ANOKA, Minn. - Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) wezwała swoich akcjonariuszy do głosowania za transakcją z Czechoslovak Group a.s. (CSG) podczas zbliżającego się Zgromadzenia Specjalnego w dniu 23 lipca 2024 roku. Zarząd zarekomendował transakcję CSG, która wycenia The Kinetic Group na 2,1 miliarda dolarów, zamiast niższej oferty od MNC Capital.
Firma, która jest właścicielem ponad trzech tuzinów marek w sektorze produktów sportowych i outdoorowych, w tym Federal Ammunition i CamelBak, zawarła poprawkę z CSG, która oferuje wzrost ceny zakupu o 190 milionów dolarów w stosunku do pierwotnej oferty. Poprawka ta podnosi również wynagrodzenie pieniężne do 21,00 USD za akcję zwykłą Vista Outdoor, co stanowi wzrost o 8,10 USD za akcję w porównaniu z pierwszą ofertą.
Akcjonariusze otrzymają jedną akcję zwykłą Revelyst i 21,00 USD w gotówce za każdą akcję zwykłą Vista Outdoor, jeśli transakcja CSG dojdzie do skutku. Oczekuje się, że transakcja zostanie zamknięta w lipcu 2024 r., z zastrzeżeniem zgody akcjonariuszy i zwyczajowych warunków zamknięcia.
Zarząd przeprowadził konkurencyjny proces w celu maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy, angażując 26 kontrahentów i ostatecznie decydując, że sprzedaż The Kinetic Group na rzecz CSG i oddzielenie Revelyst jako samodzielnej spółki publicznej jest najlepszą opcją.
Firma zwróciła uwagę na prognozowany wzrost Revelyst i wzrost marży, mając na celu podwojenie samodzielnej EBITDA Revelyst w roku podatkowym 2025 i osiągnięcie ponad 100 milionów dolarów oszczędności kosztów bieżących do roku podatkowego 2027.
Doradcy finansowi Vista Outdoor uznali wynagrodzenie w transakcji CSG za uczciwe z finansowego punktu widzenia dla akcjonariuszy. W przeciwieństwie do tego, zarząd jednogłośnie odrzucił ostateczne wskazanie zainteresowania MNC nabyciem Vista Outdoor za 42,00 USD za akcję, powołując się na to, że zaniża ono wartość firmy, w szczególności działalności Revelyst, i wiąże się ze znacznym ryzykiem wykonania.
Decyzja zarządu opiera się na dokładnym przeglądzie i ocenie oferty MNC, która ich zdaniem jest oportunistyczna i oddaje wartość Revelyst z dyskontem poza procesem sprzedaży. Co więcej, oferta MNC podlega dodatkowej analizie due diligence i obejmuje nowych, nieujawnionych partnerów dłużnych i kapitałowych. MNC wskazało również, że nie będzie dalej podnosić swojej propozycji.
Spółka otrzymała wszystkie niezbędne zgody regulacyjne na fuzję z CSG i jest przygotowana do zamknięcia transakcji, zapewniając pewność i natychmiastową wartość dla akcjonariuszy. Głosowanie przeciwko transakcji CSG nie gwarantuje wznowienia negocjacji z MNC.
Informacje zawarte w tym artykule opierają się na oświadczeniu prasowym Vista Outdoor Inc.
W innych niedawnych wiadomościach Vista Outdoor Inc. poczyniła znaczące postępy w swojej działalności biznesowej. Firma odrzuciła propozycję wykupu za 3,2 miliarda dolarów od MNC Capital Partners, L.P., preferując zamiast tego ulepszoną ofertę od Czechoslovak Group (CSG) za swój dział amunicji, Kinetic Group.
Podwyższona oferta CSG, firmy obronnej z siedzibą w Pradze, wynosi obecnie 2,1 miliarda dolarów. Decyzja ta została podjęta w obliczu zwiększonego popytu na dostawy wojskowe, co podkreśla strategiczne znaczenie działu amunicji Vista Outdoor.
Akcjonariusze firmy mają otrzymać 21,00 USD w gotówce i jedną akcję zwykłą Revelyst za każdą posiadaną akcję, do czasu zatwierdzenia na specjalnym spotkaniu. Sprzedaż Kinetic Group na rzecz CSG otrzymała zgodę regulacyjną od międzyagencyjnej komisji rządu USA, co stanowi kluczowy krok w kierunku sfinalizowania transakcji.
W kontekście tych wydarzeń Vista Outdoor odnotowała w IV kwartale łączną sprzedaż w wysokości 2,75 mld USD, przy skorygowanej marży EBITDA na poziomie 16,1%. W związku z trwającymi negocjacjami firmy analityczne zaktualizowały swoje oceny. Podczas gdy Roth/MKM i B.Riley utrzymały rekomendację Kupuj dla akcji Vista Outdoor, Lake Street Capital Markets obniżył ocenę spółki z Kupuj do Trzymaj.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) przygotowuje się do kluczowego spotkania akcjonariuszy, aby zdecydować o proponowanym przejęciu przez Czechoslovak Group a.s. (CSG), inwestorzy uważnie monitorują kondycję finansową spółki i jej wyniki rynkowe. Według InvestingPro kapitalizacja rynkowa Vista Outdoor wynosi 2,17 mld USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do pozycji rynkowej spółki.
Ważnym wskaźnikiem dla potencjalnych i obecnych akcjonariuszy jest wskaźnik P/E (cena do zysku) spółki. Skorygowany wskaźnik P/E Vista Outdoor za ostatnie dwanaście miesięcy od IV kwartału 2024 r. wynosi 11,2, co sugeruje potencjalne niedowartościowanie w porównaniu ze średnią w branży, zwłaszcza biorąc pod uwagę oczekiwany wzrost dochodu netto spółki w tym roku, jak podkreślono w jednej z porad InvestingPro.
Inną wskazówką InvestingPro, na którą warto zwrócić uwagę, jest to, że Vista Outdoor nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Analitycy przewidują jednak, że spółka powróci do rentowności w tym roku, co może być zachęcającym sygnałem dla inwestorów poszukujących długoterminowej wartości. Co więcej, płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, co wskazuje na solidną pozycję płynnościową, która może wspierać jej działalność i potencjalne strategie wzrostu po przejęciu.
Inwestorzy powinni również pamiętać, że chociaż Vista Outdoor nie wypłaca dywidendy, spółka doświadczyła dużego wzrostu cen w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, z całkowitym zwrotem w wysokości 31,53%, co podkreśla jej dobre wyniki rynkowe. Ponadto dla Vista Outdoor dostępnych jest 8 dodatkowych porad InvestingPro Tips, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem platformy InvestingPro, zapewniając głębszy wgląd w finanse spółki i jej przyszłe perspektywy.
Aby uzyskać dostęp do tych cennych spostrzeżeń, czytelnicy mogą użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.