(PAP) Analitycy Santander (MC:SAN) BM, w raporcie z 10 września, obniżyli cenę docelową akcji PKP Cargo do 31,8 zł z 40,1 zł, utrzymując rekomendację "kupuj".
Rekomendacja została wydana przy cenie 27,6 zł za akcję. We wtorek, o godz. 9.28 papiery spółki wyceniano na 28,55 zł
"W II kw. 2019 r. dynamika przewozów rdr zaskoczyła negatywnie w większości segmentów. Towarzyszyła jej niestety również niższa dynamika przychodów jednostkowych rdr. W efekcie obniżamy nasze szacunki operacyjne w 2019P (zmniejszamy przewidywany wolumen ładunków do ok. 112 mln ton, co wskazuje na spadek o 8 proc. rdr) i prognozę dla zysku EBITDA do 926 mln zł (-11 proc. rdr w ujęciu skorygowanym o wpływ standardu MSSF 16)" - napisano w raporcie.
Analitycy nadal zakładają w dłuższej perspektywie odbicie w obszarze nakładów na modernizację infrastruktury w kraju, co powinno przełożyć się na poprawę przychodów PKP Cargo w latach 2020–23P.
Zwracają też uwagę na ostatnie wypowiedzi prezesa PGG dotyczące planów zmniejszenia ilości węgla energetycznego na zwałach, co może w II poł. 2019 może przełożyć się na dodatkowe 1,3 mln ton tego surowca przewiezione przez kolejowych przewoźników.
Rekomendacja została opracowana przez Santander BM na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Michał Sopiel. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 10 września, o godzinie 8:15.
Depesza jest skrótem raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)