Microstrategy, Inc. (NASDAQ:MSTR) ujawniło:
Punkt 8.01.
Inne wydarzenia.
Aktualizacja ATM
Jak wcześniej ujawniono, 30.10.2024 MicroStrategy Incorporated ("MicroStrategy" lub "Spółka") zawarła Umowę Sprzedaży ("Umowa Sprzedaży") z TD Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., The Benchmark Company, LLC, BTIG, LLC, Canaccord Genuity LLC, Cantor Fitzgerald & Co., Maxim Group LLC, Mizuho Securities USA LLC i SG Americas Securities, LLC, jako agentami ("Agenci Sprzedaży"), na mocy której Spółka może emitować i sprzedawać akcje zwykłe klasy A o wartości nominalnej 0,001 USD za akcję ("Akcje"), o łącznej cenie ofertowej do 21 miliardów USD, od czasu do czasu za pośrednictwem Agentów Sprzedaży.
9.12.2024 Spółka ogłosiła, że w okresie od 2.12.2024 do 8.12.2024 sprzedała łącznie 5 418 449 Akcji w ramach Umowy Sprzedaży, uzyskując łączne wpływy netto (po odliczeniu prowizji od sprzedaży) w wysokości około 2,13 miliarda USD. Na dzień 8.12.2024 około 9,19 miliarda USD w Akcjach pozostało dostępnych do emisji i sprzedaży zgodnie z Umową Sprzedaży.
Aktualizacja stanu posiadania bitcoinów
9.12.2024 Spółka ogłosiła, że w okresie od 2.12.2024 do 8.12.2024 nabyła około 21 550 bitcoinów za około 2,1 miliarda USD w gotówce, po średniej cenie około 98 783 USD za bitcoina, wliczając opłaty i koszty. Zakupy bitcoinów zostały dokonane z wpływów z emisji i sprzedaży Akcji w ramach Umowy Sprzedaży.
Na dzień 8.12.2024 Spółka wraz ze swoimi spółkami zależnymi posiadała łącznie około 423 650 bitcoinów, które zostały nabyte za łączną cenę zakupu około 25,6 miliarda USD i średnią cenę zakupu około 60 324 USD za bitcoina, wliczając opłaty i koszty.
Punkt 7.01
Ujawnienie zgodnie z Regulacją FD.
Wskaźnik BTC Yield
Od 1.10.2024 do 8.12.2024 wskaźnik BTC Yield Spółki wyniósł 43,2%. Od 1.01.2024 do 8.12.2024 wskaźnik BTC Yield Spółki wyniósł 68,7%.
BTC Yield to kluczowy wskaźnik efektywności ("KPI"), który przedstawia procentową zmianę w stosunku okresu do okresu między posiadanymi przez Spółkę bitcoinami a jej Zakładaną Rozwodnioną Liczbą Akcji w Obrocie. Zakładana Rozwodniona Liczba Akcji w Obrocie odnosi się do sumy rzeczywistych akcji zwykłych Spółki będących w obrocie na koniec danego okresu plus wszystkie dodatkowe akcje, które wynikałyby z zakładanej konwersji wszystkich pozostających w obrocie obligacji zamiennych, wykonania wszystkich pozostających w obrocie opcji na akcje oraz rozliczenia wszystkich pozostających w obrocie jednostek akcji z ograniczonym prawem sprzedaży i jednostek akcji opartych na wynikach. Spółka wykorzystuje BTC Yield jako KPI, aby pomóc w ocenie skuteczności swojej strategii nabywania bitcoinów w sposób, który jej zdaniem przynosi korzyści akcjonariuszom. Spółka uważa, że ten KPI może być wykorzystany do uzupełnienia zrozumienia przez inwestora decyzji Spółki o finansowaniu zakupu bitcoinów poprzez emisję dodatkowych akcji zwykłych lub instrumentów zamiennych na akcje zwykłe.
