(PAP) Oczyszczona EBITDA LIFO Lotosu (WA:LTSP) w trzecim kwartale 2019 roku wyniosła 855,7 mln zł zgodnie z wcześniejszymi szacunkami - podała spółka w komunikacie. Przed rokiem oczyszczony wynik EBITDA LIFO wynosił 888 mln zł (spadek o 3,6 proc.), a w drugim kwartale 783,3 mln zł (wzrost o 9,2 proc.).
Skonsolidowane przychody Grupy Lotos ze sprzedaży wyniosły w trzecim kwartale 7,88 mld zł, co oznacza spadek rdr o 5,6 proc. i wzrost kdk o 2,8 proc.
Skonsolidowany zysk netto Grupy Lotos w trzecim kwartale wynosi 125,9 mln zł wobec 631,6 mln zł przed rokiem.
Skonsolidowany wynik operacyjny według metodologii LIFO po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych (oczyszczony EBIT LIFO) wyniósł 628,9 mln zł, a efekt LIFO sięgnął plus 121,4 mln zł. Oznacza to spadek oczyszczonej EBIT LIFO rdr o 11,8 proc. i wzrost kdk o 10,2 proc.
Grupa Lotos wykazała w trzecim kwartale 2019 roku zysk operacyjny w wysokości 496,3 mln zł, na który składały się zysk operacyjny segmentu produkcji i handlu 480,6 mln zł, zysk operacyjny segmentu wydobywczego 14,6 mln zł oraz korekty konsolidacyjne w wysokości 1,1 mln zł.
Wynik operacyjny powiększony o amortyzację wg szacunkowej wyceny zapasów metodą LIFO (bez uwzględnienia teoretycznych odpisów wg LIFO, z wyłączeniem różnic kursowych z działalności operacyjnej (tzw. oczyszczony EBITDA LIFO) wyniósł 855,7 mln zł.
Po dziewięciu miesiącach EBITDA LIFO z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych wynosi 2,27 mld zł, o 1 proc. więcej rok do roku. Zysk netto od początku roku wynosi 799 mln zł wobec 1,49 mld zł przed rokiem.
Wynik na działalności finansowej w grupie kapitałowej Lotos w trzecim kwartale 2019 roku wyniósł -335,1 mln zł. Składa się on głównie z ujemnego salda różnic kursowych na poziomie -118,8 mln zł, ujemnego efektu wyceny i rozliczenia transakcji zabezpieczających w wysokości -138,2 mln zł oraz z ujemnego wyniku z tytułu skompensowania odsetek od zadłużenia, przychodów odsetkowych i prowizji na poziomie -76,6 mln zł.
Efekt wyceny i rozliczenia transakcji zabezpieczających ryzyko rynkowe w trzecim kwartale 2019 roku w grupie kapitałowej Lotos zawiera głównie nadwyżkę ujemnego rozliczenia i wyceny transakcji zabezpieczających kurs walutowy na poziomie -77,0 mln zł oraz ujemny efekt rozliczenia i wyceny transakcji zabezpieczających poziom cen produktów w wysokości -60,8 mln zł.
Po dziewięciu miesiącach 2019 roku nakłady inwestycyjne grupy Lotos wynoszą 807 mln zł, w tym CAPEX na projekt B8 sięgnął 96 mln zł, a CAPEX na projekt EFRA 206 mln zł.
Wskaźnik dług netto/EBITDA LIFO na koniec trzeciego kwartału wyniósł 0,9x wobec 0,6x na koniec zeszłego roku. Wzrost jest efektem wdrożenia MSSF 16.
