Geoffrey Smith -- Obligacje skarbowe stabilizują się po największej jednodniowej wyprzedaży od miesięcy. Jerome Powell i dwaj inni wysoko postawieni urzędnicy Fed mogą wypowiedzieć się na ten temat później. China Evergrande nie zapłaciła wszystkim posiadaczom obligacji na czas, co sprawiło, że technicznie rzecz biorąc, nie wywiązała się z umowy. Chiński bank centralny ponownie interweniował, aby utrzymać rynki w spokoju, zanim dawne oświadczenie krytykujące kryptowaluty ponownie wzburzyło uczestników rynku. Chiński przemysł coraz bardziej cierpi z powodu niedoborów energii, ponieważ lokalne administracje starają się osiągnąć cele związane z zaprzestaniem zanieczyszczenia środowiska. A Nike (NYSE:NKE) rozczarowuje z powodu ciągłego zamykania fabryk w Wietnamie z powodu Covid-19. Oto, co trzeba wiedzieć o rynkach finansowych w piątek, 24 września.
1. Wątpliwości dotyczące Evergrande odżywają. PBoC ponownie interweniuje
Evergrande ma spore problemy: niewywiązanie się ze zobowiązań po tym, jak w czwartek nie zapłaciła wszystkim posiadaczom swoich obligacji dolarowych w wyznaczonym terminie. Firma ma 30-dniowy okres karencji, w którym może zaspokoić roszczenia, zanim zostanie oficjalnie uznana za niewypłacalną, ale biorąc pod uwagę, że firma już przestała płacić wielu swoim kontrahentom i niektórym pracownikom, jest to tylko kwestia semantyki.
Akcje spółki China Evergrande (HK:3333) spadły w Hong Kongu o 11%, powodując ponowne osunięcia na chińskich i europejskich rynkach akcji. Ludowy Bank Chin znowu wstrzyknął środki finansowe, aby utrzymać porządek na krajowym rynku pieniężnym, chociaż jego interwencja była nieco mniejsza niż w środę i czwartek. Mimo to w skróconym świątecznie tygodniu wstrzyknął ponad 70 mld dol.
PBoC wywołał również pewne obawy na rynkach kryptowalutowych, ponieważ podchwyciły one publikację przywracający oficjalne stanowisko banku, że wszystkie transakcje związane z kryptowalutami są w Chinach nielegalne. Kryptowaluty zareagowały spadkiem: Bitcoin o 3,2% i Ethereum o 7,2%. Jednak oświadczenie wydawało się być datowane na 15 września.
2. Obligacje stabilizują się po czwartkowej wyprzedaży; Powell i Clarida mają przemówić
Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych ustabilizowała się po tym, jak w czwartek osiągnęła najwyższy poziom od prawie trzech miesięcy. Rentowność 10-letnich obligacji, która w czwartek osiągnęła maksimum na poziomie 1,45%, spadła do 1,41% o 12:15.
Ruch ten wydaje się być opóźnioną reakcją na środowe oświadczenie Rezerwy Federalnej i konferencję prasową, na której uwaga początkowo skupiła się na decyzji Fed o nieredukowaniu zakupów obligacji w trybie natychmiastowym. Teraz uwaga przesunęła się na komentarze prezesa Jerome'a Powella, że zakupy aktywów mogą zostać całkowicie zakończone do połowy przyszłego roku.
Wiadomość ta pojawia się w kontekście politycznych rozgrywek wokół pułapu zadłużenia i dwóch ustaw o wydatkach przygotowanych przez Demokratów, które wymagałyby ciągłej emisji obligacji skarbowych. Powell ma przemawiać na konferencji, która rozpocznie się o 16.00, wraz ze swoim zastępcą Richardem Claridą i gubernator Fed Michelle Bowman.
3. Kurs akcji spadnie. W centrum uwagi rozczarowanie Nike
Amerykańskie giełdy otworzą się niżej pod wpływem nerwów związanych z kryzysem zadłużenia w Chinach i niepokoju związanego z gwałtownym wzrostem rentowności obligacji w czwartek.
Do 12:15 indeks Dow Jones spadał o 79 punktów, czyli 0,2%, S&P 500 spadał o 0,4%, a Nasdaq 100 spadał o 0,5%. Nastrojom nie pomoże najnowsza ankieta przeprowadzona przez Bank of America (NYSE:BAC), która pokazała pierwszy w tym roku odpływ netto z globalnych akcji.
Wśród akcji, które będą prawdopodobnie w centrum uwagi w późniejszym terminie, znajduje się Nike, która ostrzegła o możliwych brakach w zaopatrzeniu trwających do sezonu świątecznego w rozczarowującej aktualizacji kwartalnej po dzwonku w czwartek. Przyczyną były związane z Covid-19 zamknięcia fabryk w Wietnamie, gdzie produkowana jest większość obuwia. Wiadomość ta pociągnęła w dół również Adidasa (OTC:ADDYY) i Pumę (OTC:PMMAF) we wczesnym europejskim handlu.
Dla kontrastu, Costco (NASDAQ:COST) i Trip.com (NASDAQ:TCOM) znacznie pobiły oczekiwania swoimi wynikami.
4. Wielkiej Brytanii grozi kryzys energetyczny i żywnościowy
Gospodarka Wielkiej Brytanii ma przed oczami stagflację, ponieważ brak kierowców ciężarówek może utrudnić dostawy zarówno żywności, jak i benzyny w najbliższej przyszłości.
BP (NYSE:BP) i Exxon Mobil (NYSE:XOM) powiedziały w czwartek, że będą musiały racjonować dostawy paliwa do stacji benzynowych z powodu braku kierowców. Podobne problemy już od tygodni mają sieci supermarketów. Ostatnie wydarzenia mają miejsce zaledwie kilka tygodni przed tym, jak rząd Wielkiej Brytanii ma zakończyć program urlopów na czas pandemii, co może przyczynić się do wzrostu bezrobocia.
Rząd obcina również tymczasowy 20-funtowy tygodniowy dodatek do swojego programu zasiłków "universal credit", który uderzy w osoby bezrobotne i nisko opłacane w momencie, gdy ich rachunki za energię będą rosły. Tymczasem Bank Anglii powiedział w czwartek, że oczekuje, iż podwyżka stóp procentowych będzie odpowiednia przed końcem roku, w obliczu inflacji rosnącej powyżej 4%.
5. Ograniczenie zanieczyszczeń w Chinach uderza w przemysł. Ceny gazu ziemnego wznawiają rajd
Kryzys energetyczny nie ogranicza się jednak tylko do Wielkiej Brytanii. W Chinach, w ramach walki z zanieczyszczeniem środowiska, coraz więcej fabryk jest odciętych od dostaw prądu. Gwałtownie rosnące ceny węgla sprawiają, że elektrowniom nie opłaca się dalej zaopatrywać energochłonnego przemysłu.
Ograniczenia w dostawach prądu objęły już 10 chińskich prowincji, jak podał Bloomberg, cytowany przez 21st Century Business Herald. Ten dwutorowy efekt grozi dalszym spowolnieniem chińskiej gospodarki w ostatnim kwartale roku. Oprócz dobrze udokumentowanych problemów przemysłu stalowego i aluminiowego, ograniczenia mają również wpływ na chemikalia, farbowanie i przemysł tekstylny.
Ceny gazu ziemnego w nocy wznowiły rajd po spadku w połowie tygodnia. Do 12:30 rano, ceny kontraktu front-month na Henry Hub wzrosły o 1,9% do 5,07 dol. za mm Btu.