Po tym, jak długo oczekiwana podwyżka stóp procentowych, którą „zafundowała” nam Rezerwa Federalna, przestała być w centrum uwagi, inwestorzy zapragną przekonać się, czy rynek akcji czeka trwałe ożywienie, czy może więcej turbulencji. Wojna w Ukrainie pozostanie w centrum uwagi, a rynki będą nadal śledzić nagłówki.
Rynki ropy są spokojniejsze, ale obawy o niedobory podaży pozostają na pierwszym planie.
Kalendarz ekonomiczny nie jest specjalnie zapełniony, ale w ciągu tygodnia oczekujmy dwóch wystąpień prezesa Fed Jerome'a Powella, zaś strefa euro i Wielka Brytania mają opublikować dane PMI.
Oto, co należy wiedzieć, aby dobrze rozpocząć nowy tydzień.
Akcje mają utrzymać trend wzrostowy?
Akcje na rynku amerykańskim powróciły z przytupem w zeszłym tygodniu po tym, jak Fed dokonał pierwszej podwyżki stóp procentowych od 2018 r. i wydał optymistyczną ocenę amerykańskiej gospodarki.
Trzy główne indeksy Wall Street odnotowały największy tygodniowy wzrost procentowy od początku listopada 2020 r. Dow wzrósł o 5,5%, S&P 500 - 6,2%, a Nasdaq - 8,2%.
Obecnie inwestorzy muszą zmagać się z pytaniem, czy Fed będzie w stanie stoczyć zwycięską walkę z rosnącą inflacją, bez wpychania gospodarki w objęcia recesji?
W zeszłym tygodniu JPMorgan (NYSE:JPM) prognozował, iż S&P 500 zakończy rok na poziomie 4 900, tj. ok. 10% powyżej piątkowego zamknięcia twierdząc, że rynki „rozliczyły już długo oczekiwaną podwyżkę Fed z polityką prawdopodobnie tak jastrzębią, jak to tylko możliwe”.
Jednak obawy o uparcie wysoką inflację, niebotyczne ceny surowców i niewiele oznak zakończenia wojny w Ukrainie, powodują, że perspektywy inwestorów pozostają niewyraźne.
Wojna w Ukrainie
Obserwatorzy rynku będą nadal monitorować przebieg wojny w Ukrainie, a nagłówki mogą nadal powodować zawirowania na rynku w nadchodzącym tygodniu. Wysiłki dyplomatyczne trwają, nawet w trakcie rosyjskich ataków na ukraińskie miasta.
Prezydent USA Joe Biden, ma w środę dołączyć do liderów państw NATO podczas wspólnego spotkania; weźmie także udział w szczycie państw UE, który ma odbyć się w połowie tygodnia w Brukseli. Celem spotkania jest utrwalenie nowo odkrytej spójności z europejskimi sojusznikami.
Zachód ryzykuje rozłamem z Chinami i Indiami, które nie potępiły inwazji Rosji na Ukrainę.
W piątek, Biden ostrzegł swojego chińskiego odpowiednika Xi Jinpinga o „konsekwencjach”, jeśli Pekin udzieli materialnego wsparcia Rosji w jej inwazji na Ukrainę.
Chiny nie potępiły działań Rosji, choć wyraziły zaniepokojenie działaniami wojennymi.
Chiński wiceminister spraw zagranicznych Le Yucheng stwierdził w sobotę, że zachodnie sankcje wobec Rosji są „oburzające”.
Fed przemówi…
W poniedziałek ustami przewodniczącego Jerome'a Powella na temat perspektyw gospodarczych, podczas dorocznej konferencji National Association for Business Economics; mniej niż tydzień po rozpoczęciu przez Fed spodziewanego agresywnego cyklu zacieśniania polityki pieniężnej.
W środę, Powell weźmie udział w wirtualnym panelu dyskusyjnym podczas szczytu zorganizowanego przez Bank Rozrachunków Międzynarodowych.
Kilku innych urzędników Fed ma również wygłosić oświadczenia w tym tygodniu, w tym prezes Fed z Nowego Jorku - John Williams, prezes Fed z San Francisco - Mary Daly, prezes Fed z Cleveland - Loretta Mester, prezes Fed z Minneapolis - Neel Kashkari, Gubernator Fed - Christopher Waller i Prezes Fed z Chicago - Charles Evans.
Kalendarz gospodarczy w USA jest stosunkowo krótki i będzie zawierał raporty o zamówieniach na dobra trwałe, liczbie nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, sprzedaży nowych i oczekujących na realizację transakcji sprzedaży domów, a także PMI dla usług i przemysłu.
Notowania cen ropy naftowej
W zeszłym tygodniu ceny ropy naftowej odnotowały drugi z rzędu tygodniowy spadek, przy czym, zarówno ropa Brent jak i surowiec z USA zakończyły tydzień redukcją o około 4%.
Notowania cen ropy to istna kolejka górska. Ledwie dwa tygodnie temu ceny osiągnęły najwyższy poziom od 14 lat, wzmocnione załamaniem dostaw ze strony traderów, unikających rosyjskich baryłek, jak i z powodu malejących zapasów ropy.
Ceny pozostawały także pod presją obaw o popyt, po gwałtownym wzroście liczby przypadków koronawirusa w Chinach; z kolei niemrawe rozmowy z Iranem na temat rozwijanej przez ten kraj technologii jądrowej, stały się czymś w rodzaju dzikiej karty na rynku.
Międzynarodowa Agencja Energetyczna poinformowała, że od kwietnia rynki ropy mogą stracić 3 miliony baryłek na dobę. Taka strata znacznie przewyższałaby oczekiwany spadek popytu wynikający z wyższych cen paliw - stwierdza w komunikacie MAE.
Kryzys w Ukrainie pogłębił kwestię ograniczonych mocy produkcyjnych. Świat jest nastawiony na deficyt dostaw w wysokości 700 000 baryłek dziennie w drugim kwartale - stwierdza dalej MAE.
PMI strefy euro i Wielkiej Brytanii
Strefa euro i Wielka Brytania mają opublikować dane PMI za marzec, które będą swoistym papierkiem lakmusowym wpływu wojny w Ukrainie.
Generalnie wskaźniki PMI utrzymały się powyżej progu 50 pkt., który oddziela kurczenie się od ekspansji. Jednak po tym, jak indeks ZEW wykazał w marcu rekordowy spadek morale niemieckich inwestorów, nie można wykluczyć recesji w tej największej gospodarce strefy euro.
Rynki zlekceważyły załamanie indeksu ZEW, skupiając się zamiast tego na wysiłkach banków centralnych w walce z inflacją.
Z uwagi na to, iż rosnące koszty energii ograniczają wydatki gospodarstw domowych, słaby zestaw wskaźników PMI może uruchomić dzwonki alarmowe.
Autor: Noreen Burke
--Raport sporządzony przy współpracy z agencją Reuters.
------------------------
Kursy walut na żywo!
- Tutaj znajdziesz analizy techniczne i interaktywne wykresy walut w czasie rzeczywistym, EUR/PLN, USD/PLN.
- Dołącz także do forum walutowego na Investing.com USD/PLN i przedstaw swoją ocenę dotyczącą kursu złotego do dolara i EUR/USD, EUR/PLN
- Przelicznik walut znajdziesz tu