa prywatne, w tym private equity, private credit i fundusze hedgingowe.
Ruch ten jest odpowiedzią na starzenie się społeczeństwa Tajlandii, które odnotowało znaczny wzrost liczby osób powyżej 60. roku życia z 6,2 miliona w 2004 roku do 13 milionów w grudniu 2023 roku.
Nastawiona na reformy strategia inwestycyjna pojawia się po zmianie składu zarządu funduszu, gdzie dwie trzecie z 21 członków zarządu zostało wybranych w zeszłym roku, wielu nominowanych przez grupy pracownicze i postępową partię opowiadającą się za poważnymi reformami instytucjonalnymi.
Analitycy od dawna wzywali do zmiany podejścia inwestycyjnego funduszu, aby sprostać rosnącym wymaganiom populacji, wskazując na brak zaufania publicznego z powodu historycznego złego zarządzania i słabych wyników.
Worawan Chandoevwit, doradca ds. ubezpieczeń społecznych w Thailand Development Research Institute, zauważyła zbliżającą się nierównowagę między płatnikami składek a emerytami, z wyraźnym deficytem spodziewanym do 2045 roku.
Nowe ramy inwestycyjne funduszu mają na celu poprawę długoterminowych zwrotów i zapewnienie jego rentowności, ponieważ liczba emerytowanych pracowników uprawnionych do emerytur ma znacznie wzrosnąć.
Nowe podejście ma na celu dostosowanie się do globalnych trendów emerytalnych, które w ciągu ostatnich pięciu lat przyniosły średnie roczne zwroty na poziomie 7,7% dla funduszy z 60% alokacją w globalne akcje i 40% w globalne obligacje, znacznie przewyższając ostatnie wyniki Funduszu Ubezpieczeń Społecznych.
Zaangażowanie funduszu w globalną dywersyfikację odzwierciedla zrozumienie, że wysokie zwroty i dobre zarządzanie są kluczowe dla jego zrównoważonego rozwoju.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.