Akcje zamknęły się wczoraj niżej, a indeks S&P 500 spadł o 89 punktów bazowych. Spadek mógłby być większy, gdyby nie późne odbicie o 19 punktów bazowych w jednominutowej świecy o 15:59.
Byłem zaskoczony wczorajszymi zleceniami market-on-close (MOC). Nie tylko były to głównie zlecenia sprzedaży, ale ich rozmiar był niezwykle mały - mniej niż 1 miliard dolarów. Zazwyczaj znaczne kupno lub sprzedaż na zamknięciu wskazuje, że fundusze systematyczne są aktywne, zwłaszcza, jeśli dzieje się to regularnie.
Wczorajszy mniejszy MOC rodzi pytania. Po raz pierwszy od dłuższego czasu obserwujemy tak niewielkie zamknięcie, co sugeruje, że wczorajszy spadek mógł spowodować zmianę w tych funduszach systematycznych.
Mając to na uwadze, oto cztery kluczowe sygnały rynkowe, które inwestorzy powinni obserwować, gdy Powell przygotowuje się do wystąpienia w Jackson Hole.
1. S&P 500 przełamuje kanał
Wolumen był wczoraj wyższy w przypadku kontraktów terminowych S&P 500. Wydaje się także, że kontrakty terminowe przełamały kanał wzrostowy. Wygląda na to, że rynkowi łatwo jest rosnąć przy niskim wolumenie, ale gdy tylko wolumen zaczyna rosnąć, rajd wyhamowuje. Sugeruje to, że na rynku może brakować sprzedających, a nie kupujących.
Przełamanie kanału wzrostowego jest również godne uwagi, ponieważ przypomina formację flagi z kanałem wzrostowym. Formacje te często przełamują się niżej, co właśnie miało miejsce w tym przypadku.
2. Przed nami zmienność?
Dodatkowo, wczoraj podskoczył VIX, prawdopodobnie w oczekiwaniu na dzisiejsze przemówienie Powella, co stwarza potencjał do gwałtownego wzrostu zmienności po jego rozpoczęciu. Kluczową różnicą między wystąpieniem Powella w Jackson Hole a posiedzeniem FOMC jest czas. Jackson Hole odbywa się rano i jest znacznie krótszym wydarzeniem.
Oznacza to, że po jego wystąpieniu wciąż pozostaje prawie cały dzień handlu, w przeciwieństwie do krótkiego 45-minutowego okna po posiedzeniu FOMC. Tak, więc, podczas gdy zmienność może wystąpić podczas jego przemówienia, może nie trwać długo.
3. Korelacja USD/CAD z S&P 500
Wczoraj widzieliśmy również wzrost USD/CAD, który zbiegł się w czasie ze spadkiem S&P 500.
Para USD/CAD znalazła wsparcie w okolicach poziomu 1,36, który pokrywa się z długoterminowym trendem wzrostowym i 200-dniową średnią kroczącą.
Ten region 1,36 jest silnym kandydatem do potencjalnego odbicia, prawdopodobnie popychając parę wyżej w kierunku obszaru 1,39.
4. Niedźwiedzia świeca objęcia na Nasdaq 100 i półprzewodniki
Kurs NASDAQ 100 zbliżył się wczoraj do poziomu zniesienia 78,6%, po czym odwrócił się i utworzył niedźwiedzią świecę objęcia.
Chociaż te niedźwiedzie formacje objęcia nie były ostatnio zbyt skuteczne, warto zauważyć, że podobne utworzyły się 11 lipca i 1 sierpnia, z których obie doprowadziły do znacznych spadków w kolejnych dniach. Ta formacja powinna być, więc nadal respektowana.
Indeks SMH również osiągnął wczoraj poziom zniesienia 61,8% i utworzył niedźwiedzią formację objęcia, podążając za Nasdaq 100.
Spółka Nvidia (NASDAQ:NVDA) również ponownie osiągnęła poziom zniesienia 78,6%, tworząc wczoraj niedźwiedzią formację objęcia.
Zobaczymy, jak sytuacja rozwinie się dzisiaj, ale wiele dowodów sugeruje, że może to oznaczać punkt zwrotny dla całego rynku, potencjalnie tworząc niższy szczyt.