(PAP) Haitong Bank, w raporcie z 9 lutego, rozpoczął wydawanie rekomendacji dla spółki R22 od zalecenia "kupuj" z ceną docelową 27,3 zł.
W poniedziałek, o godzinie 9:10 akcje spółki kosztowały 19,48 zł.
R22 jest spółką holdingową zaangażowaną w trzy segmenty IT/technologii: H88 (hosting), Vercom (omnichannel) oraz Oxylion (telefonia stacjonarna).
Zdaniem analityków Haitong Banku atrakcyjność modelu biznesowego R22 polega na tym, że takie segmenty, jak hosting i omnichannel rosną organicznie za sprawą cyfryzacji światowej gospodarki.
Analitycy wskazują, że większość sprzedaży usług hostingowych i omnichannel jest generowana automatycznie w modelu SaaS opartym na opłatach subskrypcyjnych, dzięki czemu one są skalowalne i nie wymagają angażowania dużego kapitału obrotowego. Z kolei segment telekomunikacyjny, który nie notuje wzrostu organicznego spółki, jest wysoce rentowny (marża EBITDA przekraczająca 40 proc.) i stanowi dla R22 +dojną krowę+. Dzięki temu R22 ma duży kapitał na finansowanie obszarów rozwojowych – H88 i Vercom.
Haitong Bank dodaje, że R22 jest aktywny na rynku fuzji i przejęć. Spółka planuje dalszą konsolidację zarówno w segmencie hostingu, jak i komunikacji omnichannel. Analitycy Haitong Bank odbierają to pozytywnie, ponieważ dzięki skalowalnemu modelowi biznesowemu firmy, akwizycje kreują dodatkową wartość jeżeli chodzi o sprzedaż (wzrost ARPU), jak i synergie kosztowe (optymalizacja kosztów stałych).(PAP Biznes)