Jefferies rozpoczął w czwartek badania nad Spotify (NYSE:SPOT), Universal Music Group i Warner Music Group Corp. (WMG) z rekomendacją zakupu akcji, podkreślając ich silny potencjał wzrostu w szybko rozwijającym się sektorze streamingu muzyki.
Firma inwestycyjna wspomniała, że w szczególności Spotify wyróżnia się jako preferowany wybór ze względu na silny wzorzec wzrostu i atrakcyjny charakter wartości rynkowej.
"Jesteśmy coraz bardziej przekonani o zdolności SPOT do utrzymania stałego wzrostu przychodów o ponad 15% rocznie w ciągu najbliższych trzech lat" - stwierdzili analitycy Jefferies. "Wspierając naszą wiarę w zrównoważony roczny wzrost przychodów o ponad 15%, uważamy, że branża muzyczna jest gotowa na kilka lat wzrostu cen".
Bank inwestycyjny przewiduje, że Spotify zdoła wdrożyć regularne podwyżki cen, co doprowadzi do zwiększenia marż zysku i znacznego wzrostu przychodów w nadchodzących latach. Ponadto ekspansja firmy na nowe obszary, takie jak audiobooki i podcasty, prawdopodobnie jeszcze bardziej zwiększy jej rentowność.
Jefferies uważa, że obecna wartość rynkowa Spotify jest atrakcyjna, biorąc pod uwagę jej perspektywy wzrostu w dłuższej perspektywie. Firma prognozuje, że cena akcji Spotify może osiągnąć 385 USD za akcję, w oparciu o ciągły wzrost przychodów, rosnące marże wolnych przepływów pieniężnych i wielokrotność wyceny, która jest uważana za rozsądną.
Podczas gdy UMG i WMG również oferują możliwości ze względu na swój status głównych firm produkujących muzykę, znacząca rola Spotify jako wiodącej usługi strumieniowego przesyłania muzyki zapewnia wyraźniejsze połączenie z potencjalnym wzrostem branży.
Mimo to Jefferies uważa firmy zajmujące się produkcją muzyczną za doskonałe podejście do czerpania korzyści z rozwoju branży strumieniowego przesyłania muzyki, która według ich "obliczeń jest rynkiem wartym około 28,5 miliarda dolarów, rozwijającym się w tempie ponad 11% rocznie przez następne pięć lat".
"Uważamy, że UMG ma bardziej korzystną pozycję w perspektywie długoterminowej" - zauważył Jefferies, zauważając, że obecna cena wejścia jest atrakcyjna.
Ten artykuł został wyprodukowany i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i został sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.