(PAP) W II kwartale powody do zadowolenia mieli inwestorzy obracający kryptowalutami – cena najbardziej znanego w tej klasie aktywów bitcoina, zwyżkowała przeszło 200 proc. Amerykański dolar wytracił impet i zaczął słabnąć wobec wielu walut, także wobec złotego - wynika z raportu IRR Quarterly przygotowanego we współpracy z PAP Biznes.
USD Dollar Index (DXY), obrazujący zmianę wartości amerykańskiego dolara wobec koszyka walut składającego się z euro, jena, funta, dolara kanadyjskiego, zniżkował w II kwartale o 1,2 proc.
Najmocniejszą walutą wobec USD z grupy 20 najpopularniejszych walut wg Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) okazał się w II kwartale rosyjski rubel, który zyskał 4 proc. Na podium znalazły się również południowoafrykański rand (+2,8 proc.) i złoty (+2,7 proc.).
Najbardziej w II kwartale osłabiła się wobec dolara lira turecka (-3,8 proc.), funt brytyjski (-2,6 proc.) i renminbi chińskie (-2,4 proc.). Lira turecka traciła na wartości po publikacji szeregu niepokojących informacji z otoczenia makroekonomicznego i politycznego.
W I kwartale turecka gospodarka odnotowała 1,3-proc. wzrost PKB, po korekcie o efekty sezonowe i kalendarzowe. Bez uwzględniania tych korekt gospodarka skurczyła się o 2,3 proc. Analityk Commerzbanku Tatha Ghose stwierdził, że „struktura PKB w I kw. była daleka od idealnej: z 1,3 proc. wzrostu ok. 1 pp pochodził z wydatków rządowych i nieco mniej z redukcji zapasów – oba czynniki mają charakter tymczasowy”.
Czynnikiem ryzyka dla inwestorów, działających na tureckim rynku walutowym były również powtórne wybory samorządowe w Stambule, które odbyły się 23 czerwca. Zwyciężył w nich Ekrem Imamoglu z opozycyjnej partii CHP, pokonując Binali Yildirima, związanego z rządzącą partią AKP. Strona rządząca uznała wynik wyborów, lecz na rynku nie brakuje opinii, że w walce politycznej przed wyborami w 2023 roku, przypadającymi w stulecie republiki tureckiej, AKP może utrudnić sprawowanie władzy w Stambule, poprzez ograniczenia uprawnień finansowych samorządów.
Innym czynnikiem ryzyka o charakterze geopolitycznym jest planowana na lipiec przez turecki resort obrony dostawa rosyjskiego systemu rakietowego S-400 Triumf. Sprzeciwiają się temu Stany Zjednoczone, grożąc wstrzymaniem dostaw zakontraktowanych przez Turcję myśliwców wielozadaniowych F-35. Zdaniem analityków amerykańska administracja może również zdecydować się na nałożenie na Turcję sankcji.
W ocenie ekonomistów Turcja zakończy 2019 rok spadkiem PKB – TD Securities prognozuje, że realny spadek wyniesie 2,5 proc. w 2019 roku, a kurs TRY/USD zakończy rok na poziomie 8,3. Kanadyjska instytucja zapowiada, że dopiero w 2020 roku PKB wzrośnie (+0,8 proc.), a kurs liry wobec dolara amerykańskiego wyniesie 7,5.
II kwartał okazał się okresem wysokich stóp zwrotu na rynku kryptowalutowym. IRR CryptoIndex, skupiający 8 kryptowalut (BTC, ETH, XRP, LTC, DASH, XEM, XMR i XLM) o najdłuższej historii notowań, odnotował wzrost o ponad 87 proc. Narastająco za ostatnie 12 miesięcy indeks zyskał 2,7 proc. W dużej mierze zasługą wzrostu indeksu była zwyżka kursu bitcoina, którego cena wzrosła w II kwartale o 202,7 proc.
W czerwcu rynek obiegła informacja, że Facebook (NASDAQ:FB), lider mediów społecznościowych, zamierza wprowadzić do obrotu nową kryptowalutę – libra. Aby umożliwić płatności librą, Facebook powołał do życia spółkę Calibra, reprezentującą jego interesy w genewskiej organizacji typu non profit Libra Association. Docelowo organizacja ma mieć stu członków, z których głos każdego ma być ograniczony do 1 proc. Do organizacji dotychczas przystąpiło ok. 30 firm międzynarodowych – w tym m.in. MasterCard, Visa (NYSE:V), PayPal. Docelowo system ma także udzielać pożyczek i umożliwiać obrót produktami inwestycyjnymi.
"Zuckerberg rzucił rękawicę rządom. Jego pomysł jest o wiele bardziej groźny dla klasycznego uprawnienia do emisji pieniądza przez rządy niż wcześniejsze inicjatywy blockchainowe banków, tym bardziej, że do projektu dołączyły instytucje płatnicze” – wskazują twórcy IRR Quarterly.
Zdaniem autorów raportu, choć obecnie trudno prognozować, w jakim kierunku wyewoluuje pomysł, to z pewnością napotka on szereg problemów. „Reputacja Facebooka po sprawie Cambridge Analytica jest daleka od idealnej, a pomysł emisji własnego pieniądza może być łatwo storpedowany przez ustawodawców różnych państw. Spodziewamy się, że Mark Zuckerberg zostanie kiedyś poproszony o ponowne rozważenie pomysłu” – wyjaśnili autorzy opracowania.
Według obliczeń ekonomistów z Sauder School of Business, którzy codziennie dokonują długoterminowych szacunków wartości walut z głównego nurtu na bazie parytetu siły nabywczej (PPP), na koniec czerwca 2019 roku najbardziej przewartościowane wobec dolara amerykańskiego były: frank szwajcarski (ponad 30 proc.), korona islandzka (ok. 16 proc.), korona duńska (ok. 14 proc.) oraz szekel izraelski (ok. 12 proc.) i korona norweska (ok. 8 proc.).
Za najbardziej niedowartościowane uznali m.in.: lirę turecką (o prawie 80 proc.), rubla rosyjskiego (o ponad 60 proc.) i randa południowoafrykańskiego (ok. 60 proc.). Polski złoty był szóstą najbardziej niedowartościowaną walutą w zestawieniu (o przeszło 50 proc.) – podobnie jak kwartał wcześniej.
Mark Haefele, CIO szwajcarskiego banku UBS, zwrócił uwagę inwestorów zainteresowanych wykorzystaniem strategii carry-trade na koszyk wysokodochodowych walut z emerging markets: rupię indonezyjską, rupię indyjską i randa południowoafrykańskiego. W jego opinii waluty te należy przeważać wobec niskodochodowych dolarów: australijskiego, nowozelandzkiego i tajwańskiego. (PAP Biznes)