W wyniku wyraźnej zmiany preferencji inwestorów, akcje amerykańskich spółek o małej kapitalizacji gwałtownie wzrosły, a indeks Russell 2000 wzrósł we wtorek o 3,5%, co oznacza piąty dzień z rzędu wzrostów o ponad 1%. Wzrost ten stanowi najdłuższą zwycięską passę indeksu od kwietnia 2000 r. i doprowadził go do najwyższego poziomu od stycznia 2022 r.
W ciągu ostatniego tygodnia Russell 2000 wzrósł o ponad 10%, zwiększając swój roczny wzrost do prawie 12%. Wzrost ten zmniejsza lukę w wynikach w porównaniu z 19% wzrostem indeksu S&P 500 i 21% wzrostem Nasdaq 100 w 2024 roku. Uwzględniając wagi większych spółek, ważony na równi indeks S&P 500 również odnotował znaczny wzrost, obecnie o prawie 9% w skali roku.
Zwrot w kierunku mniejszych, krajowych przedsiębiorstw został przypisany spekulacjom na temat obniżek stóp procentowych i potencjalnych implikacji politycznych prezydentury Donalda Trumpa, biorąc pod uwagę, że jego przewaga na rynkach zakładów na listopadowe zwycięstwo wzrosła do ponad 70%.
Ostatnie oświadczenia Trumpa, w tym wezwanie Tajwanu do sfinansowania własnej obrony, wywołały falę na światowych rynkach. Po jego komentarzach, benchmarkowy indeks Tajwanu spadł o około 1%, a spółka Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) odnotowała spadek akcji o 3%. Akcje chipów na całym świecie odczuły ten wpływ, w wyniku czego ceny złota wzrosły.
W obliczu tej zmiany, większe spółki technologiczne, takie jak Nvidia (NASDAQ: NVDA), są gotowe na trzeci dzień strat z rzędu. Dzieje się tak w następstwie niepokoju szerszego rynku związanego z potencjalnym powrotem Trumpa na urząd i jego priorytetami politycznymi, które obejmują obniżki podatków, zwiększone cła i zmiany w polityce zagranicznej.
Zmienność rynku również wykazuje oznaki odrodzenia, a kontrakty terminowe na S&P 500 spadły o prawie 1%, a kontrakty terminowe na Nasdaq o 1,3% przed środowym dzwonkiem otwarcia. Indeks zmienności VIX osiągnął najwyższy poziom od ponad miesiąca, sygnalizując zwiększoną niepewność na rynku.
Na froncie gospodarczym Stany Zjednoczone doświadczają kontynuacji dezinflacji, a kontrakty terminowe w pełni wyceniają obniżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej we wrześniu i przewidują łącznie 65 punktów bazowych cięć do końca roku.
Perspektywy te zostały dodatkowo wzmocnione przez niższe niż oczekiwano czerwcowe dane inflacyjne w Kanadzie. Z kolei sprzedaż detaliczna w Stanach Zjednoczonych w czerwcu przekroczyła oczekiwania, a model GDPNow Atlanta Fed skorygował swoją prognozę wzrostu do 2,5% z 2% w poprzednim tygodniu.
Jeśli chodzi o inne globalne wiadomości gospodarcze, Wielka Brytania odnotowała stopę inflacji zasadniczej na poziomie 2%, zgodnie z celami, ale nieco powyżej prognozy 1,9%. Doprowadziło to do umocnienia funta, ponieważ rynki ponownie oceniają prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Bank Anglii w przyszłym miesiącu.
Patrząc w przyszłość, w środę skupimy się na czerwcowej produkcji przemysłowej w USA i danych dotyczących rozpoczętych budów domów. Sezon wyników spółek będzie kontynuowany dzięki raportom takich firm jak Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Northern Trust (NASDAQ:NTRS), US Bancorp (NYSE:USB), Citizens Financial (NYSE:CFG) i innych. Ponadto Rezerwa Federalna ma opublikować Beżową Księgę warunków gospodarczych, a wielu przedstawicieli Fed ma zabrać głos.
W Wielkiej Brytanii nowo mianowany premier Keir Starmer przedstawi swoje plany legislacyjne, które mają na celu sprostanie wzrostowi gospodarczemu kraju i wyzwaniom politycznym.
Tymczasem niemiecki minister finansów Christian Lindner ma zorganizować konferencję prasową na temat projektu budżetu na 2025 r., a Departament Skarbu USA przeprowadzi aukcję 20-letnich obligacji o wartości 13 mld USD.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.