(PAP) Komunikaty RPP, które napłyną na rynek w związku ze środowym posiedzeniem nie będą wspierały złotego, mogą jednak przyczynić się do spadku rentowności na krótkim końcu krzywej - oceniają ekonomiści.
"Poza konferencją RPP po podjętej decyzji nie widzimy w tym tygodniu istotnych czynników, które mogą istotnie zmienić percepcję odnośnie złotego na rynku, o ile silnie nie wzrośnie zmienność na rynku walutowym. Komentarze Rady raczej nie będą dziś sprzyjać złotemu, choć decydujące mogą okazać się nastroje w drugiej połowie dnia, gdy otworzy się kolejna sesja w USA" - napisano w raporcie Raiffeisen Polbanku.
"W przypadku kursu EUR/PLN obowiązującym zakresem wahań jest obecnie 4,13-4,165. Wzrost powyżej tego drugiego poziomu będzie sugerował ruch w kierunku strefy 4,19-4,20" - dodano.
Rada Polityki Pieniężnej ogłosi w środę decyzję w sprawie stóp procentowych. O 16.00 rozpocznie się konferencja po posiedzeniu.
Lutowy Konsensus PAP Biznes pokazał znaczącą istotną zmianę oczekiwań wśród ekonomistów. Obecnie dwanaście na dwadzieścia ośrodków analitycznych spodziewa się stabilizacji stóp procentowych przez RPP do końca 2018 r., choć miesiąc temu taki scenariusz zakładało trzech ekonomistów.
"Rada Polityki Pieniężnej utrzyma stopy procentowe bez zmian, ale interesująca może być konferencja prasowa. Jeśli obawy o siłę złotego i konkurencyjność zostaną uwzględnione w komunikacie po posiedzeniu, jeszcze bardziej podkreśli to dominację gołębiego skrzydła w Radzie, co w końcu może pchnąć rynek do ujmowania podwyżki z wyceny. W obliczu niepewnego i kruchego sentymentu na rynkach zewnętrznych, przekaz RPP może być katalizatorem dla redukcji ekspozycji w złotym" - napisano w porannym komentarzu TMS Brokers.
RYNEK DŁUGU
"Uważamy, że komentarze po kończącym się dziś posiedzeniu RPP sprzyjać będą ograniczeniu nadmiernych - naszym zdaniem - oczekiwań na podwyżki w przyszłym roku - obecnie rynek wycenia trzy, w tym dwie w I połowie 2019 r. Spodziewamy się, że będzie to wspierać spadek rentowności krótkich polskich obligacji skarbowych" - napisano w raporcie ING.
"Podaż polskich obligacji skarbowych w tym miesiącu jest dość duża (nawet 11 mld zł) mimo ograniczenia skali najbliższej aukcji. Sugeruje to, że w najbliższych tygodniach spready polskich obligacji skarbowych na środku i długim końcu do krzywej niemieckiej przestaną się zawężać" - dodano.
MF na przetargu 8 lutego zaoferuje obligacje OK0720 / WZ1122 / PS0123 / WS0428 / WZ0528 za 3-5 mld zł. W miesięcznym planie podaży MF informował, że zaoferuje na tym przetargu papiery za 3-6 mld zł.
W planie podaży na I kwartał 2018 r. MF informował, że chce zorganizować 5-6 przetargów sprzedaży obligacji łącznie za 20-35 mld zł. W styczniu resort sprzedał na dwóch przetargach papiery łącznie za 13 mld zł.
| środa | wtorek | wtorek | |
| 10.00 | 16.25 | 9.40 | |
| EUR/PLN | 4,1556 | 4,1646 | 4,1554 |
| USD/PLN | 3,3567 | 3,3798 | 3,3466 |
| CHF/PLN | 3,5865 | 3,6000 | 3,5875 |
| EUR/USD | 1,2380 | 1,2322 | 1,2417 |
| PS0420 | 1,71 | 1,70 | 1,72 |
| PS0123 | 2,74 | 2,75 | 2,75 |
| WS0428 | 3,52 | 3,52 | 3,52 |
Maciej Jaszczuk (PAP Biznes)