Evercore ISI podniosło cenę docelową dla akcji Amazon.com (NASDAQ:AMZN) z 225 do 240 USD, utrzymując rekomendację "Outperform".
Zrewidowany cel opiera się na mnożniku 35x prognozowanego zysku na akcję (EPS) na rok 2026, wynoszącego około 7,00 USD, oraz 25x prognozowanego wolnego przepływu pieniężnego (FCF) na rok 2026, wynoszącego około 100 miliardów USD.
Analitycy Evercore stwierdzili, że AMZN pozostaje ich głównym wyborem w kategorii Large Cap Long, ze szczególnym uwzględnieniem zwiększonego nacisku firmy na Prime Video i związane z tym możliwości.
Bank inwestycyjny podkreśla, że Amazon rozszerzył ofertę Prime Video, w tym o więcej meczów NFL, mecz WildCard Playoff, 66 meczów NBA w sezonie 2025 oraz Mistrzostwa Świata PPA 2024.
Firma priorytetowo traktuje monetyzację tych treści poprzez reklamy. Podczas rozmowy o wynikach za drugi kwartał, CEO Amazona Andy Jassy podkreślił, że jednostka biznesowa zajmująca się reklamą, która osiągnęła 50 miliardów USD rocznego przychodu, była pierwszym tematem dyskusji po Amazon Web Services (AWS).
Jassy zwrócił również uwagę na początkowy udział Amazona w Upfronts i stwierdził, że firma jest "na samym początku tego, co jest możliwe w naszej reklamie wideo".
Ponadto analitycy Evercore zaktualizowali swoje szacunki dotyczące monetyzacji Amazon Prime Video (APV), opracowując interaktywny model do prognozowania scenariuszy przychodów i zysków z APV zarówno poprzez modele reklamowe, jak i subskrypcyjne.
Analiza prognozuje, że APV może wygenerować od 3,0 miliarda do 5,9 miliarda USD całkowitego przychodu w 2025 roku, co stanowi dodatkowe 3% do 9% szacowanego przez firmę przychodu z reklam Amazona na rok 2024, wynoszącego 56 miliardów USD. Mogłoby to potencjalnie przyspieszyć wzrost przychodów z reklam Amazona do 20% w 2025 roku, po 19% wzroście w 2024 roku.
Ponadto Evercore ISI prognozuje, że APV może przyczynić się do osiągnięcia dochodu operacyjnego w wysokości od 1,8 miliarda do 3,3 miliarda USD w 2025 roku, co stanowiłoby dodatkowe 3% do 5% szacowanego przez firmę całkowitego dochodu operacyjnego Amazona na rok 2024, wynoszącego 61 miliardów USD.
"Wzrost monetyzacji APV powinien pomóc w dalszej ekspansji marży operacyjnej w 2025 roku i później" - zauważyli analitycy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.