Bitcoin znajduje się na krawędzie kolejnego, długoterminowego modelu. Utrata obszaru 16 000 USD może skutkować dalszymi spadkami, w wyniku których największa kryptowaluta może znaleźć się w bezprecedensowo niskich poziomach.
Dave the Wave to znany na krypto Twitterze (NYSE:TWTR) analityk kryptowalut, którego profil obserwuje ponad 130k użytkowników. We wczorajszym tweecie opublikował aktualizację swojego modelu Logarithmic Growth Curve (LGC).
Make it or break it time for the #Bitcoin LGC. pic.twitter.com/hNU6Ny8xk4— dave the wave (@davthewave) November 20, 2022
Według jego wykresów Bitcoin znajduje się dziś dokładnie na dolnej krawędzi długoterminowej krzywej logarytmicznej, która historycznie pełniła funkcję wsparcia. W historii BTC zdarzały się już akcja cenowa poniżej tej krzywej, np. w rynku niedźwiedzia w 2015 roku lub podczas krachu COVID-19 w marcu 2020 roku.
Jednak jeżeli już taki spadek i kapitulacja miały miejsce, to nie trwały one długo, a Bitcoin szybko odzyskiwał swoje długoterminowe wsparcie. Zwykle były to sygnały końca rynku niedźwiedzia i początek nowej hossy.
Czy model LGC się załamie?
Model LGC został stworzony przez @davthewave w 2018 roku i od tego czasu zdawał się dobrze opisywać akcję cenową BTC. Według założeń jego twórcy rynek kryptowalut jest już na tyle dojrzały, że „wielu akceptuje ideę krzywej logarytmicznego wzrostu BTC”. LGC wyróżniają trzy kluczowe momenty:
- płaskowyż na szczycie
- zbiegający się kanał
- odrzucenie wszystkich teorii cyklicznych (nawet wydłużających się cykli) na coraz bardziej płynnym rynku
Powyższe 3 cechy wyróżniające zostały sformułowane w listopadzie 2021 roku, tuż po tym, jak BTC osiągnął swój rekord wszech czasów (ATH) na poziomie 69 000 USD. Prawie dokładnie od tego momentu cena BTC systematycznie spada, a rynek krypto doświadcza długoterminowego rynku niedźwiedzia.
Trwający spadek Bitcoina podważa dziś wszystkie 3 powyższe punkty. Wcale nie obserwujemy płaskowyżu, a kanał się zawęża i daje mniejszą tolerancję na spadek BTC. Natomiast aktualny rynek niedźwiedzia i spadek ceny BTC o 77% od ATH tylko wzmacnia hipotezę cykli Bitcoina. Wydarzenia takie, jak upadek i bankructwo Terra (LUNA), Celsius czy FTX pokazują, jak szybko płynność może znikać z rynku kryptowalut.
W komentarzu do swojego tweeta analityk stwierdził, że należy zwrócić baczną uwagę na miesięczne zamknięcie, które nastąpi za około 10 dni. Na tę chwilę akcja cenowa „nie przedstawia technicznie jeszcze nic katastroficznego”, lecz dolna krawędź modelu z trudnością się utrzymuje.
Wóz albo przewód dla Bitcona. Jeżeli Bitcoin zamknie miesiąc poniżej 16 000 USD, to istnieje duże prawdopodobieństwo załamania modelu LGC i kontynuacji spadków. Jeżeli natomiast zdoła utrzymać dolną krzywą logarytmiczną, odbije się, może być to sygnałem nowego rynku byka.
Źródło: Twitter
Ostatni spadek i odbicie w oczekiwaniu na halving
Jednym z najlepiej znanych orędowników cyklicznej natury Bitcoina oraz hipotezy wydłużających się cykli jest Benjamin Cowen. Niedawno opublikował on wykres porównujący aktualny rynek niedźwiedzia (zielony) z trzema poprzednimi. Na wykresie widzimy zwrot z inwestycji (ROI) w BTC, zakładając, że ktoś dokonał zakupu na absolutnym szczycie.
Z wykresu wynika, że Bitcoin znajduje się dziś w bardzo interesującym punkcie. Z jednej strony od ATH minęło już 376 dni. W poprzednich dwóch rynkach niedźwiedzia okres ten wynosił 363 dni w 2018 roku i 410 dni w 2015 roku.
Z drugiej strony widzimy, że aktualne ROI wynosi 0,247. W poprzednich rynkach niedźwiedzia zawsze spadało poniżej wartości 0,2. Jeżeli tak miałoby być i teraz, to Bitcoina czaka jeszcze jedna noga w dół, aby osiągnąć makro dołek tego cyklu.
ROI Bitcoina od szczytu cyklu / Źródło: Twitter Ciekawym uzupełnieniem tej perspektywy jest wykres zamieszczony ostatnio przez @MikybulCrypto, w którym długoterminowy wykres BTC w kontekście kolejnych halvingów. Rynki niedźwiedzia są tutaj zaznaczone kolorem szarym, stosunkowo niewielkie wzrosty przed halvingiem jasnym zielonym, a największe wzrosty po halvingu – ciemno zielonym.
Tutaj również widzimy – jak u Benjamina Cowena – że spadki w tym cyklu trwają już dostatecznie długo, aby móc spodziewać się makro dołka. Co więcej, widzimy, jak obydwa etapy w kolejnych rynkach byka dostarczały coraz mniejszego ROI. Wspiera to hipotezę zmniejszających się zwrotów z inwestycji (diminishing returns) i ponownie akcentuje, że Bitcoin jest w sytuacji wóz albo przewóz.
Źródło: Twitter Aby zapoznać się z ostatnią analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
BeInCrypto Polska - Znany analityk: Wóz albo przewóz dla Bitcoina (BTC)