Trzeci kwartał 2024 roku przyniósł dramatyczne zmiany na światowych rynkach finansowych. Japoński jen odnotował najsilniejsze umocnienie od kryzysu finansowego w 2008 roku, a banki centralne na całym świecie wprowadziły największą serię obniżek stóp procentowych od czasu pandemii COVID-19. Jen umocnił się o 11%, podczas gdy ceny ropy spadły o 17%.
W tym okresie światowe akcje i amerykańskie obligacje skarbowe wzrosły o około 6%, a ceny złota wzrosły o prawie 15%. Zmienność rozpoczęła się od reakcji jena na możliwość podwyżki stóp procentowych w Japonii, co zbiegło się z oznakami słabnącej gospodarki USA.
W dramatycznym zwrocie pod koniec sierpnia, światowe akcje odbiły, a chińskie rynki doświadczyły najsilniejszego tygodnia od 1996 roku po tym, jak chiński rząd wprowadził środki stymulujące gospodarkę. Obejmowały one obniżenie stóp procentowych i wsparcie dla borykającego się z trudnościami sektora nieruchomości, którego akcje wzrosły o 33%. Stymulacja przyczyniła się również do największego kwartalnego wzrostu akcji rynków wschodzących i globalnych indeksów zmienności od 2022 roku.
Sektor technologiczny wykazał jednak mieszane wyniki. Podczas gdy niektórzy z "Wspaniałej Siódemki" gigantów technologicznych, tacy jak Nvidia, Microsoft, Amazon i Google, zakończyli kwartał z niższymi wartościami niż na jego początku, Apple (NASDAQ:AAPL), Meta (NASDAQ:META) i Tesla (NASDAQ:TSLA) odnotowały wzrosty odpowiednio o 9%, 13% i 32% w ciągu kwartału. Nvidia wyróżnia się 145% wzrostem w skali roku.
Rynki surowców również doświadczyły znaczących zmian. Ceny ropy spadły mimo eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, gdzie izraelskie bombardowania rozszerzyły się na Liban. Tymczasem złoto osiągnęło nowe rekordowe poziomy, korzystając z napięć na Bliskim Wschodzie i słabszego dolara, odnotowując najsilniejszy kwartał od 2016 roku. W sektorze rolniczym ceny kakao wzrosły o 87% w skali roku, potencjalnie odnotowując drugi największy roczny wzrost w historii.
W Europie ryzyko związane z francuskimi obligacjami wzrosło do poziomów niewidzianych od czasu kryzysu strefy euro, ponieważ zyski skrajnej prawicy stworzyły wyzwania dla prezydenta Emmanuela Macrona. Doprowadziło to do nietypowej sytuacji rynkowej, w której inwestorzy żądają wyższych stóp procentowych dla francuskiego 5-letniego długu niż dla greckiego. Euro osłabiło się w stosunku do innych walut europejskich, takich jak funt brytyjski i frank szwajcarski.
Patrząc w przyszłość, oczekuje się, że czwarty kwartał będzie kształtowany przez nadchodzące wybory w USA 5 listopada, w których Donald Trump zmierzy się z Kamalą Harris. Analitycy rynkowi spodziewają się zwiększonej zmienności, ponieważ wynik wyborów może wpłynąć na decyzje Rezerwy Federalnej dotyczące stóp procentowych. Ekonomiści JPMorgan przewidzieli, że zwycięstwo Trumpa, potencjalnie prowadzące do wyższych taryf handlowych, mogłoby skutkować wzrostem inflacji w USA o 2,4% i umocnieniem dolara o 4-6%.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.