W poniedziałek UBS podtrzymał neutralną rekomendację dla HCL Technologies (HCLT:IN), z ceną docelową na poziomie INR1 500,00. Analiza firmy potwierdziła spadek przychodów HCL Technologies w pierwszym kwartale o 1.6% kwartał do kwartału przy stałej walucie i marży EBIT na poziomie 17.1%. Wyniki te były zgodne z prognozami przychodów, ale nie spełniły oczekiwań dotyczących marży.
Wygrane przez firmę transakcje w kwartale wyniosły łącznie 2 miliardy dolarów, co nie osiągnęło średniej na rok fiskalny 2024. Mimo to kierownictwo HCL Technologies podtrzymało prognozę wzrostu przychodów w roku fiskalnym 2025 o 3-5% rok do roku w stałej walucie oraz prognozę marży na poziomie 18-19%.
Spodziewa się również sekwencyjnego wzrostu w drugim kwartale we wszystkich segmentach biznesowych z wyjątkiem bankowości, usług finansowych i ubezpieczeń (BFSI), pomimo wpływu wyjścia z konta State Street, które szacuje się, że wpłynie na marże o 80 punktów bazowych.
Zarząd HCL Technologies odnotował pozytywne zmiany w niektórych obszarach działalności. Jednak redukcja zatrudnienia netto w pierwszym kwartale, z wyłączeniem dezinwestycji, oraz plan zatrudnienia mniejszej liczby nowych pracowników w roku podatkowym 2025 w porównaniu z rokiem poprzednim wskazują, że stabilizacja popytu może być odległa.
Brak znaczących wygranych transakcji i słabsza pierwsza połowa roku mogą stanowić wyzwanie dla osiągnięcia wyższego poziomu prognozy wzrostu przychodów.
Marża za pierwszy kwartał nie spełniła oczekiwań UBS, częściowo ze względu na wyniki przychodów. Ponadto zbliżające się podwyżki płac mogą wywrzeć dalszą presję na prognozy marży spółki.
Pomimo tych wyzwań, HCL Technologies jest nadal uważana za jedną z najlepiej prosperujących firm poziomu 1, co skłoniło UBS do utrzymania neutralnej oceny akcji.
W innych niedawnych wiadomościach HCL Technologies odnotowało znaczące zmiany w swoich perspektywach finansowych. Morgan Stanley utrzymał rekomendację Overweight dla spółki i podniósł cenę docelową do INR1,705.
Analityk firmy podkreślił, że HCL Technologies potrzebuje dobrych wyników w nadchodzących kwartałach, aby osiągnąć prognozowany wzrost na rok fiskalny 2025. Mimo to analityk przewiduje potencjalnie opóźniony wzrost EBIT w roku fiskalnym 2025 ze względu na słabszy pierwszy kwartał.
Jednocześnie CLSA obniżyła ocenę akcji HCL Technologies z "Outperform" do "Hold" i nieznacznie skorygowała cenę docelową do 1 556 INR. Zmiana ta jest w dużej mierze przypisywana offshoringowi znaczącego kontraktu w sektorze bankowości, usług finansowych i ubezpieczeń oraz zapewnieniu korzyści w zakresie produktywności głównym klientom w pierwszym kwartale.
Firma HCL Technologies poinformowała niedawno, że jej przychody za pierwszy kwartał roku obrotowego 2025 wyniosły 3 364 mln USD, co oznacza wzrost o 5,6% rok do roku, ale spadek o 1,9% kwartał do kwartału. Pomimo obniżenia ratingu, marża Ebit spółki utrzymała się na stałym poziomie 17,1%, zgodnie z konsensusem szacunków.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.