W komunikacie skierowanym do klientów opublikowanym w poniedziałek, stratedzy UBS omówili metodę inwestycyjną zwaną dywersyfikacją vintage. Metoda ta polega na rozłożeniu inwestycji na różne lata, aby poradzić sobie ze zmianami gospodarczymi i zmniejszyć nieprzewidywalność zwrotów.
Postępując zgodnie z zaplanowaną strategią inwestycyjną, inwestorzy mogą skorzystać z dywersyfikacji vintage, tworząc w ten sposób silne, samowystarczalne portfele inwestycyjne, zauważa UBS.
Aby wyjaśnić dalej, dywersyfikacja rocznika oznacza dystrybucję funduszy w różnych latach inwestycji. Taktyka ta pomaga inwestorom radzić sobie ze skutkami zmieniających się warunków gospodarczych dla ich inwestycji, ponieważ aktywa na rynkach prywatnych są zwykle przechowywane przez wiele lat i mają na nie wpływ rok, w którym zostały nabyte.
UBS zwraca uwagę, że trudno jest przewidzieć, w którym roku inwestycje przyniosą najlepsze wyniki, ale dokonywanie inwestycji co roku może wyrównać wyniki w czasie i przy zmianach gospodarczych.
Bank zapewnia cztery główne strategie wdrażania systematycznego podejścia do dywersyfikacji roczników:
1) "Stwórz i przestrzegaj planu zobowiązań": stratedzy UBS sugerują, że inwestorzy dysponujący znacznymi środkami powinni opracować jasny plan rocznych inwestycji. Wymaga to określenia, ile pieniędzy zostanie przydzielonych każdego roku i upewnienia się, że plan będzie realizowany poprzez ustalone procesy decyzyjne.
2) "Alokacja do kolejnych rocznych programów inwestycyjnych": Według UBS, kolejną skuteczną metodą jest inwestowanie pieniędzy w programy inwestycyjne, które koncentrują się na wielu funduszach podstawowych w ciągu jednego roku.
Automatycznie rozkłada to portfel inwestora na różne lata, zarządzających inwestycjami i sektory przemysłu, często z mniejszymi kwotami wymaganymi do inwestycji.
"Inwestorzy mogą również rozważyć umieszczenie środków w programach, które inwestują przez określoną liczbę lat (zwykle dwa lub trzy)" - napisali stratedzy.
"Dzięki tej metodzie inwestorzy nie muszą inwestować co roku, ale mogą dostosować częstotliwość inwestycji do harmonogramu programu" - dodali.
3) "Inwestuj w fundusze rynku wtórnego": Fundusze rynku wtórnego oferują inny sposób na osiągnięcie dywersyfikacji roczników. Fundusze te obejmują zakup udziałów w istniejących funduszach rynku prywatnego, często po obniżonej cenie.
UBS zauważa, że fundusze rynku wtórnego zapewniają szybszą ekspozycję inwestycyjną, niższe ryzyko związane z inwestowaniem w fundusz przed wyborem inwestycji oraz bardziej zrównoważony przepływ środków pieniężnych, ponieważ inwestują pieniądze w fundusze, które już zaczęły inwestować. Nawet jeśli potencjalne zyski mogą być mniejsze w porównaniu z innymi strategiami private equity, fundusze rynku wtórnego oferują portfel rozłożony na wiele lat.
4) "Alokacja w fundusze Evergreen:" Fundusze Evergreen, które trwają i nie mają ustalonej daty zakończenia, zapewniają ciągłą dywersyfikację rocznika, podkreślają stratedzy.
W przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy, które mają określony czas trwania, fundusze evergreen reinwestują zyski w nowe możliwości, utrzymując stałą mieszankę inwestycji.
"Inwestorzy wchodzą do funduszu evergreen po najnowszej cenie jednostki, zaczynając budować swoją inwestycję od pierwszego dnia" - wyjaśnia UBS.
"W efekcie nabywają oni część portfela inwestycyjnego funduszu evergreen w momencie zaangażowania, który jest już rozłożony na różne lata, ponieważ fundusz działa od dłuższego czasu".
Takie podejście pozwala na ciągłą dywersyfikację rocznika tak długo, jak inwestor pozostaje w funduszu.
Niniejszy artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą AI oraz zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.