Commerzbank AG (CBK) odnotował solidne wyniki w drugim kwartale i pierwszej połowie roku, z wynikiem netto zbliżonym do 1,3 mld euro i zwrotem z kapitału własnego (RoTE) na poziomie 8,9%, pomimo ponad 700 mln euro obciążeń przed opodatkowaniem.
Bank pozostaje zaangażowany w osiągnięcie 8% wskaźnika RoTE w 2024 r. i ogłosił plany zwrotu kapitału w wysokości 1,6 mld euro, w tym odkup akcji o wartości 600 mln euro. Niemiecki pożyczkodawca ujawnił również zamiar podniesienia wynagrodzeń o 5% w styczniu 2025 r. i o kolejne 4% w styczniu 2026 r. dla pracowników nieobjętych skalą płac. Pomimo niewielkiego spadku niemieckiego PKB, Commerzbank jest optymistycznie nastawiony do przyszłego wzrostu i oczekuje, że stopa inflacji bazowej ustabilizuje się powyżej 2%.
Kluczowe wnioski
- Commerzbank odnotował dobre wyniki za II kwartał i I półrocze z wynikiem netto w wysokości prawie 1,3 mld euro i wskaźnikiem rentowności kapitału własnego na poziomie 8,9%.
- Bank jest na dobrej drodze do osiągnięcia celu na 2024 r., jakim jest co najmniej 8% RoTE.
- Silny wskaźnik CET1 na poziomie 14,8% wspiera plany dystrybucji kapitału, w tym wykup akcji o wartości 600 mln euro.
- Commerzbank prognozuje wzrost PKB o 0 w 2024 r. i oczekuje, że inflacja bazowa ustabilizuje się powyżej 2%.
- Wzrost portfela kredytowego o 5% rok do roku odzwierciedla pozytywny popyt na kredyty i wysoką jakość aktywów.
- Bank utrzymuje ścisłą dyscyplinę kosztową i dąży do osiągnięcia wskaźnika kosztów do dochodów grupy na poziomie 60% w 2024 roku.
- Commerzbank planuje podwyżki wynagrodzeń dla pracowników spoza skali płac oraz dodatkowe inwestycje w mBank, wymogi regulacyjne i operacje franczyzowe.
Perspektywy spółki
- Commerzbank jest przekonany, że osiągnie cel 4% wzrostu przychodów z opłat w 2024 roku.
- Bank spodziewa się wyniku odsetkowego netto w wysokości około 8,1 mld euro w 2024 r. i wskaźnika kosztów do dochodów poniżej 60% w 2025 r.
Niedźwiedzie wydarzenia
- Niemiecki PKB nieznacznie spadł w 2. kwartale, a na 2024 r. nie przewiduje się wzrostu.
- Wyższe obciążenia pozaoperacyjne wpłynęły na przychody, a wynik netto jest o 5% niższy, głównie ze względu na wyższe udziały mniejszości.
Najważniejsze wydarzenia
- Silny popyt na kredyty z 5% wzrostem portfela kredytowego w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Uruchomienie CommerzGlobalpay, mobilnego rozwiązania płatności cyfrowych dla sprzedawców.
- Pozytywne perspektywy dla polskich walutowych kredytów hipotecznych z wysokim wskaźnikiem wyroków sądowych i udanych ugód.
Braki
- Przychody z tytułu odsetek są nieco niższe, ale przychody z tytułu prowizji wzrosły o 4,5% rok do roku.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- CFO Bettina Orlopp odniosła się do wrażliwości NII na modelowanie depozytów, spodziewając się migracji z depozytów a vista do depozytów call i terminowych, szczególnie po stronie klientów korporacyjnych.
- Bank planuje wypłacić 1,6 mld euro poprzez wykup akcji własnych i dywidendę, przy czym pierwsza transza w wysokości 600 mln euro ma zostać zatwierdzona na początku 4. kwartału.
- Commerzbank pozostaje ostrożnym optymistą co do polskich walutowych kredytów hipotecznych i jest przygotowany na potencjalne ryzyko.
W komunikacie prasowym Commerzbank wykazał się odpornością w obliczu wyzwań gospodarczych, trzymając się swoich celów finansowych na 2024 r., jednocześnie radząc sobie z warunkami rynkowymi i utrzymując silną pozycję kapitałową. Proaktywne strategie banku i plany dystrybucji kapitału podkreślają jego zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy i przyszły wzrost.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.