Michael Wilson, główny strateg giełdowy regionu USA i CIO Morgan Stanley potwierdził swoje krótkoterminowe bycze nastawienie dla amerykańskich akcji, ponieważ rynek pozostaje odporny, pomimo jastrzębiej Fed i mocnych danych o zatrudnieniu.
Rajd niedźwiedzia hamowała jastrzębia konferencja prasowa Powella zorganizowana w zeszłym tygodniu. Wilson ostrzega teraz, że rajd czeka w tym tygodniu kolejny ważny test w kontekście danych dotyczących CPI i wyborów śródokresowych.
Wilson, jeden z największych niedźwiedzi na rynku w 2022 roku, dokonał niedawno zwrotu i wezwał klientów do kupowania amerykańskich akcji, aby skorzystać z rajdu niedźwiedzia.
"Jeśli nasz taktyczny rajd na giełdach w USA będzie kontynuowany do świąt, rentowności 10-latek UST będą musiały zejść z obecnych poziomów. W przeciwnym razie trudno będzie zobaczyć wyższe ceny na S&P 500 biorąc pod uwagę jak wrażliwy jest ten indeks spółek wzrostowych o dużej kapitalizacji na stopę dyskontową" - napisał Wilson w notatce do klientów.
CIO Morgan Stanley przewiduje kontynuację rajdu niedźwiedzia, choć w najbliższym czasie "pozostanie on bardzo głośny". A gdy dym opadnie, Wilson przewiduje wzrost akcji przy niższej zmienności.
Strateg dodał następnie: "jeśli zmienność stóp będzie nadal spadać, wskaźniki P/E mogą dalej rosnąć".
Co więcej, strateg przewiduje, że wybory śródokresowe będą odgrywać większą rolę w odniesieniu do zmienności. To wydarzenie jest postrzegane, jako pozytywny katalizator wzrostu akcji, jeśli sondaże okażą się poprawne.
Wybory śródokresowe stanowią potencjalny katalizator w tym względzie, jeśli Republikanie zdobędą decydującą kontrolę zarówno nad Izbą jak i Senatem, jak sugerują niektóre sondaże i rynki zakładów. Ponieważ jest to czysto taktyczny, handlowy pogląd i nie jest zgodny z naszym podstawowym i fundamentalnym przekonaniem, które pozostaje niedźwiedzie, pozostaniemy zdyscyplinowani, jeśli chodzi o to ile smyczy popuścić" - dodał Wilson.
Wniosek? Wilson przewiduje rajd niedźwiedzia trwający dłużej, niż większość się spodziewa, jeśli zdoła przetrwać test w tym tygodniu.
Autor: S.K.