(PAP) mBank Hipoteczny liczy, że w 2019 roku wyemituje listy zastawne za ponad 1,6 mld zł, większość z nich w euro. Podaż listów zastawnych ze strony banków na rynku krajowym powinna być na poziomie z 2018 roku - poinformował PAP Biznes Piotr Cyburt, prezes spółki.
"W 2019 roku planujemy, że wartość emisji listów zastawnych mBank Hipotecznego będzie wyższa niż w 2018 roku, kiedy wyniosła około 1,6 mld zł. Większość emisji, podobnie jak w ubiegłym roku, może być w euro" - powiedział PAP Biznes Cyburt.
W 2018 roku mBank Hipoteczny przeprowadził trzy emisje listów zastawnych, w tym w kwietniu o wartości 300 mln euro, a w czerwcu za 300 mln zł.
"Emisja czerwcowa, złotówkowa, była uplasowana także wśród inwestorów zagranicznych, mieli oni pewny znaczący udział w tej emisji. To miało dobry wpływ na kwotowania, które wówczas otrzymaliśmy" - powiedział Cyburt.
Prezes ocenił, że podaż listów zastawnych ze strony banków na rynku krajowym powinna być w 2019 roku na poziomie zbliżonym do 2018 roku, zwrócił jednak uwagę, że ich uplasowanie na krajowym rynku może być trudniejsze.
"Widzimy tutaj jednak obszary, które nas trochę niepokoją. Chodzi o sytuację TFI, gdzie nastąpił spory odpływ środków do banków i rynek długu nie funkcjonuje tak, jak można było się spodziewać. Fundusze emerytalne też bardzo mocno straciły na znaczeniu - w takiej sytuacji plasowanie jakichkolwiek instrumentów w większych kwotach, w tym listów zastawnych, nie będzie na rynku krajowym rzeczą łatwą" - powiedział Cyburt.
"Dodatkowo Ministerstwo Finansów przygotowuje zmiany dotyczące rozliczania podatku u źródła, co bezpośrednio na listy zastawne nie wpływa, ale na emisję długu zabezpieczonego już tak. Dodatkowo KNF implementuje zmiany do ustawy o ofercie, które de facto ograniczają możliwość plasowania w trybie prywatnym papierów dłużnych w Polsce" - dodał.
Jego zdaniem część proponowanych rozwiązań jest niezgodna z praktyką międzynarodową.
"Zaskakuje nas brak stabilności prawa, najbardziej niepokoi nas to, że często te proponowane rozwiązania abstrahują od tego, jak funkcjonuje rynek międzynarodowy - na przykład kwestia rozliczeń zawiązanych z plasowaniem listów zastawnych" - powiedział Cyburt.
Prezes ocenił, że podobnie jak w 2018 roku, również w 2019 roku emisje w euro będą cieszyć się dużym zainteresowaniem inwestorów.
"Problemów z popytem na listy zastawne inwestorów z rynku zagranicznego nie widzimy - emisje w euro cieszyły się dużym zainteresowaniem i spodziewamy się, że ta tendencja w 2019 roku się utrzyma" - powiedział Cyburt.
"Rynek ten się zmienia pod jednym względem - rosną spready i one już w II połowie 2018 roku nieco wzrosty, rożnie wobec emitentów z różnych krajów i spodziewamy się, że zmiany w polityce Europejskiego Banku Centralnego polegające na tym, że będzie ograniczany program skupu listów zastawnych, na pewno tendencję zwyżkową - jeśli chodzi o spready - jeszcze wzmocni. Z jednej strony zobaczymy więc w 2019 roku niezły popyt, ale będzie nieco drożej" - powiedział Cyburt.
Łączna wartość nominalna wyemitowanych listów zastawnych przez mBank Hipoteczny pod koniec września 2018 roku wynosiła 7,44 mld zł, czyli wzrosła 30 proc. rdr.
Po trzech kwartałach 2018 roku zysk brutto mBanku Hipotecznego wynosił 43,3 mln zł, czyli 62 proc. rdr.
mBank Hipoteczny jest jednym z pierwszych banków hipotecznych w Polsce i działa na rynku od 1999 roku.
Sebastian Karbarczyk (PAP Biznes)