Analitycy HSBC skorygowali swoją cenę docelową dla Tesli (TSLA) do 118 USD, co oznacza spadek z poprzedniego celu 130 USD za akcję, zgodnie z raportem z tego tygodnia, co oznacza najniższy cel ustalony przez główne instytucje finansowe.
Ten nowy cel wskazuje na potencjalny spadek o 52% w stosunku do obecnej ceny akcji Tesli. Analitycy utrzymali rekomendację Redukuj dla akcji, wskazując na kilka bezpośrednich wyzwań, które firma może napotkać.
Raport HSBC podkreśla "sprzeczne sygnały w tym trudnym kwartale" dla Tesli.
Pomimo tego, że Tesla odnotowała 15% spadek zysku operacyjnego w porównaniu z konsensusem rynkowym, częściowo wynikało to z 622 mln USD jednorazowych kosztów restrukturyzacji.
Z drugiej strony HSBC zwraca uwagę, że dochody z kredytów regulacyjnych przekroczyły oczekiwania ponad dwukrotnie, co prowadzi do pytań o długoterminową wiarygodność tych kredytów.
Po uwzględnieniu tych elementów HSBC oblicza, że skorygowany zysk operacyjny Tesli nadal spadł o około 7%, a zyski spadły o 26% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.
Główne obawy dotyczą działu produkcji samochodów Tesli. Analitycy podkreślają, że "starsza gama modeli i rosnąca konkurencja na stabilnym rynku pojazdów elektrycznych na baterie" prawdopodobnie będą stanowić wyzwania w drugiej połowie roku.
Ponadto oczekuje się, że sektor systemów magazynowania energii (ESS), pomimo wykazania znacznego wzrostu wolumenu (wzrost o 160% rok do roku), doświadczy presji na ceny, prawdopodobnie z powodu niższych kosztów materiałów.
Patrząc w przyszłość, HSBC ostrożnie podchodzi do nadchodzących projektów Tesli, w tym sztucznej inteligencji, Optimusa i Dojo.
Analitycy zauważają, że wydarzenie Robotaxi 10 października może zaprezentować potencjalne postępy Tesli, ale są sceptyczni co do czasu i rentowności tych projektów.
Wyrażają opinię, że "przyszłość może być obiecująca, ale uważamy, że jest wysoce nieprzewidywalna".
Skorygowana cena docelowa HSBC pochodzi z wyceny, która nadaje równą wagę analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych i wycenie opartej na branżowych odpowiednikach, biorąc pod uwagę utrzymujące się trudności w sprzedaży pojazdów elektrycznych, starzejące się modele pojazdów i czynniki konkurencyjne.
Bank twierdzi, że chociaż przyszłe projekty mogą przyczynić się do wzrostu, harmonogram ich wpływu na rynek jest niejasny, co sugeruje, że obecna wartość rynkowa lidera pojazdów elektrycznych może być zbyt wysoka.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy technologii AI i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.