Jeśli zapatrujesz się sceptycznie na bitcoina nie jesteś sam/a. Niedawne badanie Pew Research survey wykazało, że 63% Amerykanów nie jest przekonanych czy kryptowaluty są bezpieczne i czy można im ufać.
Ale kiedy BlackRock zabiera głos, często warto posłuchać.
We właśnie opublikowanym raporcie 2025 Global Outlook, największa na świecie firma zarządzająca aktywami przedstawia argumenty przemawiające za bitcoinem. Ma to być nie tylko czynnik dywersyfikujący obok złota, ale także strategiczne zabezpieczenie przed środowiskiem, w którym historyczna korelacja między akcjami a obligacjami ulega załamaniu.
Przez dziesięciolecia klasyczny portfel 60/40 - czyli 60% akcji i 40% obligacji - był złotym standardem dywersyfikacji. Kiedy akcje spadały tak jak miało to miejsce podczas bańki internetowej i światowego kryzysu finansowego obligacje zwykle zyskiwały na wartości zapewniając zabezpieczenie przed zmiennością rynku.
Ale obecnie znajdujemy się w nowym systemie, w którym na tej korelacji można polegać w coraz mniejszym stopniu. Dla przypomnienia, rok 2022 był najgorszym rokiem w historii amerykańskich akcji i obligacji.
BlackRock identyfikuje ten trend i sugeruje, że inwestorzy w poszukiwaniu dywersyfikacji powinni wyjść poza obligacje rządowe. Tutaj w grę wchodzą złoto i bitcoin. Obydwa aktywa oferują wyjątkowe korzyści, jako zabezpieczenie i dywersyfikacja, ale robią to w różny sposób.
Argument BlackRock za 2% alokacją w bitcoinie
Potencjał bitcoina, jako dywersyfikatora portfela wynika z jego unikalnej propozycji wartości. Posiada stałą podaż wynoszącą 21 milionów monet a na jej popyt wpływają trendy adopcyjne nastroje inwestorów i czynniki makroekonomiczne. W kilka dni po listopadowych wyborach cena bitcoina przekroczyła 100 000 dolarów a jego kapitalizacja rynkowa przekroczyła 2 biliony dolarów, co stanowiło niecałe 2% całkowitej wartości światowych akcji.
Bitcoin Market Cap
W ubiegły czwartek Bitcoin spadł o 3,6%, ponownie poniżej 100 000 dolarów. Spadek uruchomiła wiadomość, że Rezerwa Federalna zatwierdzi mniej obniżek stóp procentowych niż oczekiwał rynek w przyszłym roku.
BlackRock (NYSE:BLK) nie sugeruje, że bitcoin, powinien zastąpić obligacje w Twoim portfelu. Zamiast tego zalecają skromną alokację od 1% do 2% aby uchwycić korzyści wynikające z dywersyfikacji bez znaczącego zwiększania ryzyka. W rzeczywistości, 2% alokacja w bitcoinie zapewnia podobny profil ryzyka jak trzymanie akcji spółek technologicznych z grupy „Siedmiu wspaniałych”, tj. (Apple (NASDAQ:AAPL) (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (NASDAQ:MSFT), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta (NASDAQ:META) (NASDAQ:META) i Tesla (NASDAQ:TSLA) (NASDAQ:TSLA)) w zrównoważonym portfelu.
Kapitalizacja rynkowa, której nie można zignorować
Mimo że kapitalizacja rynkowa bitcoina spadła poniżej 2 bilionów dolarów pozostaje on siódmym, co do wielkości aktywem na świecie przed Saudi Aramco (TADAWUL:2222) (TADAWUL:2222) a nawet srebrem. Dla porównania, światowy rynek złota jest wyceniany na 17,8 biliona dolarów. To dziewięć razy więcej, niż bitcoin.
Jednak trajektoria wzrostu bitcoina jest niezaprzeczalna. Zanim jego cena spadła, aby kupić jednego bitcoina potrzeba było 40 uncji złota. To mniej więcej dwukrotnie więcej niż na początku roku.
Bitcoin to Gold
Mike Novogratz z Galaxy Digitals uważa, że w ciągu najbliższych pięciu do ośmiu lat bitcoin może dorównać a nawet przewyższyć kapitalizację rynkową złota wynoszącą 17 bilionów dolarów. To odważna prognoza, ale nie bezpodstawna. W miarę jak coraz więcej inwestorów instytucji i krajów akceptuje bitcoina jego niedobór staje się coraz bardziej wyraźny, co w ostatecznym rozrachunku powoduje wzrost cen.
