Stratedzy JPMorgan (NYSE:JPM) stwierdzili, że rynek japoński pozostaje kluczowym rynkiem typu przeważaj (OW) w alokacji regionalnej, podkreślając jego ciągły potencjał inwestycyjny.
Uaktualnienie przez brokera do statusu OW dla Japonii w grudniu 2022 r. opierało się na kilku czynnikach, które mają napędzać wzrost i rentowność na tym rynku.
W szczególności oczekuje się, że reforma Tokijskiej Giełdy Papierów Wartościowych (TSE) zwiększy rentowność przedsiębiorstw i zwiększy zwroty dla akcjonariuszy, zwłaszcza, że znaczna liczba japońskich akcji jest notowana z gotówką netto i poniżej materialnej wartości księgowej.
-----------------------------------
CHCESZ MIEĆ DOSTĘP DO TYCH DANYCH? Szukasz najlepszego skanera akcji, potwierdzenia od ekspertów i modeli czy wartości godziwej spółek GPW? Musisz wypróbować InvestingPro!
Subskrypcja miesięczna to jedyne '10,99EUR' (wersja na aplikację) oraz '27,99EUR' na desktop.
CENY JUŻ NIGDY NIE BĘDĄ TAK NISKIE! Teraz z KODEM 1PROM23 10% rabatu na na subskrypcję roczną i dwuletnią InvestingPro.
-----------------------------------
Pomimo postrzegania Japonii, jako konsensusu OW, stratedzy zwracają uwagę, że przepływy inwestycyjne do tego kraju są wciąż na wczesnym etapie, z potencjałem do znacznych wzrostów przypominających poprzednie okresy znacznych wzrostów na giełdzie.
"Nasz szef japońskiej strategii kapitałowej również pozostaje pozytywnie nastawiony do perspektyw dla regionu, podkreślając ciągły postęp reformy rynku TSE, potencjalny napływ zagranicznych i krajowych inwestorów indywidualnych, a także przedłużającą się deprecjację jena" - napisał zespół w poniedziałkowej nocie.
Przechodząc do Europy, analitycy JPMorgan koncentrują się na Wielkiej Brytanii, rynku, który jest notowany z historycznym dyskontem.
Po dobrych wynikach w 2022 r., kiedy był to jedyny duży rynek rozwinięty (DM), który odnotował zyski, w 2023 r. Wielka Brytania stanęła w obliczu wyzwań pozostawiając lokalne akcje na rekordowo niskich poziomach.
"Wielka Brytania jest typowym przypadkiem o niskim współczynniku beta, a w ubiegłym roku indeksy giełdowe mocno wzrosły. Jeśli rynek akcji stanie się bardziej zmienny, co będzie wyzwaniem dla narracji Goldilocks, Wielka Brytania może odczuć wiatr w plecy" - zauważyli stratedzy.
Z najwyższą stopą dywidendy wśród wszystkich rynków - na poziomie 4,3% - w porównaniu do 2% dla MSCI World, rynek brytyjski może być wyjątkową okazją do wzrostu, zwłaszcza, że strategie dywidendowe zyskują na znaczeniu wraz z przewidywanymi obniżkami stóp procentowych banku centralnego.
Co więcej, surowcowy charakter brytyjskiego rynku, w połączeniu z ubiegłorocznymi słabymi wynikami w sektorach materiałów i energii, zapewnia mu potencjalny wzrost, oczywiście, jeśli ceny surowców się ustabilizują.
"Jeśli surowce znajdą się na dnie, zwłaszcza, że rentowności FCF zarówno w sektorze wydobywczym, jak i energetycznym są obecnie bardzo wysokie, może to pomóc" - powiedzieli.
Ponadto, perspektywy dla Chin, biorąc pod uwagę ich obecne niedostateczne posiadanie i wycenę po wyprzedaży, mogą pośrednio wpłynąć na rynek brytyjski, zwłaszcza, jeśli w Chinach dojdzie do przypadków short-squeeze.
------------------------
Tu znajdziesz: notowania indeksów giełdowych na GPW i indeksów giełd na całym świecie.
Najpopularniejsze akcje w Polsce i w Stanach Zjednoczonych
Najpopularniejsze akcje w Polsce i w Stanach Zjednoczonych