(PAP) Haitong Bank, w raporcie z 9 maja, podniósł cenę docelową akcji Wirtualnej Polski do 67,9 zł z 63,2 zł, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Analitycy podali, że zmiana ceny docelowej wynika z podwyższenia przez nich prognozy EBITDA na lata 2019/20/21 odpowiednio o 2/5/6 proc.
"Wyższe prognozy są efektem lepszego niż wcześniej oczekiwano rozwoju spółki dzięki jej dominującej pozycji w segmencie portali wertykalnych oraz aktualizacji przez analityków ich modelu o przejęcia SuperAuto24 i Terpolanu" - podano w raporcie.
"Co więcej, lepsza widoczność reklam i narzędzia big data zwiększają efektywność wyświetlanych reklam i sprawiają, że Wirtualna Polska staje się grupą internetową pierwszego wyboru dla reklamodawców" - dodano.
Zdaniem analityków, rok 2018 był bardzo udany dla Wirtualnej Polski.
"Przychody wzrosły o 23 proc. rdr, a EBITDA o 29 proc. rdr za sprawą dalszego dynamicznego wzrostu organicznego w segmencie e-commerce (poza modą, która ucierpiała nieco z powodu złej pogody). Do tego przyczyniło się także przyspieszenie wzrostu w reklamie internetowej, odbicia w segmencie telewizyjnym, w którym firma zwiększyła swoją oglądalność oraz nowych akwizycji" - podano w raporcie.
Analitycy wskazali, że wysoka dynamika wzrostu organicznego w e-commerce w połączeniu z niedawnymi akwizycjami oznaczają, że w 2018 r. ok. 52 proc. przychodów i 38 proc. EBITDA Wirtualnej Polski pochodziło z e-commerce. Ich zdaniem to dobra wiadomość, ponieważ handel internetowy (e-commerce), w przeciwieństwie do reklamy w sieci, ma charakter mniej cykliczny i jest napędzany czynnikami lokalnymi, co - jak wskazują - pomaga chronić spółkę przed skutkami potencjalnego globalnego spowolnienia.
Analitycy oczekują, że pierwszy kwartał 2019 roku będzie wskazywał na kontynuację tych pozytywnych trendów, z przychodami na poziomie 153 mln zł (wzrost o 30 proc. rdr) i EBITDA w wysokości 39 mln zł (wzrost o 22 proc. rdr).
Autorem raportu jest Konrad Księżopolski. Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 9 maja, o godz. 8:00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)