W obliczu rosnących obaw, że Stany Zjednoczone mogą znaleźć się na krawędzi recesji, globalne rynki akcji doświadczyły znacznych spadków, a główne indeksy w Azji zamknęły się w poniedziałek głęboko na minusie. Inwestorzy, ogarnięci awersją do ryzyka, zakładają, że stopy procentowe będą musiały zostać szybko i gwałtownie obniżone, aby pobudzić wzrost gospodarczy.
Kontrakty terminowe na Nasdaq spadły o 1,28%, a kontrakty terminowe na S&P 500 odnotowały spadek o 0,79%. W Japonii kontrakty terminowe Nikkei notowane były na poziomie 34 665, co oznacza znaczny spadek w porównaniu z zamknięciem na poziomie 35 909. Spadek na giełdzie nastąpił po ogromnym wzroście kontraktów terminowych na obligacje skarbowe w piątek, w wyniku którego rentowności spadły o 18 punktów bazowych do poziomu niespotykanego od listopada.
W ubiegłym tygodniu dwuletnie rentowności spadły o 50 punktów bazowych i są na skraju spadku poniżej 10-letnich rentowności, co w przeszłości poprzedzało recesje.
Rozczarowujący lipcowy raport o zatrudnieniu sprawił, że rynki zaczęły wyceniać niemal 70% prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna nie tylko obniży stopy procentowe we wrześniu, ale zrobi to o znaczące 50 punktów bazowych. Kontrakty terminowe wskazują obecnie na 155 punktów bazowych cięć w tym roku, z taką samą kwotą przewidywaną w 2025 roku.
Analitycy Goldman Sachs podnieśli swoje 12-miesięczne szanse na recesję o 10 punktów procentowych do 25%, powołując się na dużą zdolność Rezerwy Federalnej do łagodzenia polityki jako czynnik łagodzący. Firma przewiduje obecnie obniżki o ćwierć punktu we wrześniu, listopadzie i grudniu, pod warunkiem odbicia wzrostu zatrudnienia w sierpniu i uznania przez Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) cięć o 25 punktów bazowych za odpowiednią reakcję na wszelkie zagrożenia spadkowe.
Rynek oczekuje na wyniki ankiety ISM dla sektora nieprodukcyjnego, które zostaną opublikowane w dniu dzisiejszym, a analitycy mają nadzieję na wzrost do 51,0 po nieoczekiwanym spadku w czerwcu do 48,8.
Na rynkach walutowych atrakcyjność dolara amerykańskiego jako bezpiecznej przystani zmniejszyła się z powodu gwałtownego spadku rentowności obligacji skarbowych, a dolar spadł w piątek o około 1%. Na początku dzisiejszego dnia dolar nadal osłabiał się w stosunku do japońskiego jena, spadając o kolejne 0.2% do 146.19, podczas gdy euro pozostało stabilne na poziomie 1.0907 USD. Frank szwajcarski szczególnie skorzystał na ucieczce od ryzyka, a dolar zbliżył się do sześciomiesięcznych minimów na poziomie 0,8586 franka.
Wzrosły również oczekiwania, że inne główne banki centralne będą naśladować przewidywane środki łagodzące Fed, przy czym oczekuje się, że Europejski Bank Centralny obniży stopy procentowe o 67 punktów bazowych do końca roku.
Jeśli chodzi o towary, złoto pozostało na stabilnym poziomie 2 442 USD za uncję, znajdując wsparcie w ogólnym spadku rentowności. W międzyczasie ceny ropy naftowej odbiły w górę w związku z obawami o eskalację konfliktów na Bliskim Wschodzie, pomimo obaw o popyt, które doprowadziły ceny do ośmiomiesięcznych minimów w zeszłym tygodniu. Ropa Brent wzrosła o 44 centy do 77,24 USD za baryłkę, podczas gdy amerykańska ropa wzrosła o 40 centów do 73,92 USD za baryłkę.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.