BTC Yield oraz Podstawowa i Zakładana Rozwodniona Liczba Akcji w Obrocie
31.12.2023 30.09.2024 08.12.2024
Łączna liczba posiadanych bitcoinów
189 150 252 220 423 650
Liczba akcji w obrocie (w tysiącach) (1)
Klasa A
149 041 182 995 220 007
Klasa B
19 640 19 640 19 640
Podstawowa liczba akcji w obrocie (2)
168 681 202 635 239 647
Akcje zamienne 2025 @39,80 USD
16 330 — —
Akcje zamienne 2027 @143,25 USD
7 330 7 330 7 330
Akcje zamienne 2028 @183,19 USD
— 5 513 5 513
Akcje zamienne 2029 @672,40 USD
— — 4 462
Akcje zamienne 2030 @149,77 USD
— 5 342 5 342
Akcje zamienne 2031 @232,72 USD
— 2 594 2 594
Akcje zamienne 2032 @204,33 USD
— 3 915 3 915
Pozostające w obrocie opcje
12 936 5 678 4 985
Nienabyte RSU/PSU
2 359 2 034 1 854
Zakładana rozwodniona liczba akcji w obrocie (3)
207 636 235 042 275 642
BTC Yield % (od początku kwartału)
43,2%
BTC Yield % (od początku roku)
68,7%
(1)
11.07.2024 Spółka ogłosiła podział akcji w stosunku 10 do 1 dla akcji zwykłych klasy A i klasy B Spółki. Podział akcji został przeprowadzony w formie dywidendy akcyjnej dla posiadaczy akcji zwykłych klasy A i klasy B Spółki według stanu na koniec dnia 1.08.2024, będącego dniem ustalenia prawa do dywidendy. Dywidenda została wypłacona po zakończeniu sesji giełdowej 7.08.2024, a obrót na zasadach po podziale rozpoczął się z otwarciem rynku 8.08.2024. W wyniku podziału akcji wszystkie odpowiednie informacje dotyczące akcji i przyznanych praw do akcji zostały retrospektywnie skorygowane, aby odzwierciedlić podział akcji dla wszystkich prezentowanych okresów.
(2)
Podstawowa liczba akcji w obrocie odzwierciedla rzeczywistą liczbę akcji zwykłych klasy A i klasy B będących w obrocie na prezentowane daty. Na potrzeby tego obliczenia, akcje będące w obrocie są uznawane za obejmujące akcje, jeśli takie istnieją, które zostały sprzedane w ramach programów oferty akcji at-the-market lub które miały zostać wyemitowane w związku z opcjami, które zostały wykonane, lub jednostkami akcji z ograniczonym prawem sprzedaży, które nabyły prawa, ale które w każdym przypadku oczekiwały na emisję na prezentowane daty.
(3)
Zakładana rozwodniona liczba akcji w obrocie odnosi się do sumy naszej podstawowej liczby akcji w obrocie na koniec każdego okresu plus wszystkie dodatkowe akcje, które wynikałyby z zakładanej konwersji wszystkich pozostających w obrocie obligacji zamiennych, wykonania wszystkich pozostających w obrocie opcji na akcje oraz rozliczenia wszystkich pozostających w obrocie jednostek akcji z ograniczonym prawem sprzedaży i jednostek akcji opartych na wynikach. Zakładana rozwodniona liczba akcji w obrocie nie jest obliczana przy użyciu metody skarbu i nie uwzględnia żadnych warunków nabywania praw (w przypadku nagród akcyjnych), ceny wykonania opcji na akcje ani żadnych warunków umownych ograniczających zamienność instrumentów dłużnych zamiennych.
Ważne informacje o wskaźniku BTC Yield
BTC Yield to KPI, który przedstawia procentową zmianę w stosunku okresu do okresu między posiadanymi przez Spółkę bitcoinami a jej Zakładaną Rozwodnioną Liczbą Akcji w Obrocie. Zakładana Rozwodniona Liczba Akcji w Obrocie odnosi się do sumy rzeczywistych akcji zwykłych Spółki będących w obrocie na koniec każdego okresu plus wszystkie dodatkowe akcje, które wynikałyby z zakładanej konwersji wszystkich pozostających w obrocie obligacji zamiennych, wykonania wszystkich pozostających w obrocie opcji na akcje oraz rozliczenia wszystkich pozostających w obrocie jednostek akcji z ograniczonym prawem sprzedaży i jednostek akcji opartych na wynikach. Zakładana rozwodniona liczba akcji w obrocie nie jest obliczana przy użyciu metody skarbu i nie uwzględnia żadnych warunków nabywania praw (w przypadku nagród akcyjnych), ceny wykonania opcji na akcje ani żadnych warunków umownych ograniczających zamienność instrumentów dłużnych zamiennych.
