Investing.com -- Według poniedziałkowej notatki analityków Bernstein, zwycięstwo wyborcze Donalda Trumpa może przynieść wzrost akcji spółek zbrojeniowych. Analitycy powołują się na historyczne trendy i sygnały polityczne, które sugerują kontynuację wysokich wydatków na obronność.
Porównując do jego pierwszej kadencji, analitycy spodziewają się zwiększonych budżetów wojskowych, mimo wczesnej retoryki dotyczącej cięć wydatków na obronę.
Choć analitycy zauważają niepewność związaną z Departamentem Efektywności Rządowej Trumpa, współkierowanym przez Elona Muska i Viveka Ramaswamy'ego, co do tego, jak może to skutkować cięciami budżetowymi, które mogłyby zmniejszyć zyski firm zbrojeniowych i kontrahentów rządowych, napisali: "Mimo nagłówków, nie widzieliśmy żadnych oświadczeń Elona Muska sugerujących znaczące problemy dla głównych wykonawców obronnych."
Jednakże Musk niedawno skrytykował program myśliwca F-35 firmy Lockheed Martin (NYSE:LMT), podsycając spekulacje o potencjalnym nadzorze nad dużymi projektami obronnymi.
Wskazując na pierwszą kadencję Trumpa jako przewodnik, analitycy podkreślili rok 2017, kiedy początkowe rozmowy o ograniczeniach budżetowych wzbudziły obawy inwestorów, ale administracja ostatecznie przewodziła największemu budżetowi na zamówienia od czasów 11 września.
Bernstein spodziewa się podobnego wyniku w tej kadencji, z prawdopodobnym złagodzeniem lub usunięciem limitów budżetowych Kongresu w celu radzenia sobie z presją inflacyjną i priorytetami obronnymi.
Analitycy podkreślili również wzrost globalnego popytu na amerykański sprzęt obronny, ponieważ kraje europejskie, zmagające się z podwyższonymi obawami o bezpieczeństwo z powodu inwazji Rosji na Ukrainę, napędzają silny popyt eksportowy na broń taktyczną i amunicję.
"Spodziewamy się, że firmy obronne z USA i Europy nadal będą czerpać korzyści z potrzeb w Europie związanych z zagrożeniem ze strony Rosji, nawet jeśli sytuacja na Ukrainie zostanie tymczasowo rozwiązana" - zauważyło Bernstein.
Kluczowe nominacje do gabinetu, w tym Marco Rubio jako Sekretarz Stanu i Michael Waltz jako Doradca ds. Bezpieczeństwa Narodowego, sygnalizują kontynuację silnej polityki obronnej. Analitycy przewidują, że Trump będzie priorytetowo traktował odstraszanie nuklearne, obronę przeciwrakietową i zdolności kosmiczne, co przyniesie korzyści firmom takim jak Northrop Grumman, Lockheed Martin (NYSE:LMT), Raytheon i L3Harris.
Choć inicjatywy efektywnościowe mogą być skierowane na kluczowe programy, takie jak budowa okrętów, co wpłynie na Huntington, oraz F-35, co wpłynie na Lockheed i Northrop, Bernstein spodziewa się, że Kongres przywróci finansowanie tych programów, jak to miało miejsce podczas pierwszej kadencji Trumpa.
"Jeśli zobaczymy to ponownie, możemy zaobserwować spowolnienie w niektórych obszarach, takich jak F-35 i budowa okrętów. Ale ostatnim razem Kongres dodał z powrotem finansowanie do tych programów"
W roku, który powinien być okresem boomu dla sektora obronnego, z bezprecedensowym popytem na amerykańską broń na całym świecie, akcje tych firm osiągnęły gorsze wyniki niż S&P 500.
Biorąc pod uwagę wcześniejsze słabe wyniki, Bernstein widzi powody do optymizmu. Kombinacja rosnących budżetów, silnego popytu międzynarodowego i administracji, która prawdopodobnie będzie priorytetowo traktować wydatki na obronę, zapewnia korzystne perspektywy dla wykonawców.
"Jesteśmy stopniowo pozytywnie nastawieni do perspektyw akcji spółek obronnych" - napisali analitycy Bernstein, wymieniając Lockheed Martin, Northrop Grumman i General Dynamics jako firmy, które najprawdopodobniej skorzystają na polityce Trumpa.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.