(PAP) Cube.ITG, w ramach działań restrukturyzacyjnych, nie wyklucza kolejnych emisji akcji i konwersji części długu na kapitał - podała spółka w komunikacie. "Wariant optymalny" przewiduje, że w 2018 r. przychody spółki wyniosą 22,8 mln zł, a w 2022 r. wzrosną do 56,2 mln zł. Zysk operacyjny w bieżącym roku miałby wynieść ponad 0,4 mln zł, a w 2022 r. - wzrosnąć do 3,1 mln zł.
"Zakładane jest finansowanie działań restrukturyzacyjnych oraz bieżącej działalności Cube.ITG w restrukturyzacji z bieżących przychodów spółki oraz z należności wykazanych w spisie inwentarza w kwotach szacunkowych składających się na sumę ok. 12,5 mln zł" - podano w komunikacie.
"Ponadto planowane jest zbycie zbędnych z punktu widzenia bieżącej działalności spółki aktywów, jednak uzyskane z tego tytułu wpływy będą miały marginalne znaczenie z punktu widzenia prognozowanych wpływów dłużnika" - dodano.
Spółka poinformowała również, że wyżej wymienione źródła finansowania nie wyłączają pozyskania "dodatkowego finansowania z tytułu kolejnych emisji akcji bądź finansowania zewnętrznego z tytułu kredytów lub pożyczek".
W celu restrukturyzacji zadłużenia i przywrócenie sprawności operacyjnej spółka planuje m.in. redukcję kosztów zatrudnienia oraz kosztów usług zewnętrznych, okresowe zmniejszenie obrotów ukierunkowane na realizację kontraktów o najwyższych wskaźnikach marżowości, kontynuację współpracy z kluczowymi zleceniodawcami oraz rozwój i sprzedaż nowych usług świadczonych również w oparciu o infrastrukturą dostępną w ramach spółki zależnej Data Techno Park.
Podano, że poziom wykorzystania przestrzeni kolokacyjnej w ramach obiektu ITQ Data Center, należącym do DTP wynosi obecnie 1/8 całości i ok. 15 proc. mocy obliczeniowej dostępnej na własnej infrastrukturze IT. W ocenie zarządu Cube.ITG wskazuje to na znaczny potencjał rozwoju świadczenia usług z wykorzystaniem infrastruktury spółki zależnej.
W zakresie zobowiązań spółka planuje - w ramach restrukturyzacji - ich terminowe odroczenie, redukcję, rozłożenie na raty oraz konwersję wierzytelności na akcję.
Harmonogram wdrożenia restrukturyzacji zakłada, że w styczniu 2019 roku ustalone zostaną propozycje układowe, jednak zależeć to będzie od rezultatów negocjacji z zainteresowanymi stronami. Zgromadzenie wierzycieli w celu głosowania nad układem ma odbyć się w okolicach kwietnia 2019 roku, a we wrześniu 2019 roku planowane jest rozpoczęcie spłat wierzycieli objętych spisem po zatwierdzeniu układu.
W komunikacie podano, że przyczyną trudnej sytuacji spółką są m.in. problemy, jakie były udziałem całego rynku usług IT świadczonych dla klientów z sektora publicznego w roku 2016 i w pierwszej połowie 2017, to jest drastyczny spadek zamówień na dostawy sprzętu i usługi informatyczne przez instytucje publiczne.
"Spółka boryka się z problemami utrzymania płynności finansowej, wynikającymi z konieczności utrzymania finansowania zasobów niezbędnych do realizacji i zakończenia bieżących projektów oraz do pozyskiwania nowych zleceń w okolicznościach zmniejszającego się w poprzedzających otwarcie postępowania sanacyjnego rynku zleceń możliwych do pozyskania od klientów z sektora publicznego" - napisano.
STRATEGIA
W zakresie strategii, spółka planuje wykorzystanie trudnej sytuacji na rynku, poprzez elastyczność podejścia, specjalizację w obszarach przynoszących wcześniej dobre wyniki finansowe, bazowanie na własnych produktach, koncentrację aktywów w jednym miejscu pod względem geograficznym. Planowane są również zmiany organizacyjne.
Spółka podała, że jednym z głównych założeń strategii jest też ograniczenie kosztów działalności, w tym m.in. ograniczenie administracji do maksymalnie kilkunastu niezbędnych etatów, likwidację biur w pięciu lokalizacjach: Kraków, Poznań, Gdańsk, Warszawa, Wrocław - Długosza), bardzo daleko idące ograniczenie kosztów zarządu oraz minimalizacja kosztów reprezentacji, rozwiązanie zbędnych umów, zamkniecie oddziału niemieckiego.
W okresie postępowania sanacyjnego spółka chce współpracować z podwykonawcami, by minimalizować koszty stałe zespołów.
Spółka oceniła, że istotnym ryzykiem, w związku z ograniczeniem kosztów, jest możliwość utrudnienia bieżącego funkcjonowania w okolicznościach zagrożenia exodusem kadry.
PROGNOZY
Cube.ITG przedstawiło prognozy wyników w wariancie optymalnym oraz w wariancie pesymistycznym na okres pięciu lat (lata 2018 – 2022).
"Założenia wariantu optymalnego i pesymistycznego wzajemnie się nie wykluczają i możliwe jest zarówno przechodzenie z realizacji założeń danego wariantu na realizację założeń drugiego z nich, jak i realizacja wariantu pośredniego, w zależności od okoliczności materializujących się w okresie trwania postępowania sanacyjnego i po jego zakończeniu" - napisano w planie restrukturyzacji.
"Podstawowe różnice w tym zakresie dotyczą możliwości realizacji przez dłużnika w okresie trwania postępowania sanacyjnego zleceń pozyskiwanych zgodnie z ustawą prawo zamówień publicznych" - dodano.
Spółka podała, że możliwości pozyskiwania zleceń z rynku zamówień publicznych determinowane będą wyłącznie warunkami tych postępowań ustalanymi przez zamawiających.
Wariant optymalny przewiduje, że w 2018 roku przychody spółki wyniosą 22,8 mln zł, a w 2022 roku wzrosną do 56,2 mln zł. Zysk na działalności operacyjnej w tym roku miałby - według tego wariantu - wynieść ponad 0,4 mln zł, a w 2022 roku wzrosnąć do 3,1 mln zł. Z kolei na poziomie netto spółka miałaby zanotować w tym roku prawie 0,4 mln zł zysku, a w 2022 roku 2,5 mln zł zysku.
W wariancie pesymistycznym przychody spółki w 2018 roku mają wynieść 5,8 mln zł, strata operacyjna 2,1 mln zł, a strata netto 2,1 mln zł. W 2022 roku przychody miałyby się zwiększyć do 37 mln zł. Zysk operacyjny wyniesie - w tym wariancie - prawie 0,5 mln zł, a zysk netto prawie 0,4 mln zł.
"Wobec wynikającej z powyższych prognoz zdolności spółki do generowania nadwyżki środków pieniężnych nad ponoszonymi kosztami w założonym okresie (uwzględniającej wszystkie koszty działalności, w tym koszty postępowania), należy stanowczo uznać, że dłużnik posiada zdolność bieżącego zaspokajania kosztów postępowania i zobowiązań powstałych po jego otwarciu" - napisano.
"Ponadto wykazano, że stosowna nadwyżka (EBITDA) występować będzie w każdym z kolejnych pięciu lat objętych prognozami, co pozwoli na jej przeznaczenie na zaspokojenie wierzycieli w ramach zawartego układu" - dodano. (PAP Biznes)