Niedawny wzrost zmienności, o czym świadczy wzrost indeksu zmienności CBOE (VIX), służy jako przypomnienie, że zmiany na rynku są naturalną częścią inwestowania, według strategów Wells Fargo w niedawnym raporcie.
Bank inwestycyjny zaleca jednak, aby nie podejmować szybkich decyzji o zmniejszeniu inwestycji w akcje w odpowiedzi na te zmiany, podkreślając znaczenie przestrzegania zróżnicowanej mieszanki inwestycji.
Zasadniczo stratedzy sugerują, że zmienność nie powinna powodować wycofywania się inwestorów z rynku ani prób przewidywania jego ruchów.
Zwracają uwagę, że zmienność nie jest związana tylko ze spadkami; mogą również wystąpić znaczne wzrosty, często na krótko przed lub po spadkach. W raporcie podkreślono, że przegapienie niewielkiej liczby najbardziej zyskownych dni na rynku, które często zdarzają się w okresach wysokiej zmienności, może znacznie zmniejszyć długoterminowe zyski z inwestycji.
"Dodatkowo, w ciągu ostatnich 30 lat, dwa z trzech najpoważniejszych spadków na rynku obejmowały prawie wszystkie z 20 najgorszych dni i połowę z 20 najlepszych dni, co dodatkowo pokazuje, że najbardziej zyskowne dni na rynku często występują, gdy zmienność jest najwyższa" - czytamy w raporcie.
Co więcej, największe wzrosty i spadki na rynku często następują jeden po drugim, zwłaszcza w okresach zwiększonej zmienności związanej ze spowolnieniem gospodarczym lub spadkami na rynku. Na przykład między 9 a 18 marca 2020 r. rynek miał dwa najbardziej zyskowne dni i cztery najmniej zyskowne dni w ciągu zaledwie ośmiu sesji giełdowych.
Wells Fargo wyjaśnia również uprzedzenia mentalne, które mogą wpływać na wybory inwestycyjne w czasach zmienności.
Uprzedzenia takie jak strach przed stratami, podążanie za tłumem i nadmierna pewność siebie mogą prowadzić do szkodliwych działań, takich jak sprzedaż w panice lub zbyt duży handel. Stratedzy podkreślają znaczenie zachowania dyscypliny i niepozwalania, by krótkoterminowe zmiany na rynku kolidowały z długoterminowymi planami inwestycyjnymi.
Stratedzy uważają, że zarówno inwestorzy taktyczni, jak i strategiczni mogą zyskać na portfelu, który obejmuje różne rodzaje inwestycji o różnych relacjach między sobą.
W przypadku inwestorów taktycznych raport sugeruje wykorzystanie nieprawidłowości rynkowych do wprowadzenia ukierunkowanych zmian - zmniejszenia inwestycji w obszarach, w których oczekuje się słabych wyników i zwiększenia inwestycji w obszarach, w których oczekuje się, że dobrze poradzą sobie ze zmiennością.
Dla inwestorów długoterminowych, strategicznych, najważniejsze jest to, że rynki mają zdolność do odradzania się w czasie. Rynek akcji często odrabiał straty po poważnych spadkach, czasami osiągając nowe szczyty.
"Dla inwestorów długoterminowych czas działa na ich korzyść, aby potencjalnie odbić się od tych spadków, jeśli pozostaną zdyscyplinowani" - dodali stratedzy.
"Naszym zdaniem zarówno inwestorzy taktyczni, jak i strategiczni mogą zyskać, mając zróżnicowaną mieszankę inwestycji, która obejmuje różne rodzaje aktywów, z których nie wszystkie poruszają się w tym samym kierunku" - podsumowali.
Co więcej, stosowanie spójnej strategii dostosowywania portfela pomaga upewnić się, że portfel pozostaje zgodny z celami inwestora i zachowuje zamierzoną mieszankę inwestycji.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony z pomocą AI i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.