(PAP) Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 26 marca, podnieśli cenę docelową dla akcji Lotosu do 107,6 zł z 105,4 zł wcześniej. Rekomendacja na poziomie "kupuj" została podtrzymana.
Rekomendacja została wydana przy kursie 86,22 zł. We wtorek na zamknięciu sesji za akcję Lotosu płacono 85,9 zł.
"W naszej ocenie, walory spółki mogą stanowić interesującą inwestycję zważywszy na wprowadzenie od 2020 regulacji IMO, tym bardziej, że po wdrożeniu programu EFRA ekspozycja Lotosu na olej napędowy powinna się znacząco zwiększyć, a jakość aktywów rafineryjnych poprawić" - napisano w raporcie.
Według szacunków analityków, wdrożenie projektu EFRA powinno podwyższyć roczną EBITDA o ok. 500 mln zł.
W opinii analityków, akcje spółki mogą zachowywać się lepiej od rynku w drugim półroczu 2019 r., kiedy nastąpi typowa dla tego okresu poprawa marż rafineryjnych, dokona się fuzja z PKN oraz przybliży się termin wprowadzenia regulacji IMO.
Zdaniem analityków, spadek EBITDA na działalności wydobywczej wydaje się "oczywisty" w 2019 r.
"Sądzimy, że ujemna dynamika EBITDA w segmencie wydobywczym nie powinna zaskoczyć inwestorów; nie dość, że spodziewamy niższych wolumenów, ale także pogorszenia cen gazu. Prognozujemy w segmencie wydobywczym 750 mln zł EBITDA w 2019 w porównaniu z 916 mln zł rok wcześniej" - dodano.
W segmencie detalicznym, analitycy prognozują w pierwszym kwartale 2019 roku skor. EBITDA w wysokości 40 mln zł w porównaniu do 26 mln zł w pierwszym kwartale 2018 roku.
"Oczekujemy widocznej poprawy wolumenów sprzedaży (ok. +8 proc. rdr) i wyższych jednostkowych marż paliwowych. Sprzedaż produktów pozapaliwowych prawdopodobnie będzie wsparciem dla tego segmentu" - napisano.
Autorem raportu, którego pierwsza dystrybucja nastąpiła 27 marca, o godz. 7.45 jest Łukasz Prokopiuk.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)