Spółka wykorzystuje BTC Yield jako KPI, aby pomóc w ocenie skuteczności swojej strategii nabywania bitcoinów w sposób, który jej zdaniem przynosi korzyści akcjonariuszom. Spółka uważa, że ten KPI może być wykorzystany do uzupełnienia zrozumienia przez inwestora jej decyzji o finansowaniu zakupu bitcoinów poprzez emisję dodatkowych akcji zwykłych lub instrumentów zamiennych na akcje zwykłe. Gdy Spółka korzysta z tego KPI, kierownictwo bierze również pod uwagę różne ograniczenia tego wskaźnika, w tym fakt, że nie uwzględnia on zadłużenia i innych zobowiązań oraz roszczeń wobec aktywów spółki, które miałyby pierwszeństwo przed kapitałem własnym, oraz że zakłada, że całe zadłużenie zostanie refinansowane lub, w przypadku uprzywilejowanych zamiennych instrumentów dłużnych Spółki, zamienione na akcje zwykłe zgodnie z ich odpowiednimi warunkami.
Ponadto ten KPI nie jest i nie powinien być rozumiany jako miara wyników operacyjnych ani miara finansowa lub płynności. W szczególności BTC Yield nie jest równoważny "zyskowi" w tradycyjnym kontekście finansowym. Nie jest to miara zwrotu z inwestycji, jaki akcjonariusze Spółki mogli osiągnąć historycznie lub mogą osiągnąć w przyszłości, kupując akcje Spółki, ani miara dochodu generowanego przez działalność Spółki lub jej posiadane bitcoiny, zwrotu z inwestycji w posiadane bitcoiny, ani żadna inna podobna miara finansowa wyników jej działalności lub aktywów.
Cena rynkowa akcji zwykłych klasy A Spółki jest kształtowana przez liczne czynniki, oprócz liczby posiadanych przez Spółkę bitcoinów i liczby rzeczywistych lub potencjalnych akcji w obrocie, i w rezultacie wartość rynkowa akcji Spółki może być notowana z dyskontem lub premią w stosunku do wartości rynkowej posiadanych przez Spółkę bitcoinów, a BTC Yield nie jest wskaźnikiem ani predyktorem ceny rynkowej akcji zwykłych klasy A Spółki.
Jak wspomniano powyżej, ten KPI ma wąski cel i jest wykorzystywany przez kierownictwo do pomocy w ocenie, czy Spółka wykorzystuje kapitał własny w sposób przynoszący korzyści akcjonariuszom wyłącznie w odniesieniu do posiadanych bitcoinów.
Przy obliczaniu tego KPI Spółka nie bierze pod uwagę źródła kapitału wykorzystanego do nabycia bitcoinów. Spółka zauważa w szczególności, że nabyła bitcoiny z wpływów z oferty 6,125% Uprzywilejowanych Zabezpieczonych Obligacji z terminem wykupu w 2028 roku (które Spółka od tego czasu wykupiła), które nie były zamienne na akcje zwykłe Spółki, a także z ofert zamiennych obligacji uprzywilejowanych, które w momencie emisji miały i mogą od czasu do czasu mieć ceny konwersji powyżej aktualnych cen rynkowych akcji zwykłych Spółki, lub w odniesieniu do których posiadacze takich obligacji zamiennych mogą nie być wówczas uprawnieni do wykonania praw konwersji obligacji. Takie oferty miały efekt zwiększenia BTC Yield bez uwzględnienia odpowiadającego im zadłużenia. Odwrotnie, jeśli którekolwiek z zamiennych obligacji uprzywilejowanych Spółki zapadną lub zostaną wykupione bez zamiany na akcje zwykłe, Spółka może być zmuszona do sprzedaży akcji w ilościach większych niż liczba akcji, na które takie obligacje są zamienne, lub wygenerować wpływy pieniężne ze sprzedaży bitcoinów, co w obu przypadkach miałoby efekt zmniejszenia BTC Yield ze wzglę
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.