Investing.com - Po tym, jak piątkowy raport z rynku pracy ugruntował oczekiwania, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie podczas następnego posiedzenia jeszcze w tym miesiącu. Nowy tydzień będzie skrócony z uwagi na święto, więc w kalendarzu mamy niewiele wydarzeń. Akcje rozpoczynają wrzesień po odnotowaniu silnych tygodniowych wzrostów na zakończenie wakacji, podczas gdy dane z Chin prawdopodobnie ponownie zwiększą obawy dotyczące perspektyw dla drugiej gospodarki świata. Bank Rezerw Australii prawdopodobnie zdecyduje się nic nie robić już trzeci raz z rzędu; z kolei obawy o podaż będą prawdopodobnie wspierać ceny ropy naftowej.
1. Dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze Fed
Piątkowa publikacja raportu z rynku pracy była ostatnią z serii danych ekonomicznych wskazujących, że gospodarka zmierza w kierunku tzw. miękkiego lądowania, wzmacniając pogląd, iż Fed zbliża się do końca cyklu podwyżek stóp procentowych.
Dane w nadchodzącym tygodniu raczej nie zmienią znacząco tego poglądu.
W środę Institute for Supply Management opublikuje sierpniowe dane na temat aktywności sektora usług, przy czym ekonomiści spodziewają się jej nieznacznego spowolnienia.
Tego samego dnia Fed opublikuje swoją Beżową Księgę, tj. badanie aktywności gospodarczej we wszystkich 12 okręgach podległych bankowi.
W nadchodzącym tygodniu inwestorzy będą mieli również okazję wysłuchać kilku mówców Fed, w tym prezeski z Dallas Fed - Lorie Logan, która przemówi w środę, a dzień później wystąpią prezes New York Fed - John Williams, gubernatorka Michelle Bowman, gubernator Michael Barr i prezes Chicago Fed - Austan Goolsbee.
2. Akcje rozpoczynają wrzesień
Indeksy Dow i Nasdaq wzrosły w ubiegłym tygodniu odpowiednio o 1,4% i 3,2%, odnotowując najlepsze tygodniowe wyniki od lipca; indeks S&P 500 zyskał 2,5% w najlepszym tygodniu od czerwca.
Piątkowy raport z rynku pracy wzmocnił oczekiwania, że Fed wstrzyma podwyżki stóp procentowych na posiedzeniu zaplanowanym pod koniec tego miesiąca.
"Dane przemawiają za tym, że Fed staje się bardziej gołębia, gdy za progiem jesień. Jeśli koniec zacieśniania nastąpi wcześniej, może to doprowadzić do znacznego wzrostu akcji" - powiedział agencji Reuters - Keith Buchanan, zarządzający portfelem w GLOBALT Investments w Atlancie.
Według narzędzia do monitorowania stóp procentowych Fed investing.com, kontrakty terminowe na stopy procentowe sugerują, że inwestorzy dostrzegają obecnie 94% szans na to, iż amerykański bank centralny utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie na posiedzeniu w dniach 19-20 września.
Amerykańska giełda pozostanie zamknięta w poniedziałek z powodu Święta Pracy.
3. Dane z Chin
Dane ekonomiczne z Chin, które pojawią się w nadchodzącym tygodniu prawdopodobnie wskażą, iż ożywienie gospodarcze w drugiej, co do wielkości gospodarce świata pozostaje kruche w obliczu słabego popytu na kluczowych rynkach eksportowych i pogłębiającego się kryzysu na rynku nieruchomości, który dodatkowo zwiększył presję na słabnący wzrost.
We wtorek zostaną opublikowane dane wskaźnika PMI Caixin dla usług za sierpień i oczekuje się, że wykażą nieznaczne spowolnienie ekspansji w sektorze usług w ubiegłym miesiącu.
Prognozuje się, że dane handlowe, które poznamy w czwartek pokażą, iż eksport i import ponownie skurczyły się w sierpniu w porównaniu z rokiem poprzednim, choć w wolniejszym tempie, niż w lipcu.
Obserwatorzy rynku będą również przyglądać się sierpniowym danym na temat CPI, które ukażą się w sobotę. Oczekuje się, że ceny konsumpcyjne wzrosną po spadku do poziomu deflacji w lipcu.
Chińskie władze wdrożyły szereg środków mających na celu ożywienie słabnącej gospodarki, ale wielu analityków jest zdania, że są one niewystarczające, z kolei szanse na silniejsze bodźce są bardzo niewielkie z powodu obaw związanych z rosnącym ryzykiem zadłużenia.
4. Ropa drożeje z powodu obaw o podaż
Ceny ropy naftowej wzrosły w piątek do najwyższego poziomu od ponad siedmiu miesięcy, przerywając dwa tygodnie strat w związku z obawami o zaostrzenie perspektyw podaży.
W ciągu tygodnia, notowania ropy Brent wzrosły o około 4,8% - najwięcej w ciągu tygodnia od końca lipca. Z kolei notowania ropy WTI wzrosły, o 7,2%, co było największym tygodniowym wzrostem od marca.
Powszechnie oczekuje się, że Arabia Saudyjska przedłuży dobrowolne cięcie produkcji ropy o 1 milion baryłek dziennie do października, przedłużając ograniczenia podaży wypracowane przez Organizację Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) i sojuszników, znane łącznie, jako OPEC +, w celu wsparcia cen.
"Zdajemy sobie sprawę, że z gospodarką nie jest źle, a popyt jest bliski rekordowych poziomów" - powiedział analityk Price Futures Group - Phil Flynn. "Ludzie muszą zmierzyć się z zimną, twardą rzeczywistością, że dostawy są poniżej średniej".
Perspektywy popytu w Stanach Zjednoczonych pozostają solidne, a komercyjne zapasy ropy spadały przez pięć z ostatnich sześciu tygodni, zgodnie z danymi amerykańskiej Administracji Informacji Energetycznej.
5. Decyzja Banku Rezerw Australii
Oczekuje się, że RBA utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie na trzecim z rzędu posiedzeniu we wtorek, po ostatnich danych wskazujących na szybsze niż oczekiwano schłodzenie inflacji.
Stopy procentowe znajdują się na 11-letnim szczycie wynoszącym 4,1% po 400 punktach bazowych podwyżek od maja 2022 roku. Inwestorzy spodziewają się, że będzie to szczyt, po tym jak inflacja nieoczekiwanie spadła do 4,9% rok do roku w lipcu, co jest najniższym wskaźnikiem od czasu, gdy w grudniu ubiegłego roku osiągnęła szczyt na poziomie 8,4%.
Ponadto najnowszy raport o zatrudnieniu wykazał, że stopa bezrobocia wzrosła w lipcu do 3,7% z 3,5% w poprzednim miesiącu, co zwiększa oczekiwania, że RBA zdecyduje się nie podejmować żadnych działań.
Niniejszy raport został sporządzony przy współpracy agencji Reuters.