Analitycy Bank of America obniżyli swój rating dla akcji Intel (NASDAQ:INTC) z neutralnego do niedostatecznego po raporcie o zyskach producenta chipów za drugi kwartał, który doprowadził do spadku ceny akcji o ponad 20% przed otwarciem rynku w piątek.
Intel ogłosił wstrzymanie wypłat dywidendy i spodziewa się straty finansowej w nadchodzącym trzecim kwartale. Ogłoszenie to nastąpiło po wynikach finansowych za drugi kwartał, które nie spełniły oczekiwań, częściowo z powodu obniżonych marż zysku. Wstrzymanie wypłat dywidend rozpocznie się w czwartym kwartale.
W drugim kwartale Intel odnotował skorygowany zysk w wysokości 0,02 USD na akcję przy przychodach w wysokości 12,83 mld USD, co było poniżej prognoz analityków finansowych na poziomie 0,10 USD na akcję i 12,93 mld USD przychodów. Marża zysku brutto firmy spadła nieznacznie o 0,4% do 35,4%.
W trzecim kwartale Intel przewidywał skorygowaną stratę w wysokości 0,03 USD na akcję i oczekuje, że przychody wyniosą od 12,5 mld USD do 13,5 mld USD. Liczby te są niższe niż prognozy analityków finansowych, którzy przewidywali 0,31 USD na akcję i 14,39 mld USD przychodów.
Intel spodziewa się również dalszego spadku marży zysku brutto do 34,5% w trzecim kwartale i ogłosił znaczące plany redukcji kosztów, które obejmują redukcję zatrudnienia o ponad 15% w celu usprawnienia i ponownego skoncentrowania działalności firmy.
W wyniku tych prognoz analitycy obniżyli rating akcji, powołując się na obawy o słabe perspektywy finansowe za trzeci kwartał i trwające problemy z rentownością, które prawdopodobnie utrzymają się do roku podatkowego 2026.
Analitycy zidentyfikowali kilka wyzwań dla Intela, takich jak model biznesowy Integrated Device Manufacturer (IDM), który jest uważany za mniej konkurencyjny w porównaniu do wyspecjalizowanych konkurentów, takich jak NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD (NASDAQ:AMD)) i Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM).
Ponadto analitycy wyrazili obawy dotyczące braku zaawansowanych akceleratorów sztucznej inteligencji Intela, co może zmniejszyć jego atrakcyjność dla ważnych klientów przetwarzania w chmurze. Zauważyli również, że szeroko zakrojona restrukturyzacja Intela, która obejmuje 15% redukcję zatrudnienia i zmniejszenie wydatków kapitałowych, może prowadzić do niezamierzonych negatywnych skutków dla jego konkurencyjności.
Zawieszenie dywidendy Intela jest kolejnym powodem obniżenia ratingu, ponieważ może to sprawić, że akcje będą mniej atrakcyjne dla niektórych rodzajów inwestorów.
Ze względu na te kwestie analitycy znacznie obniżyli swoje prognozy zysku na akcję (EPS) dla Intela na lata fiskalne 2024, 2025 i 2026. Szacunki EPS zostały obniżone odpowiednio o 75%, 44% i 29% do 0,27 USD, 0,93 USD i 1,51 USD.
Analitycy Bank of America obniżyli również swoją cenę docelową dla akcji Intela do 23 USD z poprzedniego poziomu 35 USD.
W oddzielnej akcji analitycy HSBC również obniżyli ocenę akcji Intela do Reduce z Hold, wspominając o nieoczekiwanym spadku marży w drugim kwartale 2024 r. i rozczarowujących prognozach na trzeci kwartał tego samego roku.
Wspomnieli, że kierownictwo Intela przewiduje silniejsze ożywienie w czwartym kwartale 2024 r., pomimo znacznie słabszej bazy w trzecim kwartale, i utrzymuje pozytywny pogląd na swoje plany rozwoju produktów i długoterminową strategię w modelu biznesowym odlewni.
Dodali jednak, że wszelkie skupienie się na redukcji kosztów i cięciach wydatków kapitałowych prawdopodobnie zostanie przyćmione przez obecny brak zaufania ze strony inwestorów, którego odbudowa będzie wymagała czasu.
Ten artykuł został wygenerowany i przetłumaczony przy wsparciu AI i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.