Analitycy BTIG przedstawili spostrzeżenia dotyczące ostatnich ruchów na rynku akcji, zauważając, że indeks S&P 500 (SPX) powrócił do linii trendu spadkowego od swoich historycznych maksimów. Po trudnym końcu 2024 roku, byki rynkowe odzyskały nieco gruntu, ale BTIG ostrzega, że indeks może początkowo wycofać się z obecnej pozycji.
Zdecydowane zamknięcie powyżej około 6025 punktów mogłoby sygnalizować ruch w kierunku testowania historycznego maksimum na poziomie około 6100 punktów, stwierdzili w notatce analitycy pod przewodnictwem Jonathana Krinsky'ego.
Z drugiej strony, niepowodzenie w utrzymaniu tego poziomu może skutkować ponownym testem minimów z poprzedniego tygodnia w okolicy 5830 punktów.
Analitycy zauważyli, że chociaż wzrost dolara amerykańskiego zatrzymał się, rynki obligacji pozostają słabe, co stanowi znaczące ryzyko w przypadku wzrostu rentowności obligacji. Sektor półprzewodników, reprezentowany przez ETF Semiconductor (SMH), próbuje wybić się z ostatniego zakresu handlowego i wypełnić lukę cenową pozostawioną od lipca ubiegłego roku.
Jednak spekuluje się, że nadchodzące przemówienie keynote Jensena Huanga na Consumer Electronics Show (CES) może wywołać efekt "sprzedaj na wieść".
Jeśli chodzi o indeks Nasdaq 100 (QQQ) zdominowany przez spółki technologiczne, BTIG zwraca uwagę, że ponownie testuje on wcześniej przełamaną linię trendu od minimów z sierpnia i wydaje się, że wybił się z trendu spadkowego z ostatnich maksimów. Niemniej jednak sugerują, że jeśli niedźwiedzie mają stawić opór, prawdopodobnie nastąpi to na obecnych poziomach.
Akcje spółek o małej kapitalizacji również powróciły do poziomu oporu, a BTIG wskazuje, że ruch powyżej około 226 punktów byłby pozytywnym zjawiskiem dla tego segmentu. Tymczasem 30-letnie realne stopy procentowe osiągnęły nowe maksima cyklu, zbliżając się do szczytów obserwowanych pod koniec 2023 roku.
Ten wzrost stóp stanowił wyzwanie głównie dla konkretnych sektorów rynku, ale istnieją obawy, jak dalszy wzrost powyżej 2,60% może wpłynąć na akcje spółek o dużej kapitalizacji. Analitycy zauważają również, że iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) zmierza w kierunku luki z listopada 2023 roku na poziomie 85,12.
Indeks dolara amerykańskiego (DXY) wykazuje oznaki potencjalnego odwrócenia trendu, co BTIG postrzega jako pozytywny sygnał, ale uważa, że musi spaść poniżej około 107, aby potwierdzić szczyt. Na koniec, sektor materiałowy odnotował skromne odbicie po historycznie wyprzedanych warunkach i osłabieniu dolara.
Jednak odbicie było minimalne, a BTIG wyraża ostrożne podejście, oczekując ruchu w górę przeciwnego do trendu, ale przyznając, że sektor ten wystawia ich cierpliwość na próbę.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.