Po solidnym raporcie o zatrudnieniu we wrześniu, siła amerykańskiego rynku pracy poddała w wątpliwość dalsze łagodzenie polityki przez Rezerwę Federalną. Inwestorzy oczekują teraz na nadchodzący raport o inflacji, aby utrzymać swoje oczekiwania. Dane o zatrudnieniu wykazały znaczący wzrost liczby miejsc pracy o 254 000, przewyższając prognozy o ponad 100 000, spadek stopy bezrobocia do 4,1% oraz wzrost rocznego tempa wzrostu płac do 4%.
Solidny raport o zatrudnieniu wpłynął na rynki obligacji skarbowych USA, powodując zmniejszenie oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych przez Fed do końca przyszłego roku. Dolar amerykański odnotował najsilniejszy tydzień od dwóch lat. W poniedziałek rentowności 10-letnich obligacji skarbowych osiągnęły poziom 4% po raz pierwszy od dwóch miesięcy, podczas gdy rentowności 2-letnich obligacji zbliżyły się do 4%, spłaszczając krzywą dochodowości między nimi prawie do zera.
Oczekiwania rynkowe uległy zmianie. Wyceny kontraktów futures na stopy Fed wskazują teraz na mniejsze prawdopodobieństwo obniżki stóp o pół punktu w przyszłym miesiącu i rosnący sceptycyzm co do jakichkolwiek obniżek w listopadzie. Przewidywana "stopa terminalna" dla tego cyklu Fed wzrosła do 3,25%, przewyższając zarówno początkową dużą obniżkę banku centralnego w zeszłym miesiącu, jak i długoterminową "neutralną" stopę 2,9% wskazywaną przez decydentów Fed.
Indeks dolara utrzymał swój wzrost o 2,1% z zeszłego tygodnia, szczególnie gdy euro ucierpiało z powodu słabych zamówień w niemieckim przemyśle, podsycając spekulacje o potencjalnej trzeciej obniżce stóp przez Europejski Bank Centralny w tym roku. Szef francuskiego banku centralnego Francois Villeroy de Galhau zasugerował, że kolejna obniżka stóp jest prawdopodobna w tym miesiącu, podkreślając potrzebę uniknięcia niedoszacowania celu inflacyjnego z powodu zbyt długo utrzymywanej restrykcyjnej polityki pieniężnej.
Pomimo ponownej oceny stóp procentowych, akcje na Wall Street z zadowoleniem przyjęły zmniejszone ryzyko recesji, ustanawiając rekordowe zamknięcie na poziomie 5 765 punktów w piątek. Goldman Sachs (NYSE:GS) skorygował prawdopodobieństwo recesji w ciągu najbliższych 12 miesięcy do 15% i podniósł swój 12-miesięczny cel dla S&P 500 do 6 300, czyli około 10% powyżej piątkowego zamknięcia.
Oczekuje się, że nadchodzący sezon wyników finansowych za trzeci kwartał pokaże roczny wzrost zysków między 5% a 10%. Jednakże raport o inflacji konsumenckiej za wrzesień, który zostanie opublikowany w czwartek, będzie uważnie obserwowany. Prognozy sugerują, że inflacja bazowa może spaść do trzyletniego minimum 2,3%, zbliżając się do celu Fed, podczas gdy inflacja bazowa prawdopodobnie pozostanie powyżej 3%.
Ceny ropy naftowej ostatnio odbiły się w związku ze zwiększonymi napięciami na Bliskim Wschodzie i konfrontacją między Izraelem a Iranem. W rocznicę ataków Hamasu na Izrael, ceny ropy naftowej wzrosły do 76 USD za baryłkę, choć nadal są o 8% niższe niż rok temu.
Na arenie politycznej, w miarę zbliżania się wyborów w USA, analizy wskazują, że plany gospodarcze prezydenta Donalda Trumpa mogłyby podwoić wzrost długu federalnego w porównaniu z planami demokratki Kamali Harris. Trump ogłosił w niedzielę zamiar wprowadzenia taryf do 200% na pojazdy importowane z Meksyku.
Rynki azjatyckie, w tym Tokio i Hongkong, odnotowały wzrosty o ponad 1%, podczas gdy akcje europejskie i kontrakty futures w USA zanotowały spadki. Później dzisiaj rynki amerykańskie będą szukać kierunku w różnych publikacjach danych ekonomicznych i przemówieniach urzędników Rezerwy Federalnej.
Reuters przyczynił się do tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.