| Wyniki operacyjne Grupy Lotos | 3Q2019 | 3Q2018 | różnica | 2Q2019 | różnica |
| przychody | 7877,8 | 8344 | -5,6% | 7662 | 2,8% |
| EBIT | 496,3 | 866,8 | -42,7% | 658,7 | -24,7% |
| EBITDA | 723,1 | 1041,5 | -30,6% | 871,4 | -17,0% |
| Efekt LIFO | 121,4 | -173,9 | - | -43,7 | - |
| EBIT LIFO | 617,7 | 692,9 | -10,9% | 615 | 0,4% |
| oczyszczony EBIT LIFO | 628,9 | 713,3 | -11,8% | 570,6 | 10,2% |
| oczyszczona EBITDA LIFO | 855,7 | 888 | -3,6% | 783,3 | 9,2% |
Wydobycie węglowodorów w grupie Lotos w trzecim kwartale wyniosło 17,8 tys. boe/dzień, co oznacza spadek wobec poprzedniego kwartału o 5,8 proc. Najwyższy (r/r) spadek wolumenu sprzedaży ropy naftowej nastąpił na złożach bałtyckich (-33,1 proc.).
Sprzedaż ropy naftowej w trzecim kwartale 2019 roku ze złóż polskich spadła w porównaniu z drugim kwartałem 2019 roku o 24,2 proc., a sprzedaż gazuziemnego przez spółkę Lotos Norge była niższa o 12,5 proc.
Spadek r/r i kw/kw poziomu przychodów ze sprzedaży segmentu wydobywczego w trzecim kwartale 2019 roku (odpowiednio: -37,2 i -23,5 proc.) jest przedewszystkim efektem niższych notowań gazu ziemnego (odpowiednio: -59,5 i -16,3 proc.), niższych notowań ropy Brent Dtd oraz niższego wolumenu sprzedaży (odpowiednio: -9,7 i -12,1 proc.).
Na wielkość wydobycia wpływ miał zarówno postój remontowy (20 czerwca – 27 lipca) operującej na złożu B8 platformy Lotos Petrobaltic, jak i zaplanowane postoje produkcyjne w sierpniu: 10-dniowy postój w obszarze Sleipner oraz 5-dniowy postój w obszarze Heimdal.
Wynik EBITDA segmentu wydobywczego za trzeci kwartał 2019 roku jest o 60,4 proc. niższy niż w poprzednim kwartale oraz o 64,1 proc. niższy r/r.
"Sytuacja powinna zmienić się w ostatnim kwartale tego roku. Przede wszystkim dzięki rozpoczętej w połowie września eksploatacji złoża Utgard. Projekt ten zrealizowano z 3-miesięcznym wyprzedzeniem w stosunku do pierwotnego harmonogramu uzyskując 25 proc. oszczędności w porównaniu do zakładanego budżetu" - napisano w komunikacie spółki.
Spółka szacuje, że dodatkowa marża rafineryjna po ukończeniu projektu EFRA będzie się kształtować pomiędzy ok. 2 a 4,5 USD/bbl. Powyższy przedział jest wypadkową najczęstszych scenariuszy przedstawianych przez analityków sektora rafineryjnego i instytucje branżowe.
| Wydobycie | 3Q2019 | 3Q2018 | różnica | 2Q2019 | różnica |
| przychody | 235,1 | 374,5 | -37,2% | 307,4 | -23,5% |
| EBIT | 14,6 | 146 | -90,0% | 128,7 | -88,7% |
| EBITDA | 70,6 | 196,6 | -64,1% | 178,3 | -60,4% |
| oczyszczony EBIT | 14,6 | 164 | -91,1% | 128,7 | -88,7% |
| oczyszczona EBITDA | 70,6 | 214,6 | -67,1% | 178,3 | -60,4% |
Wykorzystanie nominalnych zdolności przerobowych rafinerii w Gdańsku kształtowało się w trzecim kwartale 2019 roku na poziomie 103 proc.
Rafineria osiągnęła w tym czasie przerób na poziomie 2,73 mln ton ropy naftowej. O 8 proc. kdk zwiększyła się sprzedaż segmentu produkcji i handlu, która wyniosła prawie 3,1 mln ton produktów. Największe wzrosty odnotowano dla paliwa lotniczego (+17,2 proc.), benzyn (+16 proc.) oraz olejów napędowych (+12,4 proc.).
