🙌 Tu znajdziesz jedyny skaner akcji, jaki będzie Ci potrzebnyRozpocznij

DM mBanku obniżył rekomendację JSW do "redukuj"; cena docelowa 54,80 zł

Opublikowano 29.03.2019, 16:22
© Reuters.  DM mBanku obniżył rekomendację JSW do "redukuj"; cena docelowa 54,80 zł

(PAP) Analitycy DM mBanku, w raporcie z 25 marca, obniżyli rekomendację dla JSW do "redukuj" z "trzymaj", a cenę docelową jednej akcji do 54,80 zł z 60,68 zł.

Raport wydano przy cenie 62,50 zł, a w piątek około godz. 16.20 za jedną akcję JSW płacono na GPW 61,3 zł.

"Według nas, po ostatnim odreagowaniu notowań sentyment do akcji JSW znów może znaleźć się pod negatywnym wpływem spadających wyników finansowych w pierwszej połowie 2019 roku. Naszym zdaniem w pierwszej połowie 2019 roku produkcja węgla koksowego w JSW spadnie o 12 proc. rdr (efekt niższego rdr udziału produkcji węgla koksowego oraz wysokiej bazy produkcji w pierwszej połowie 2018 roku)" - oceniają analitycy.

"Wówczas przy rosnących Mining Cash Cost (+13 proc. rdr w pierwszej połowie 2019 roku) oraz Coke Conversion Cost (+18 proc. rdr) naszym zdaniem skorygowana o zdarzenia jednorazowe EBITDA może być o 50 proc. niższa w pierwszym i drugim kwartale 2019 roku" - dodali.

Zdaniem analityków, negatywnym zdarzeniem może być również oczekiwane podpisanie term-sheet w związku ze współpracą z Prairie Mining.

"Jeśli JSW zdecyduje się na akwizycję/współpracę, to rynek może oczekiwać znaczącego zwiększenia inwestycji w przyszłości (udostępnienie Dębieńska to wydatek 1-1,5 mld zł, a kopalni Jan Karski to nawet 5,0 mld zł wydatków)" - podano w raporcie.

"Przy założonym 30 proc. spadku skorygowanego wyniku EBITDA i rekordowych inwestycjach (1,8 mld zł) w 2019 roku Grupa JSW przestaje generować wolne przepływy gotówki z działalności operacyjnej" - dodano.

Analitycy oczekują też, że w ciągu najbliższych trzech lat spółka zmniejszy nadwyżki gotówki netto na bilansie o prawie 500 mln zł, co prowadzić będzie do zachowawczej polityki dywidendowej.

Pierwsze udostępnienie raportu, którego autorem jest Jakub Szkopek, miało miejsce 25 marca o godzinie 08:31.

Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.