Dogecoin, czyli zabawna alternatywa z rzeczywistą użytecznością
Podczas gdy bitcoin ugruntował swoją pozycję, jako cyfrowe złoto, DOGE/USD stworzył niszę, jako zabawna, kierowana przez społeczność kryptowaluta o zaskakującej sile przetrwania. Pierwotnie wprowadzony na rynek, jako żart w 2013 r. dogecoin stał się od tego czasu legalnym aktywem cyfrowym o kapitalizacji rynkowej sięgającej dziesiątek miliardów.
Atrakcyjność dogecoinów polega na ich użyteczności w mikro transakcjach. Służy głównie do przekazywania napiwków twórcom treści i wspierania zaangażowania w Internecie. Niskie opłaty transakcyjne i krótki czas przetwarzania sprawiają, że jest to idealna waluta do małych codziennych płatności. W przeciwieństwie do stałej podaży bitcoinów, dogecoin nie ma twardego limitu, co pomaga utrzymać jego cenę na stabilnym poziomie do użytku transakcyjnego.
Długoletnie wsparcie Elona Muska dla dogecoina przyczyniło się do jego rosnącej popularności. Wiadomość, że prezydent-elekt Trump planuje mianować Muska na współprzewodniczącego nowo utworzonego Departamentu Efektywności Rządu (DOGE) zwiększyła spekulacje i podgrzała emocje. Od czasu wyborów dogecoin radzi sobie znacznie lepiej, niż bitcoin.
Dogecoin/Bitcoin
Chociaż nadal jest postrzegany, jako moneta memowa, rosnąca baza użytkowników dogecoinów i użyteczność w realnym świecie sugerują, że może on zasługiwać na bliższe spojrzenie ze strony inwestorów. Mówi się nawet o funduszu ETF dogecoin w przyszłym roku.
Argument za skromną alokacją
Badania BlackRock przedstawiają przekonujący argument za alokacją 1% do 2% w bitcoinie. Uważam, że ta stosunkowo niewielka pozycja może zapewnić znaczące korzyści w zakresie dywersyfikacji bez narażania portfela na nadmierne ryzyko. A ponieważ kapitalizacja rynkowa bitcoina stale rośnie, ta skromna alokacja może zapewnić ponadwymiarowe zwroty.
Pamiętajmy, że bitcoin jest nadal niestabilnym aktywem. Podobnie było ze złotem w latach 70. kiedy ponownie wprowadzono je na wolny rynek po upadku systemu z Bretton Woods. Gram w tę grę od kilkudziesięciu lat i wiem że z biegiem czasu zmienność ma tendencję do zmniejszania się w miarę jak dany składnik aktywów staje się coraz powszechniejszy.
Złoto zawsze będzie miało miejsce w moim portfelu jako bezkonkurencyjny magazyn wartości. Ale ważne jest również aby pozostać otwartym na nowe możliwości. Bitcoin stanowi nową granicę w zakresie ochrony i wzrostu bogactwa i nawet najbardziej konserwatywni inwestorzy nie mogą już dłużej pozwolić sobie na ignorowanie jego obecności.
***
Zastrzeżenie: Wszystkie wyrażone opinie i dostarczone dane mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Niektóre z tych opinii mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Klikając powyższe linki zostaniesz przekierowany/a do witryn internetowych stron trzecich. Firma U.S. Global Investors nie potwierdza wszystkich informacji udostępnianych przez tę(-e) witrynę(-y) i nie ponosi odpowiedzialności za ich zawartość.
Wartości udziałów mogą ulegać dziennym zmianom. Stan posiadania wykazywany jest na koniec ostatniego kwartału. Następujące papiery wartościowe wymienione w artykule były utrzymywane na jednym lub większej liczbie rachunków zarządzanych przez U.S. Global Investors na dzień (30.09.2024) Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) (NASDAQ:AMZN)., Tesla Inc.
FTSE All-World Index to indeks ważony kapitalizacją w wolnym obrocie reprezentujący wyniki dużych spółek o średniej kapitalizacji & z serii FTSE Global Equity Index Series.