Wyższe o 3,8 proc. (kw/kw) przychody ze sprzedaży segmentu produkcji i handlu są efektem wzrostu o 8 proc. wolumenu sprzedaży oraz spadku średniej ceny sprzedaży netto.
Średnia cena sprzedaży netto w segmencie produkcji i handlu w trzecim kwartale 2019 roku wyniosła 2.507 zł/tonę i obniżyła się kw/kw o 3,9 proc. na skutek przede wszystkim niższych notowań produktów naftowych.
Niższe przychody ze sprzedaży segmentu produkcji i handlu o 4,5 proc. rdr związane są głównie ze spadkiem (o 6,7 proc.) średniej ceny sprzedaży netto na skutek niższych notowań produktów naftowych, przy wyższym (o 4,9 proc.) średniokwartalnym kursie dolara oraz ze wzrostem (o 2,4 proc.) wolumenu sprzedaży segmentu.
Oczyszczony wynik EBITDA LIFO segmentu produkcji i handlu w trzecim kwartale wyniósł 784 mln zł, czyli 30,6 proc. więcej niż w poprzednim kwartale oraz 14 proc. więcej niż przed rokiem.
Wzrost oczyszczonego wyniku EBITDA LIFO jest efektem głównie wyższego średniokwartalnego kursu USD, wyższej modelowej marży rafineryjnej, niższych notowań gazu ziemnego przeznaczonego na zużycie własne oraz wyższego wolumenu sprzedaży produktów naftowych.
Uruchomienie i optymalizacja kluczowej instalacji projektu EFRA - DCU nie miało wpływu na wyniki finansowe w trzecim kwartale. Pełne planowane efekty ekonomiczno – finansowe EFRA spodziewane są w skonsolidowanych wynikach finansowych spółki w trakcie czwartego kwartału 2019 roku.
| Produkcja i handel | 3Q2019 | 3Q2018 | różnica | 2Q2019 | różnica |
| przychody | 7768,8 | 8136,6 | -4,5% | 7487,8 | 3,8% |
| EBIT | 480,6 | 735,1 | -34,6% | 525,2 | -8,5% |
| EBITDA | 651,4 | 859,2 | -24,2% | 688,3 | -5,4% |
| EBIT LIFO | 602 | 561,2 | 7,3% | 481,5 | 25,0% |
| EBITDA LIFO | 772,8 | 685,3 | 12,8% | 644,6 | 19,9% |
| oczyszczona EBITDA LIFO | 784 | 687,7 | 14,0% | 600,2 | 30,6% |
Na koniec trzeciego kwartału 2019 roku grupa kapitałowa Lotos posiadała w swojej sieci 496 stacje paliw (307 stacji własnych oraz 189 stacji partnerskich).
W trzecim kwartale obszar detaliczny Lotosu wykazał zysk na poziomie operacyjnym w wysokości 61,6 mln zł. Wzrost wyniku operacyjnego w porównaniu z poprzednim kwartałem i w porównaniu z okresem porównywalnym poprzedniego roku wynika z wyższej marży jednostkowej zrealizowanej na sprzedaży paliw poprzez stacje własne CODO.
Wynik EBITDA obszaru detalicznego w wysokości 89,2 mln zł jest o 13,6 proc. kdk i o 72,5 proc. rdr.
Wyniki drugiego i trzeciego kwartału 2019 roku uwzględniają zmiany ewidencji związane z wprowadzeniem MSSF16. W efekcie tych zmian część kosztów dzierżaw ujęto jako leasing długoterminowy, a w konsekwencji pojawiła się dodatkowa amortyzacja oraz koszty finansowe.
| obszar detalu | 3Q2019 | 3Q2018 | różnica | 2Q2019 | różnica |
| wolumen sprzedaży (tys ton) | 344,6 | 333,6 | 3,3% | 316,4 | 8,9% |
| przychody | 1891,4 | 1839 | 2,8% | 1786,3 | 5,9% |
| EBIT | 61,6 | 34,9 | 76,5% | 51 | 20,8% |
| EBITDA | 89,2 | 51,7 | 72,5% | 78,5 | 13,6% |