W piątek UBS skorygował cenę docelową dla Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY), powszechnie znanej jako H&M, obniżając ją nieznacznie do 191 SEK z 195 SEK, jednocześnie utrzymując rekomendację "kupuj" dla akcji spółki.
Firma zwróciła uwagę na pozytywne trendy w odbudowie marki, mimo niższego niż oczekiwano zysku przed odsetkami i podatkami (EBIT) w III kwartale, co było spowodowane wpływem kursów walutowych i wyjściem z portfela marki Afound.
Analityk UBS zauważył poprawiającą się trajektorię sprzedaży marki H&M, szczególnie jej lepsze wyniki w porównaniu z innymi markami w portfolio. Trend ten został uznany za kluczowy wskaźnik potencjału grupy.
Czwarty kwartał wykazał wzrost o 11%, co stanowi najsilniejszy wynik od czasu pandemii COVID-19, wzmacniając pewność analityka. W konsekwencji prognoza wzrostu w stałej walucie na IV kwartał 2024 i cały rok 2025 została podniesiona do 6%, co stanowi najlepszy kwartalny wynik od 2019 roku.
Analiza UBS sugerowała, że koncentracja H&M na inwestycjach w wartość, sklepy, obecność online i marketing przynosi efekty, ponieważ te inicjatywy nie są hamowane przez odroczenie celu 10% marży. Bazowe ruchy marży w III kwartale, z wyłączeniem czynników walutowych i związanych z Afound, wskazywały, że H&M z powodzeniem zrównoważył dodatkowe 400 mln SEK wydatków marketingowych poprzez skuteczną kontrolę kosztów.
Analityk wyraził optymizm, że dalsza poprawa sprzedaży może doprowadzić H&M do osiągnięcia 10% marży szybciej, niż przewiduje to model konsensusu. H&M wyróżnia się jako jedyny detalista oparty na sklepach stacjonarnych w zasięgu UBS z marżą poniżej 10%. Raport konkluduje, że gdyby H&M osiągnął 10% marżę, jego akcje byłyby atrakcyjnie wycenione na około 16-krotność zysków, w porównaniu do średniej sprzed COVID wynoszącej 20-krotność.
W innych ostatnich wiadomościach, Hennes & Mauritz AB (H&M) przyciągnął znaczną uwagę analityków. JPMorgan utrzymał ocenę "niedoważaj" dla H&M, wskazując na 23% rozbieżność z konsensusem zysku przed odsetkami i podatkami (EBIT) za trzeci kwartał i przewidując obniżenie prognozy EBIT na cały rok 2024 o 3-4%. Deutsche Bank z kolei podniósł swoją ocenę H&M, zwiększając cenę docelową do 200 SEK ze względu na silne wyniki handlowe we wrześniu i optymistyczne spojrzenie na nadchodzący kwartał.
Jefferies utrzymał rekomendację "trzymaj" dla akcji H&M, ale obniżył cenę docelową do 155,00 SEK ze względu na potencjalne wzrosty kosztów marketingowych i dodanie nowych sklepów. Citi utrzymał rekomendację "sprzedaj" dla H&M, prognozując skromny +1% wzrost sprzedaży w stałej walucie na trzeci kwartał 2024 roku, co jest poniżej oczekiwań konsensusu. Bank prognozuje również EBIT H&M za trzeci kwartał i cały rok 2024 znacznie poniżej konsensusu.
HSBC podniósł ocenę H&M z "trzymaj" do "kupuj", doceniając poprawę operacyjną firmy i konserwatywny program odkupu akcji. To niektóre z ostatnich wydarzeń kształtujących perspektywy finansowe H&M.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy H&M kontynuuje swoją odbudowę po pandemii, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro dostarczają cennych informacji na temat kondycji finansowej firmy i wyników rynkowych. Kapitalizacja rynkowa H&M wynosi 27,69 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą pozycję w branży handlu detalicznego, gdzie jest uznawana za wiodącego gracza. Przy wskaźniku P/E wynoszącym 25,36 i skorygowanym wskaźniku P/E za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku na poziomie 28,14, H&M jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do wzrostu zysków w najbliższym czasie. Sugeruje to, że akcje mogą być niedowartościowane biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu, co jest zgodne z oceną UBS dotyczącą atrakcyjności akcji.
Wskazówki InvestingPro dodatkowo podkreślają potencjał H&M, zauważając, że firma jest rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a analitycy przewidują, że pozostanie rentowna w tym roku. Ponadto trzech analityków zrewidowało w górę prognozy zysków na nadchodzący okres, co stanowi pozytywną perspektywę dla inwestorów. Przy stopie dywidendy wynoszącej 3,63% i znaczącym wzroście dywidendy o 48,61% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku, H&M demonstruje swoje zaangażowanie w zwrot wartości dla akcjonariuszy.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą wyników H&M i przyszłego potencjału, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, które można znaleźć na platformie. Dzięki tym informacjom inwestorzy mogą podejmować bardziej świadome decyzje dotyczące możliwości, jakie H&M przedstawia w zmieniającym się krajobrazie handlu detalicznego.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.