🙌 Tu znajdziesz jedyny skaner akcji, jaki będzie Ci potrzebnyRozpocznij

DM mBanku podnosi cenę docelową Comarchu do 231 zł, podtrzymuje "kupuj"

Opublikowano 25.07.2019, 09:31
© Reuters.  DM mBanku podnosi cenę docelową Comarchu do 231 zł, podtrzymuje "kupuj"

(PAP) Analitycy DM mBanku, w raporcie z 25 lipca, podtrzymali rekomendację Comarchu na poziomie "kupuj", podnosząc nieznacznie cenę docelową dla akcji spółki do 231 zł z 230 zł wcześniej.

Raport wydano przy kursie 178,5 zł.

"Spółka jest notowana na EV/EBITDA’19 = 6,4x, tj. z aż 32 proc. dyskontem do grupy porównywalnej, co nie jest naszym zdaniem uzasadnione, patrząc na momentum wynikowe (wzrost EBITDA w 2019 r. w Comarchu szacujemy na +27,4 proc. vs. 8,0 proc. mediana dla peer grupy)" - napisano w raporcie.

"Aktualizujemy nasz model wyceny po wynikach 1Q’19 i o aktualne wskaźniki dla spółek porównywalnych. Nowy poziom ceny docelowej to 231,00 zł, co implikuje ponad 29 proc. potencjał wzrostu, dlatego podtrzymujemy rekomendację +kupuj+ dla walorów Comarchu" - dodano.

Analitycy wskazują, że pomimo dobrej sytuacji bilansowej i wzrostu wyników, Comarch nie zdecydował się na podwyższenie dywidendy za 2018 r. z poziomu 1,5 zł.

"Wzrost dywidendy zakładamy dopiero od 2022 r., chociaż stan finansów spółki pozwala na podjęcie tej decyzji dużo wcześniej. Z drugiej strony poziom wypłaty w Comarchu nie odbiega rażąco od standardów dla branży (mediana DivYield’19 dla peer grupy=0,8 proc.). Od spółek IT inwestorzy oczekują przede wszystkim wzrostu, nie dywidendy" - podał DM mBanku.

Rekomendacja została opracowana przez mBank na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Autorem rekomendacji jest Paweł Szpigiel. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 25 lipca 2019 o godzinie 08.43.

Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF. (PAP Biznes)

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.