Eksperci finansowi z Bank of America w opublikowanym we wtorek raporcie podnieśli swój rating Shopify (SHOP) do statusu Kupuj i podnieśli cenę docelową akcji spółki do 82 USD, wcześniej 78 USD. Jako powody podwyższenia ratingu wskazują silny wzrost firmy i konsekwentne generowanie wolnych przepływów pieniężnych (FCF).
Bank wskazuje, że z nowym dyrektorem finansowym Jeffem Hoffmeisterem u steru, Shopify rozwija się w kierunku stałego wzrostu i lepszych marż zysku.
Eksperci przewidują, że Shopify doświadczy silnego wzrostu przychodów ze względu na stały wysoki jednocyfrowy wzrost sprzedaży detalicznej online, stały wzrost udziału w rynku i efektywne zarządzanie wydatkami.
Podkreślają również, że całkowity wolumen sprzedaży (GMV) Shopify rósł szybciej niż cały sektor handlu detalicznego online, z roczną stopą wzrostu przekraczającą 25% w ciągu ostatnich trzech lat, co stanowi ponad dwukrotność średniego tempa wzrostu sektora.
W 2023 roku Shopify zapewni sobie 4,9% światowego rynku handlu detalicznego online, co stanowi znaczny wzrost z 1,2% w 2017 roku. Firma przypisuje tę ekspansję mocnym stronom Shopify, takim jak duża baza sprzedawców licząca 2,5 miliona, sieć ponad 2500 partnerów i ponad 8000 aplikacji oraz system łączący sprzedaż detaliczną online z przetwarzaniem płatności.
W przyszłości eksperci szacują, że marża zysku Shopify z działalności operacyjnej wzrośnie do 17,4% do roku podatkowego 2026, co oznacza wzrost z 14,3% w roku podatkowym 2024. Spodziewają się również stabilizacji miksu produktów sprzedawanych po normalnych cenach i stałych marż zysku na poziomie brutto po okresie spadku.
Ponadto oczekuje się, że strategia Shopify polegająca na powiększaniu zespołu w kontrolowany i ograniczony sposób przyczyni się do lepszej efektywności operacji. W najbardziej optymistycznym scenariuszu firma prognozuje, że do roku fiskalnego 2030 przychody Shopify osiągną 29,4 mld USD (roczna stopa wzrostu na poziomie 22%), a wolne przepływy pieniężne wyniosą 8 mld USD (roczna stopa wzrostu na poziomie 33%).
Nowa cena docelowa na poziomie 82 USD oznacza potencjał 28% wzrostu zwrotu z inwestycji.
Chociaż prognozy te nie są bezpośrednio związane z wynikami za drugi kwartał, eksperci uważają, że Shopify ma silną pozycję, aby zabezpieczyć większą część rynku handlu detalicznego online, co prowadzi do lepszej skalowalności i lepszej konwersji wolnych przepływów pieniężnych. Nowa cena docelowa opiera się na 56-krotności prognozowanych wolnych przepływów pieniężnych na rok fiskalny 2025, która jest wyższa niż średnia dla dużych firm z tego samego sektora, odzwierciedlając większy potencjał Shopify do trwałego wzrostu wolnych przepływów pieniężnych.
Ten artykuł został opracowany i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i został sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.