Morgan Stanley zaktualizował swoją strategię inwestycyjną dla różnych sektorów biznesowych w Europie, decydując się na obniżenie statusu sektora energetycznego i motoryzacyjnego. Jednocześnie w opublikowanym w czwartek raporcie podniósł status sektorów nieruchomości i zdywersyfikowanych usług finansowych do bardziej korzystnego poziomu.
Według Morgan Stanley, status sektora energetycznego został obniżony z neutralnego do mniej korzystnego. Zmiana ta wynika z przewidywań, że popyt na ropę naftową osiągnie najwyższy punkt i zacznie spadać, spodziewanego wzrostu produkcji ropy naftowej przez kraje OPEC i spoza OPEC po trzecim kwartale, a także oceny firmy, że ceny europejskiego gazu Title Transfer Facility (TTF) i skroplonego gazu ziemnego (LNG) osiągnęły już maksymalną rozsądną wartość.
Pozycja sektora energetycznego w modelu inwestycyjnym Morgan Stanley znacznie spadła. Odzwierciedla to silną korelację sektora z rentownością obligacji, trend spadających zysków i ograniczoną zdolność do ustalania wyższych cen, jak zauważyli analitycy Morgan Stanley.
Status sektora motoryzacyjnego również został obniżony do mniej korzystnego.
"Sektor motoryzacyjny był bliski uzyskania mniej korzystnej oceny w czasie naszej ostatniej aktualizacji modelu inwestycyjnego (zajmował 19. miejsce na 28 sektorów), ale teraz spadł na 26. miejsce" - stwierdzili analitycy.
Od czasu ostatniej aktualizacji ranking sektora motoryzacyjnego spadł jeszcze bardziej, do 26. miejsca. To obniżenie statusu jest zgodne z ostrożną perspektywą analityków specjalizujących się w tym sektorze w firmie.
Z kolei Morgan Stanley podniósł status sektorów zdywersyfikowanych usług finansowych (DivFins) i nieruchomości z neutralnego na korzystny.
Zmieniony model inwestycyjny firmy preferuje teraz akcje wrażliwe na rentowność obligacji, co jest korzystne zarówno dla zdywersyfikowanych usług finansowych, jak i sektora nieruchomości. Podwyższenie statusu DivFins jest wspierane przez oznaki lepszego podejmowania decyzji przez liderów firm, utrzymujące się wyjątkowo dobre wyniki i spowolnienie rotacji pracowników.
Tymczasem oczekuje się, że nieruchomości skorzystają na własnych dobrych wynikach, wysokim prawdopodobieństwie zaangażowania w fuzje i przejęcia oraz nie będą już w niekorzystnej sytuacji w nowym modelu ze względu na wysoki poziom zadłużenia.
Niniejszy artykuł został przygotowany i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji oraz zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.