Investing.com -- Inwestorzy próbujący ocenić zagrożenie inflacją będą uważnie przyglądać się czwartkowym danym o cenach konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych, w obliczu obaw, że rosnąca inflacja może skłonić Rezerwę Federalną do rozpoczęcia wycofywania się z działań stymulacyjnych. Akcje "memowe" prawdopodobnie nadal będą przyciągać uwagę inwestorów po szalonym rajdzie w zeszłym tygodniu. Rynki będą również śledzić postępy w realizacji zaproponowanego przez prezydenta Joe Bidena planu infrastrukturalnego o wartości 1,7 bln dol., który już w tym roku pobudził sektory przemysłu i materiałów. W czwartek ma się odbyć posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego, na którym może być omawiane ograniczenie bodźców. Wielka Brytania ma opublikować miesięczne dane o PKB w obliczu rosnących wątpliwości co do kontynuowania ostatniego etapu rządowego planu ponownego otwarcia. Oto, co musisz wiedzieć na początek tygodnia.
1. Zagrożenie inflacją
Wszystkie oczy będą zwrócone na najnowsze dane o inflacji CPI w czwartek, po tym jak znacznie silniejsza niż oczekiwano inflacja wywołała wyprzedaż w zeszłym miesiącu, ponieważ wiele osób obawiało się, że rosnąca presja cenowa może zmusić Fed do szybkiego rozpoczęcia wycofywania bodźców.
Piątkowy raport o zatrudnieniu pokazał, że podczas gdy wzrost zatrudnienia wzrósł w porównaniu z poprzednim miesiącem, wzrost płac również przyspieszył. To może potwierdzić, że wyższa inflacja może się utrzymywać, a nie być jedynie przejściowa, jak obecnie uważa Fed.
Odczyt inflacji jest jednym z ostatnich ważnych danych ekonomicznych przed następnym posiedzeniem Fed w dniach 15-16 czerwca, a urzędnicy Fed będą w nadchodzącym tygodniu w tradycyjnym okresie zamkniętym poprzedzającym posiedzenie.
Kalendarz ekonomiczny zawiera również czwartkowe dane o wstępnych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych, które spadły poniżej 400.000 w zeszłym tygodniu po raz pierwszy od początku pandemii.
2. Szał "memowych" akcji
Zapowiada się na to, że rajd na "memowych" akcjach będzie dalej trwał, po tym jak akcje AMC zakończyły ubiegły tydzień z zyskiem ponad 80%, pomimo spadku o ponad 6% w piątek.
AMC znalazło się w centrum świeżej fali zakupów przez inwestorów detalicznych, którzy reklamowali te akcje na forach takich jak Reddit's WallStreetBets, tchnąc nowe życie w zjawisko, które rozpoczęło się od styczniowego ponad 1600% zysku na GameStop.
AMC, które jeszcze niedawno było na skraju bankructwa, w czwartek zakończyło swoją drugą ofertę akcji w ciągu trzech dni, zarabiając na prawie 400% wzroście kursu akcji od połowy maja.
Większość analityków twierdzi jednak, że skala tego rajdu jest nieadekwatna do fundamentów AMC, a wysokie wyceny "meme stock" raczej się nie utrzymają.
Według danych Refinitiv, wśród 20 największych akcjonariuszy AMC nie ma aktywnie zarządzanych funduszy akcyjnych, co stwarza ryzyko, że zmiana opinii inwestorów detalicznych może szybko doprowadzić do spadku kursu akcji.
3. Porozumienie infrastrukturalne
Uczestnicy rynku będą uważnie śledzić negocjacje pomiędzy Demokratami i Republikanami w Waszyngtonie w sprawie proponowanej przez prezydenta Joe Bidena ustawy infrastrukturalnej o wartości 1,7 bln dol.
Sekretarz Transportu Pete Buttigieg powiedział, że Biały Dom uważa poniedziałek - kiedy to Kongres powróci z tygodniowej przerwy - za decydującą datę, aby zobaczyć postęp w rozmowach.
Oczekiwania na rządowe wydatki na infrastrukturę już w tym roku wzmocniły akcje spółek o dużej wartości, szczególnie w sektorach przemysłowym i materiałowym, które od początku roku zyskały około 20%, podczas gdy indeks S&P 500 zyskał 12,5%.
Te duże zyski mogą sprawić, że wiele akcji przemysłowych i materiałowych będzie podatnych na spadki, jeśli w Waszyngtonie nie pojawi się ustawa o dużych wydatkach, powiedział John Mowrey, główny dyrektor inwestycyjny NFJ Investment Group.
4. Dylemat EBC
EBC spotyka się w czwartek i opublikuje swoje zaktualizowane prognozy wzrostu gospodarczego na lata 2021 i 2022.
Politycy będą debatować, czy przedłużyć wsparcie dla ożywienia gospodarczego w strefie {{0|euro} } poprzez nadzwyczajne bodźce finansowe. Decyzja ta będzie zależeć od tego, jak silne jest ich zdaniem ożywienie gospodarcze w regionie.
Ostatnie gołębie komentarze kilku decydentów EBC ukazały ryzyko przedwczesnego zacieśnienia polityki monetarnej. Wszelkie sygnały ze strony szefowej EBC Christine Lagarde, że debata na temat zacieśniania polityki pieniężnej jest w toku, mogą spowodować dalszy wzrost rentowności obligacji w strefie euro i osłabić ożywienie gospodarcze w tym regionie.
"W miarę jak ożywienie gospodarcze zaczyna nabierać tempa, EBC nadal musi stąpać po cienkiej linii pomiędzy zachowaniem korzystnych warunków finansowych a rozpoczęciem wycofywania niektórych nadzwyczajnych środków wsparcia wprowadzonych podczas pandemii" - powiedział Angel Talavera, szef działu ekonomii europejskiej w Oxford Economics.
"Biorąc pod uwagę wciąż niestabilny stan gospodarki, sądzimy, że EBC utrzyma poziom skupu aktywów na najbliższym, czerwcowym posiedzeniu".
5. PKB Wielkiej Brytanii
W sytuacji, gdy planowane pełne otwarcie brytyjskiej gospodarki na 21 czerwca wydaje się coraz bardziej wątpliwe, inwestorzy będą zwracać baczną uwagę na piątkowe dane dotyczące miesięcznego wzrostu PKB.
Podczas gdy ponowne otwarcie sklepów i sektora hotelarsko-gastronomicznego w kwietniu bez wątpienia przyczyniło się do kolejnego solidnego miesięcznego wzrostu, ożywienie prawdopodobnie zostanie poddane pierwszemu prawdziwemu testowi w nadchodzących tygodniach, gdy wzrosną obawy związane z nowym wariantem Covid-19 "delta" (po raz pierwszy wykrytym w Indiach).
Najnowsze szacunki wskazują, że może on być o 50% bardziej zakaźny niż poprzedni dominujący szczep, co oznacza, że liczba hospitalizacji może gwałtownie wzrosnąć wśród nieszczepionych grup.
Podczas gdy 50% populacji jest obecnie w pełni zaszczepiona, prawdopodobnie wystąpi ruch mający na celu opóźnienie planowanego ponownego otwarcia szpitala, aby umożliwić objęcie programami szczepien większej liczby osób.
--Do powstania niniejszego artykułu wykorzystano informacje agencji Reuters